互联网小贷公司扎堆广州，牌照套利遭警示

随着被列为“ 现金贷 ”清理整顿行动的排查对象之一， 网络小贷 再度置身聚光灯下。尽管曾一度被认为将替代P2P成为市场新宠，但如今各种信号显示，网络小贷或将暂别快速增长期。

据网贷之家数据，截至2017年3月27日，全国共批准了82家网络小贷牌照（含已获地方金融办批复未开业的公司）。 其中广东省最多，有29家，且主要集中在广州 。尤其是去年，互联网小贷一路狂奔，新增47家公司。不过，2016年12月26日~2017年3月27日这3个月内，网络小贷公司仅新增4家。

华银小贷副董事长、广东省小贷公司协会副会长方颂在接受《中国经营报》记者采访时表示，目前网络小贷公司准入门槛不断提高，监管部门也进一步提出保障质量的要求，因此发展节奏相比之前有所放缓，这也与目前互联网金融专项整治有一定关系。”

准入门槛趋高

网络小贷公司不同于传统小贷公司，其优势在于可突破区域经营的限制，在全国范围内提供贷款业务。在业内人士看来，这也是互联网小贷受到追捧的原因之一。

2014年5月，广东省金融办批复同意在位于广州市越秀区的广州民间金融街设立互联网特色小额贷款公司。随后，包括唯品会、广联达、广发互联在内的互联网特色小贷公司在广州民间金融街相继落地。广州民间金融街有关数据显示，截止到2016年7月底，广州民间金融街已聚集24家互联网特色小贷公司。

对此，广州安易达互联网小额贷款有限公司总经理徐北认为，作为经济发达地区，广州出台的有关政策相对开放且十分接地气，因此成为互联网小贷公司聚集地。

记者在采访中了解到， 目前广州大部分互联网小贷公司由上市公司或知名互联网企业（参与）发起成立。其中，上市公司为主要力量。

就近期来看，无论是在今年1月13日收到核准批文的二三四五小贷，还是申报材料于3月10日通过初审的，广州民盛互联网小额贷款有限公司（暂定名），均由上市公司发起设立。

同时，据网贷之家研究中心不完全统计，截至2017年3月27日，在82家互联网小贷公司中51家有上市公司背景；其中有27家是由上市公司直接出资设立，占获互联网小贷牌照公司总数的33%；有24家是由上市公司间接入股设立，占获互联网小贷牌照公司总数的29%。

徐北向记者指出， 上市公司热衷网络小贷是基于自身需求。一些公司发现主营业务不挣钱了，就想开拓金融服务，而转型金融服务，一般最基础的就是先拿下小贷牌照 。而且，上市公司可为旗下互联网小贷提供场景需求，从而促进其发展。“互联网龙头企业因具备数据、流量和应用场景优势，也成为进军互联网小贷的主力。”

值得一提的是，广州的互联网小贷不仅以数量取胜，政策指引方面也走到了前列。早在去年10月底，广州就率先出台全国首个互联网小贷管理办法。

同时，广东省内其他地区也动作频频。今年1月，广东自贸区珠海横琴新区出台互联网小额贷款公司管理暂行办法。4月，横琴新区正式发布互联网小额贷款公司设立资格申报指南，对申请条件、申请材料、申报程序作了明文规定。

不过，从目前情况来看，想要取得互联网小贷牌照并非易事。

方颂指出，目前广州互联网小贷准入门槛正不断提高，首先，互联网小贷公司实收资本由1亿元提高至3亿元；其次，发起人是否有现成的小额分散贷款业务；另外，明确要有系统，包括申请贷款、风控筛选、审批、贷后管理等功能的APP或运营网站，要有整套系统才能支持跨地域业务。

科技+系统+风控

关于业务开展情况，网贷之家研究员王海梅指出，目前，部分互联网小贷公司虽已获取牌照但还未正式开展业务；而部分条件较为成熟的互联网小贷公司业务开展比较好。

记者在采访过程中了解到，目前互联网小贷公司所开展的业务包括消费分期及现金贷。“广州的情况是，（依托的上市公司）具备应用场景且能够立马嵌入小贷业务，这一类资源的互联网小贷公司，目前业务开展情况相对较好。”广州一位从业人士如是说，这类公司基本上都是做回自己（指发起方即上市公司）场景下的业务。

“互联网小贷业内有一句话叫寻找第三类人群。” 徐北跟记者解释称，原来传统金融需要第一类人群，即征信良好、有还款能力；小贷一般是找第二类人群，即有一定消费能力，又有借款需求；而现在做小额分散消费类金融、现金贷，需寻找第三类人群——他们得有超前消费概念，这才是真正的客群。

据徐北介绍，广州安易达依托达安基依托上下游资源，做一些有特色的产品，比如与恒大健康合作的医美分期，治疗痛风分期，3D植牙分期等。“这类服务信用卡覆盖不到。”

与网贷平台开展的消费金融略有不同，互联网小贷做消费分期产品主要依靠股东支持，还可利用股东资源进行深度开发。上述从业人士告诉记者，市场上有一些公司会通过蹭数据来开展业务。比如，参照芝麻信用分给予贷款额度，650分可获贷3万~5万元，这就是在利用蚂蚁金服的数据。

事实上，目前行业整体业务开展情况并不明朗。今年3月，银监会监管人士曾在中国小额贷款公司协会第一届会员代表大会上直言，互联网小贷在全国范围跨区域开展业务，有一些并没有实质的客户群体、互联网技术和 大数据 ，这将会形成监管套利或风险。

重重挑战

需要提及的是，监管部门对互联网小贷行业的监管已愈发重视，同时牌照发放收紧态势明显。

据媒体报道，此前监管层就曾表达希望在全国性意见没有出台之前，各地方政府在审批互联网小贷牌照时能够慎重，以避免形成新一轮的监管套利。

同时，异地经营带来的监管问题仍有待定夺。还有媒体消息称，网络小贷的审批权拟上收，即网络小贷牌照发放改由地方银监局进行推荐后，最终拟由银监会审批后再下发。

这些行业发展过程中的不确定因素也带来了各种争议，比如，发放牌照收紧是否会催生牌照市场？

徐北表示， 目前小贷公司牌照转让本身就不活跃。而且只有股东实力非常强，才能够办互联网小贷公司。这些巨头拿了小贷牌照再去市场卖掉的可能性很小。“更何况，获取这个入门级牌照，基本都是为了满足传统行业金融板块升级转型的需求。”

另一方面，当全国小贷公司面临融资难、风险高等严峻生存状况之时，互联网小贷公司融资情况，也受到业内普遍关注。

在王海梅看来，互联网小贷主要是利用自有资金开展贷款业务，资金来源显得尤为重要。从目前来看，主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金等。虽然部分地区适度放开了互联网小贷的资金来源渠道，但是对于外部融资也仍有一定的限额。

方颂指出，传统小贷融资难，一部分原因是银行不大认可传统小贷模式，特别当经济下行时小贷公司不良率攀升，银行就更加不愿意发放贷款了。由于互联网小贷是做小额分散，除了向银行融资，还可以通过资产证券化发行社会化产品，从而摆脱传统小贷公司融资难的问题。

此外，他认为，互联网小贷依托有实力的股东资源开展小额分散业务，有技术支撑，相对传统小贷公司，其抗风险能力较强。

不过，行业所面临的挑战也不容忽视。

互联网小贷主要通过互联网在全国范围内开展业务，因而强大的互联网技术支持、完善健全成熟的大数据风控水平和业务来源显得尤为重要。“这对于大部分公司来说并不是一件简单的事情，需要花费大量的人力物力和时间进行探索。”王海梅如是说。

方颂表示，依托股东资源做业务比较安全，但如果股东资源用完了，互联网小贷公司势必需要向社会挖掘更多业务。当脱离股东在业务方面的帮助，风险也会随之增加，这一方面也是互联网小贷公司将要面临的考验。他强调，互联网小贷公司的发展壮大还是要回到金融产品设计和风险控制的本质。