盘点 | 震荡之后，2019的幼教行业如何选择？

2018年底“1115”政策出台，幼儿园资产禁止上市，终结了幼儿园20年市场化的黄金时代。学前教育“普惠化”的发展方向明确，民办园转型成为必然。经历一年的摸索和调整，转为普惠园还是发展高端园、亦或转型为幼教服务商，早幼教机构逐渐找到自己的答案。

2019年也是托育元年。托育相关政策陆续出台，0-3岁托育被视为早幼教市场的下一个机遇。

托育伴随着“普惠”“规范”出生，一定不会是一门“挣快钱”的生意。重视并借力于政策，奠定规范化的发展基础，是早幼教机构应着重修炼的内功。

优质高端园供不应求，早教上下游业务受重视

2018年11月15日，《中共中央国务院关于学前教育深化改革规范发展的若干意见》发布，规定截止2020年底，普惠性幼儿园覆盖率80%；小区配套幼儿园一律办成公办园或委托办成普惠性民办园，不得办成营利性幼儿园。

根据教育部数据，2018年全国普惠性幼儿园在园幼儿3402.23万人，占全国在园幼儿的比重为73.07%。 截止2019年末，已有1.7万所配套幼儿园完成阶段性整改，预计到2020年底，全国将新增普惠性学位400万个。

被普惠后，民办园盈利空间缩小，但加上政府补贴之后，一些园所的收益并不一定比原来差。

意见发布以后，各省市陆续出台对普惠性幼儿园的补贴政策。以北京市补贴政策为例：普惠幼儿园不分级，全部按每个学生每月1000元补助，每新增一个学位，幼儿园将收到1万元的一次性扩学位补助；此外，民办转普惠可获得生均3000元的转设奖励。

根据大象山智库的调研，普惠政策反而给这些园所带来了一次生源扩张的机遇，原本30人满班标准，在普惠之后可容纳40个孩子，30%的生源增加为园所带来增收，加上新增学位补贴，学费免税、教育用地租金优惠，以及取消外教、减少教师人力成本等，原来收费5000以上的幼儿园，像汇佳（集团化办学）在转为普惠之后，也能在过去一年中存活下来。

不过，这是因为北京民转普的补贴力度远远高于其他地区。在其他补贴标准较低的地区，普惠幼儿园的生存空间仍然比较受限。

“ 对于多数普惠园来说，能做的无非是在遵循国家规定的前提下进行成本控制，并尽可能争取到更好的等级评定。 ”广东省佛山市某幼儿园园长洪洁州曾对芥末堆表示。

各省市补贴政策

值得注意的是，80%的普惠园也意味着广袤的园所服务市场。当政府收回大量幼儿园，势必面临幼儿园经营的问题，缺乏经营能力的政府将以委托办园、合作办园的形式与从业者合作。

在此情况下，幼教机构可转型为幼教内容输出方，为幼儿园提供软硬件服务，如园所智慧管理系统、内容平台、运营服务等等。

事实上，许多机构已经开始这样的布局。

9月，威创股份推出幼儿园运营管理综合性服务平台“教赋联盟”，通过“线上+线下”，“标准化+个性化”模型，帮助园所提升管理水平、实现合规办园。

7月，大风车教育宣布上线风车智慧服务平台，为家长、教师、园长提供免费服务，包括园所管理、招生、膳食管理、教师培训、家长课堂等等。

2月，红黄蓝宣布更名为“GEH Education”，业务向0-6岁的学前一体化教育布局，2B服务和素质教育成为重点方向，比如“红杉优幼”平台便是为普惠园提供全方位管理和内容服务。

高端幼儿园的发展空间则更大。

“政府不是不让你赚钱了，是不让你赚快钱了。”圣顿教育联合创始人兼CEO夏明瑞曾分析，因为市场需求在，如果不考虑证劵化、资本化，幼儿园仍是很好的投资项目。 据悉，目前投资1000万、十个班左右的幼儿园，仍可以实现两到三年回本的运营效果。

洪洁州认为，“二八局面”形成后，优质高端园会更加供不应求。目前她所接触到的一些高端园都在加强软实力，比如挖掘品牌价值、拓展业务领域。常见的业务延伸方向包括托育、游学、国际教育、师资培训，这些都最终指向平台化的发展方向。

0-6岁早教市场融合加速，但托幼一体化未必是春天

2019年被称为托育元年，无论在政策端还是市场端，托育领域都得到了显著关注。

政策层面，幼儿托管成为确定性刚需，科学规范、普惠优先为两大关键词。

5月初，针对0-3岁托育服务行业的首份国家级《关于促进3岁以下婴幼儿照护服务发展的指导意见》发布，鼓励通过市场化方式，以营利、非营利，公办民营、民办公助等方式，积极支持有资质的社会力量以多种形式举办托育机构。

随后，国务院常务会议决定，从2019年6月1日起至2025年底，提供社区养老、托育、家政相关服务取得的收入将免征增值税，并减按90%计入所得税应纳税所得额。此举被业界视为托育领域进入快速发展期的新拐点。

10月，国家发展改革委、国家卫生健康委印发《支持社会力量发展普惠托育服务专项行动实施方案（试行）》，提出“政府引导、多方参与、社会运营、普惠可及”16字原则，对示范性托育服务机构、社区托育服务设施，每个新增托位给予 1 万元的补助。

资本层面，2018年11月学前新规推出，禁止幼儿园资产上市，但针对0-3岁的托育并不在此列。已经收购幼儿园又无法退出的投资机构，开始把目标转移到托育；同时也不乏玩家看好托育领域的长期发展，开始做生态布局。

托育的市场究竟有多大呢？

根据国家统计局数字，2019年我国出生人口为1465万人。中国计划生育协会党组书记王培安表示，2018年中国3岁以下人口约有5000万；3岁以下婴幼儿家庭中47%有入托的需求，但是实际入托率只有4.1%，照护服务供给明显不足。

广证恒生数据显示，由适龄人口数量平均支出（客单价）渗透率计算所得 ，预计2019年托育市场规模约930亿元。

2019年以来，早教领域的资本运作开始更为密集。IT桔子数据表明，2019年儿童托管赛道融资金额达到1.8亿元，为近五年来最高。

2019年托育早教投融资盘点，芥末堆制图

从融资情况来看，托育行业的进场者多集中在A轮左右，市场还处于初期、分散的蓝海阶段。 早期玩家、主打中高端定位的托育机构居多；此外，幼儿园起家的老品牌开始下注追击、拓展托育业务，0-6岁教育市场的融合已经开始。

在部分从业者看来，托育有望成为早教的替代者。 内容层面，托育能够涵盖早教课所具备的功能；同时在运营层面，托育机构的场地利用率高于早教，消课也更具有确定性。

值得注意的是，虽然政策利好，经营托育机构却不容盲目乐观 。目前，营利性托育机构还存在专业人才和课程短缺、家长认知度低、安全隐患高、定价困难、用户生命周期短等一系列问题。

托育面对的是0-3岁儿童，与3-6岁的孩子拥有截然不同的成长规律和照护需求。此前国内的学前教育专业基本围绕3-6岁幼儿园的幼师展开，0-3岁的专业保育师资十分匮乏。

课程方面 ，国内托育行业尚未形成科学的课程体系，许多机构停留在搬运国外内容，或者把原来的幼儿园课程做修改的阶段，缺乏对婴幼儿发展的深入研究。

此外，托育机构运营成本不菲、准入门槛较高 。2019年10月，国家卫健委发布《托育机构设置标准（试行）》，对托育机构的场地设施、从业人员资质、与婴幼儿的比例等多方面作出了规定。

其中，关于保育人员与婴幼儿的比例，乳儿班要求不能低于1:3，托大班不低于1:7；相较之下，幼儿园的师生比可以到1:8。同时托育机构的生均面积、消防通风等要求均比较高，整体导致托育机构开办成本很高。虽有税收优惠和潜在补助，托育机构盈利能力仍待观察。

原上海市政协常委黎荣在2019年初的上海两会上表示，民办托育机构准入门槛、前期投入和运营成本较高，房租和人力成本两项支出就占运营总成本的70%至80%以上，开办前两年亏损情况颇为常见，盈利一般也在4至5年后，属产出投入比和利润率较低的产业。

比起早教，托育的认知度也明显更低，前期营销宣传工作不可少 。运动宝贝教育集团CEO陈芸认为，日托的发展模型，前期做高端是更好的方式，大量普惠园的产生是在大众认知达到之后。

早教商情热度VS托育

各地区托育商情热度TOP8，数据来源艾媒咨询

许多做幼儿园的品牌开始向下瞄准托育业务，但托幼一体化并非易事，有许多“坑”值得警惕。

美吉姆某高管在极致洞察的采访中表示，虽然“早教+托育”融合经营可提升企业经营效率，增加人效和坪效，但二者融合并不是简单的“1+1”，在人员配置管理、运营规范、业务同步等方面的挑战更大。 目前来看，还没有成熟的品牌将“早教+托育”这一模式跑通。

对于想发展托育业务的机构，修炼内功是第一要义，科学的体系、优秀的师资、强大的运营能力是托育企业未来的核心竞争力。另外，托育市场仍需培育，前期盲目扩张不可取。

另一条出路：小微幼儿园

在2019幼儿园创新教育年会暨首届小微幼儿园论坛上，奕阳教育研究院副院长张守礼表示，发展学前教育的入园压力和家长对多样化供给体系的呼声，使得小微幼儿园的需求将持续存在。随着民办幼儿园市场化发展的黄金时代结束， 小微幼儿园或许是现有民办幼儿园转型的可选项。

目前，一些城市已经对小微幼儿园释放出积极信号，北京市、广州天河区、福州市鼓楼区、深圳市都陆续开启社区办园点和小微幼儿园的许可。小微幼儿园在全国多地呈现星火之势。

比如深圳市将学前教育机构分为幼儿园和幼儿中心（微小型幼儿园）两类，并详细列出二者对应的设置标准。其中，幼儿中心（微小型幼儿园）办学规模不设下限，由审批机关按生均面积指标核定办学规模和每班具体班额，每班不超过30人。

深圳某连锁托育机构的负责人向芥末堆表示，微小型幼儿园的实施，使托育机构能够延长招生年龄段。因为按照相关规定，托育机构没有3-6岁儿童的招生资质。但如果深圳确定实施微小型幼儿园，很多托育机构的场地、规模将符合幼儿园办学资质要求，对托育行业来讲是利好消息。

对于幼教行业，2019是“整改”之年，有转型阵痛，也蕴藏新机。随着政策逐渐明晰、专业化程度逐步提高，可以期待的是，幼教行业会朝向更加有序优质的方向发展。( 本文来源： 芥末堆 ）

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