42家上市企业财报背后的智能交通发展风向标：并购重组将更频繁

众所周知，上市公司是行业发展的风向标。截止目前， 涉及 智能交通 相关业务的上市企业年报已经披露完毕，赛文交通网选取了其中42家上市企业进行统计分析：

42家上市企业中包含 新三板 上市和主板上市企业，业务分别涉及到 安防 、高速、公交、停车等领域。

一、安防领域

统计发现， 这11家上市企业主营业务多是以视频监控类产品为主。 从年报数据可知在涉及安防产品业务的上市企业中，2016年表现最为靓丽的依然是视频监控的两大巨头：海康威视和大华股份。

在市场经济低缓的情况下，海康威视营业收入轻松突破300亿大关，达到319.24亿元，同比增长26.32%，实现利润总额74.22亿元，同比增长26.46%。大华股份也顺利达到133.29亿元的营业收入，实现归属于挂牌公司股东的净利润为18.25亿元，同比增长33%，成为继海康威视后第二家收入破百亿的安防制造商。

另外，2016年营业收入过10亿元的企业有佳都科技、英飞拓、中电鑫龙、东方网力、苏州科达和高新兴等6家，其中中电鑫龙和高新兴净利润呈现翻倍增长。并且东方网力实现营业收入14.81亿元，其中安防行业业绩为12.16亿，占总业绩82.09%。很显然安防产品制造集中度还在提高，市场份额进一步向主流厂家集中。

值得关注的是英飞拓公司在2016年出现首亏，亏损额高达4.21亿元，对于业绩亏损的原因，英飞拓解释称“由于Swann子公司加大了市场营销和新产品、新技术的研发，进行业务升级，收购Swann产生的商誉和无形资产会在2016年底出现减值情况。同时，英飞拓预计藏愚科技2016年业绩承诺无法完全实现。由于Swann、藏愚科技计提较大额的商誉减值，对英飞拓2016年度经营业绩造成不利影响，而商誉资产余额也相应大幅降低”。

据了解，英飞拓于2010年12月登陆资本市场，自上市以来，公司的营业收入较为稳固，主营业务为视频监控系统、光端机等电子安防产品的研发、生产和销售。2016年英飞拓实现营业收入19.79亿元，其中安防行业业绩为17.94亿，占总业绩9成。

从整体情况来看，以上11家上市企业2016年营业收入总额为571.39亿元，2015年营业收入总额为450.85亿元，同比增长26.74%。企业业绩普遍高增长态势，表示安防行业景气度持续提升。

二、 ETC 领域

今年5月15日，深圳市金溢科技股份有限公司（下称“金溢科技”）正式登陆深圳证券交易所中小板挂牌上市。金溢科技在ETC产品市场具有一定优势，目前业务遍布全国，其业务主要集中在高速公路的ETC和路径识别领域，其中ETC产品市场占有率约为35%-40%。

根据万集科技2016年年报显示，公司实现营业总收入6.36亿元，其中ETC业务营收为3.60亿元，占总营收的56.65%。聚利科技2016年营收为5.73亿元，归属于挂牌公司股东的净利润为1.27亿元，其主营业务是ETC系统系列产品、车载设备等产品的研发、生产和销售。

从营业收入和净利润的增长情况来看，2016年金溢科技和聚利科技均出现“双负增长”，主要是由于2015年全国ETC联网工作启动，市场投资加速，2016年市场联网工作结束， 政策 因素对市场增长的刺激作用逐步减小，导致企业营收和净利润双双负增长。

而万集科技营收增长的原因有三点，除了ETC业务同比增长20.32%之外，其动态称重业务实现收入2.43亿元，较同期增长14.36%，并且其激光检测产品迅速成长，2016年在全国建设了300多个激光检测断面，实现收入3245.93万元。

从总体营收来看，3家企业2016年营业收入总额为18.78亿元，2015年的营收总额为18.82亿元，同比下滑0.21%；从利润率来看，3家企业2016年平均利润率为17.08%，同比增长近4个百分点， ETC行业回归正常增长状态。

三、高速公路领域

从以上数据统计可以明显看出，哈尔滨亿阳信通股份有限公司的规模较大，2016年实现营业收入13.31亿元，其中智能交通业务收入为3.79亿元，占总收入的28.48%。该公司主业为通信基础软件业务与服务，在智能交通业务方面主要分为两部分：一是高速公路机电系统一体化工程；二是城市智能交通管理系统。

安徽皖通科技股份有限公司主业为交通信息化，包括高速公路、港口航运、城市智能交通、智能安防和其他5类业务，2016年实现营业收入9.92亿元，属于智能交通的业务主要是高速公路与城市智能交通这两部分，合计7.34亿元，约占总收入的7成以上。

中海科技2016年实现营业收入6.54亿元，其中智能交通业务的收入为5.06亿元，约占总收入的8成。

科润智能和博安智能属于新三板上市企业，科润智能提供智慧城市建设中的智慧交通系统；博安智能的主营业务为公路信息系统集成以及相关软件、硬件产品的开发、生产、销售、技术咨询和服务。

从总体营收来看，5家企业2016年营业收入总额为34.27亿元，2015年的营收总额为33.48亿元，同比增长2.36%；从利润率来看，以上5家企业2016年平均利润率为6.67%，2015年平均利润率为6.64%，利润率基本持平。

四、智能公交领域

涉及智能公交系统产品的上市公司有天迈科技蓝斯股份和蓝泰源，其中郑州天迈科技股份有限公司规模较大。

除此之外，易华录旗下智能公交子公司华录智达在2016年的营业收入达1.27亿元、净利润为1503.37万元。华录智达成立于2002年，于2011年被易华录增资并购，业务融合后主要集中于智能公交管理行业的发展，以智能公交管理系统平台为代表的软件产品，目前是一家具备完整产业链的智能公交管理系统提供商。

截止2016年12月31日，天迈科技2016年营业收入为2.60亿元，较上年同期增长10.92%；归属于挂牌公司股东的净利润为3884.28万元，较上年同期减少6.46%。天迈科技是国内城市智能公交解决方案和2G/3G视频/GPS监控解决方案的信息系统提供商，主要从事中高端系统集成产品的研发、生产和销售。

2016年度，蓝斯股份经营活动产生的现金流量净额为937.05万元，主要原因是公司加强了营销项目管理，加大了应收账款催收力度，加快了资金回流所致。蓝斯股份主要从事城市智能公共交通产品的设计、生产、销售及服务，为客户量身定制个性化的城市智能公共交通解决方案。

蓝泰源2016年度营业收入比上年同期增加15.88%，主要原因是公司拓展国内的公交客户，以直接销售或招投标方式承接订单项目为客户提供智能公交整体解决方案；并且承接了泰国曼谷公交的项目，打开了国外的公交市场，致使公司销售规模有所上升。蓝泰源主要从事智能公交系统的研发、生产、销售及配套服务。

以上3家上市企业在2016年的营业收入均有上升，但 净利润增速却呈不同程度下滑，表现为“增收不增利”现象，主要是因为行业竞争压力加剧导致，由于智能公交的政策指引，刺激了很多企业在2016年参与到智能公交的建设中，包括互联网企业。 从总体营收来看，3家企业2016年营业收入总额为3.9亿元，2015年的营收总额为3.44亿元，同比增长13.37%。

五、驾培+智能交通领域

交通领域的智能化驾驶人考试系统采用了视频监控等安防技术，多伦科技、精英智通、三联交通3家上市公司在2016年智能化驾驶人考试系统中的收入均过亿。

整体来看，2016年多伦科技的营收与净利实现双双增长。不过实现的归属于挂牌公司股东的净利润增长幅度并不大，仅1.26%。多伦科技在年报中解释称营业收入较上期增长13.52%的主要原因是驾考系统产品、智能交通产品和模拟器产品营业收入均有不同程度的增长所致。

2016年度，三联交通经营活动产生的现金流量净额为-821.48万元，主要原因是三联交通收入规模减少导致营业收入现金流减少，同时2016年度支付职工薪酬的现金流以及公司办公场地搬迁导致管理费用支付现金等增加所致。三联交通主要从事机动车驾驶人智能训练与考试系统、道路交通环境智能治理系统及其他道路交通安全产品的研发、生产和销售。

精英智通主营业务为智能驾考及智能监管系统的产品研发、系统集成与销售业务。2016年归属于挂牌公司股东的净利润下滑的主要原因是由于市场竞争加剧所致。

从驾培行业的整体情况来看， 在互联网+的发展趋势下，行业改革加速，企业勇于探索新模式，但2016年市场低迷，机动车驾驶人考试管理平台推进不甚理想 ，以上3家企业2016年营业收入总额为11.79亿元，2015年的营收总额为11.86亿元，同比下滑0.59%。而平均利润率为19.2%，同比下滑7.9个百分点。

六、智能停车领域

在智能停车领域，我们列出4家上市企业，捷顺科技、立方控股、蓝卡科技和百胜智能在2016年的营业收入均过亿。

捷顺科技的营业额比2015年同期增长20.4%，达到7.84亿，其中涉及智能停车场管理系统产品的营业额达5.73亿，占总业绩7成。

百胜智能归属于挂牌公司股东的净利润上涨91.69%，主要原因是智能停车系统销售占比的提高和新产品投放市场所带来的业绩大幅增长。其产品主要是闸及配件、开门机、智能控制器、智能停车系统四大类。严格地讲，停车场管理系统不应算智能交通设备，但停车系统的出现对于提高停车场和道路利用效率无疑有着重大作用。

立方控股和蓝卡科技虽然企业营业收入增加，但归属于挂牌公司股东的净利润较上年同期下降50%以上，主要原因是公司加大了研发和市场推广力度。

从总体营收来看，4家企业2016年营业收入总额为15.42亿元，2015年的营收总额为12.76亿元，同比增长20.85%。平均利润率为11.1%，同比下降2.8个百分点。 2016年停车行业随着资本退热，市场逐渐变得理性，但竞争压力依然激烈。

七、智能交通产品

智能交通行业在我国属于起步阶段，处于整个产业的快速成长期，也是一个充分竞争的市场。 佛山青松、金晓电子、恒达时讯和汉威光电同属新三板上市企业。

佛山青松从事LED应用产品研发、生产和销售。金晓电子公司产品包括，高速公路智能信息系统、城市交通智能信息系统和轨道交通智能信息系统。恒达时讯是一家智能交通领域整体解决方案提供商及服务商。汉威光电是一家集智能交通技术咨询、服务、施工及智能交通产品研发、生产、销售、服务相结合，同时提供LED显示屏、LED灯光照明产品的研发、生产、销售为一体的专业化生产商。

从2016年的业绩上来看，营业收入过亿的企业是佛山青松（1.31亿元）、金晓电子（1.18亿元）、恒达时讯（1.13亿元）3家，汉威光电的营业额同比下滑16.54%，但净利润同比增加4.48%。

从总体营收来看，4家企业2016年营业收入总额为4.44亿元，2015年的营收总额为3.78亿元，同比增长17.46%。平均利润率为13.3%，同比上升1.4个百分点。

八、智能交通综合类

（注：由于表中的上市企业横跨多个智能交通业务，即将其划为智能交通综合类）

在智能交通领域，涉及上市企业众多 ，主要有易华录、千方科技、银江股份等等。 这些上市企业主营业务包含城市智能交通、电子警察与道路监控、车联网与卫星导航以及高速公路信息化和智能停车等领域。

随着移动互联网技术的不断发展，移动互联网、 大数据 、 云计算 、 人工智能 、移动智能终端等信息技术迅速与智能交通相结合，智能交通行业正不断创造新的发展生态。 如千方科技，已在城市交通、公路交通、轨道交通、民航、水运领域形成完整的产业链，2016年千方科技在交通行业的业绩达20.52亿元，约占总业绩的9成。

易华录作为智能交通领域的领军企业，一直在公安交通管理、交通运输、智能公交、智能停车、民航机场和城市轨道交通等方面全面发展。据其2016年年报显示，在智能交通管理系统工程行业的业绩为13.66亿元，占总业绩的6成。根据赛文交通网最新发布的《中国城市智能交通市场研究报告》显示，2016年易华录在城市智能交通领域的市场业绩位居行业第一。

2016年是银江股份战略转型升级的一年，累计已与33个城市签订智慧城市框架合作协议，新增订单（含中标但未签合同订单，不含智慧城市框架协议）共计22.57亿元，其中交通业务占10.29亿元。

北部湾旅是一家旅游业务公司，但在2016年10月，收购了新智认知数据服务有限公司（以下简称“新智认知”），在并入新智认知业绩的同时，北部湾旅开启了转型之路。新智认知主要从事计算机专业领域内的技术开发、技术咨询等业务，2016年其主营收入为2.62亿元，主营利润为0.29亿元。

另外联诚科技、金科交通、鼎讯股份、竹林松大和安之畅是5家新三板上市企业，主要从事智能交通系统集成、交通设备产品等业务。金科交通和联诚科技2016年收入超1.5亿元，其余3家企业规模较小。

近几年，受益于相关鼓励政策的发布和落实，国内智能交通行业取得了快速的发展，年均复合增长率超过20%。 从总体营收来看，以上9家上市企业2016年营业收入总额为76.14亿元，2015年的营收总额为58.08亿元，同比增长31.10%，行业发展持续稳定增长。

小结：

“上市”与“并购”是2016年智能交通资本市场的“关键词”。

2016年，智能交通企业新三板上市速度不断加快。 据赛文交通网不完全统计2016年智能交通领域有30家企业登陆新三板，4家企业在主板、创业板上市，这是历年来上市企业最多的年份。

此外， 市场收购事件对行业发展也有一定影响。 比如佳都新太科技股份有限公司投资广东方纬科技有限公司、千方集团和建信投资入资宇视科技、高新兴科技集团股份有限公司收购天津中兴智联科技有限公司、中国航天系统工程有限公司并购江苏大为科技股份有限公司等，表明 智能交通行业开始进入资本整合阶段，未来相关的并购重组事件或将更频繁。

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