科技猎2019年上半年全球保险科技投融资概览与趋势展望
随着2019年第三季度步入尾声，保险行业将在几个月后步入2020年，开启一个新的十年，许多人正在对 保险科技 的发展趋势做出预测。本文将综合多家咨询机构、公司发布的 金融科技 、保险科技数据及报告，回顾2019年上半年度全球保险科技投融资活动，并对保险科技的未来趋势进行预测。
金融科技投资缺乏大额交易，保险科技投资水平下降，但总体仍然强劲
根据埃森哲对全球风险投资金融数据与CB Insights数据的分析，全球对金融科技的投资在2019年上半年下降，因为一年前中国飙升的融资和交易活动目前停滞不前，部分抵消了美国，英国和其他几个欧洲国家的强劲增长。
（数据来源：埃森哲，CB Insights）
截至6月30日，2019年上半年全球金融科技交易的总价值为220亿美元，与2018年同期的312亿美元相比下降了29%。这一下降主要是由于缺乏像蚂蚁金服在2018年5月创纪录的140亿美元筹资这样的巨额交易。去除蚂蚁金服融资交易的影响，全球金融科技投资在2019年上半年比去年同期增长28%。
全球最大、最活跃的金融科技市场仍在美国 ，2019年上半年美国的金融科技交易价值上涨了60%，达到127亿美元。在英国，对金融科技的投资几乎翻了一番，达到约26亿美元，交易数猛增25%，达到263。其他欧洲市场也取得了重大进展，其中德国的金融科技投资增长了一倍以上，增加到了8.29亿美元，瑞典增加了4倍多，达到5.37亿美元，而法国比去年同期增长了48%，达到4.23亿美元。亚太地区的筹资收益也大幅增加，新加坡的金融科技融资额几乎翻了两番，达到4.53亿美元，澳大利亚则增长了两倍多，达到4.01亿美元。
全球金融科技交易数量与2018年同期相比上涨约2%至1561笔，但全球市场的活动参差不齐。虽然美国的交易数量保持稳定，英国大幅上涨，但中国和印度金融科技的投资交易量分别下降了49%和21%。
（数据来源：Willis Tower Watson）
保险科技正在吸引消费者。 保险科技在安永衡量的五个最受欢迎的金融科技类别中，从2015年的第四位跃升至第二位。根据Willis Tower Waston（下文简称WTW）发布的保险科技季度简报，全球保险科技在2019年第一季度和第二季度分别斩获14.2亿美元和14.1亿美元的资金，交易数分别为87和69，其中44%的融资交易发生在美国。
在2019年第一季度，保险科技投融资交易数创下最高纪录，B轮和C轮融资额达历史新高。而与2018年第二季度相比，2019年第二季度保险科技的交易数下降约3%，但融资金额大幅增加了273%。这是连续第四个季度超过10亿美元的资金流入保险科技初创公司。
大量的融资引起了金融科技市场更广泛的关注，KPMG在其发布的《金融科技脉搏H1’2019-全球趋势》中称“强劲的投资步伐在2019年上半年没有出现放松的迹象”,而保险科技则“持续吸引大量资金”。KPMG还在报告中指出，2019年上半年对保险科技投资发生了转变， 投资范围扩大到财产险和人寿保险之外的补充细分市场，例如支付解决方案。 此外，为了应对保险科技带来的颠覆，现有保险公司也越来越多的投资与保险科技。保险科技解决方案正在不断扩展， 行业迅速采用 人工智能 ，按需保险也在增加。
分销仍主导保险科技投融资，（再）保险公司的战略性技术投资再创新高
（数据来源：Willis Tower Watson）
在2019年第二季度， 以分销为重点的保险科技初创公司继续主导了融资数量，占总融资数的55% ，较2019年第一季度增长了7个百分点，与2018年第二季度相比增长10个百分点。在人寿与健康（L&H）保险领域的20项投资中，有14家公司以分销为重点；而在财产与意外伤害险领域，对以B2B和分销为重点的初创企业的投资差异有所收窄，进行融资的49家初创企业中，有21家专注B2B，24家专注于分销。
（再）保险公司的战略性技术投资继2019年第一季度趋于平稳之后再创新高， 第二季度共有36笔投资流入私营科技公司，达最高季度总数。 其中，总部位于美国的科技公司仍是投资的第一大重点，（再）保险公司的投资中有64%流入科技公司，较第一季度上升14个百分点；中国的科技公司获得了6%的（再）保险公司投资，较第一季度减少4个百分点。
保险科技行业逐步成熟
WTW发布的数据显示，早期保险科技公司的融资达到自2017年第三季度以来的最低点，突出了保险科技行业对后期阶段的整合。
（数据来源：Willis Tower Watson）
种子轮和A轮融资金额在2019年第二季度下降至1.47亿美元，是自2017年第三季度的1.21亿美元以来的最低点，对早期保险科技公司的投资数量较2019年第一季度下降了7个百分点。而D轮和E+轮融资则较2019年第一季度增加一倍，从4笔增加至8笔，其中有5笔均为E+轮融资。
总体来看，对保险科技公司的投资笔数有所下降，而平均单笔投资金额上涨。WTW全球主管Andrew Johnson博士表示，这一现象可归因于保险科技公司后期融资轮数的增加，标志着保险科技行业的逐渐走向成熟，突出了保险科技行业对后期阶段的整合。
同时，KPMG也在报告中指出，保险科技的空间已经成熟，因此随着早期阶段保险科技公司的融资金额减少、并购者专注于建立特定领域的领导者，预计对保险科技的投资将会减少。考虑到老牌险企对自身技术产品的持续投资，风险投资者和收购者仍将保持一定的积极性，但会比过去更为谨慎。
保险科技趋势关键词：数据定价与承保
定价与承保是保险公司的核心竞争力， 尤其在保险科技在许多市场中对保险公司的竞争性定价压力产生了重大影响的前提下。
以价格比较网站（也称“聚合器”）在个人业务中的作用为例，消费者现在几乎可以即时比较相同或类似的保险产品。“聚合器”渠道最为稳固的英国的经验表明，消费者被一种简单而引人注目的技术主张所吸引，并且往往不在意品牌选择最便宜的价格。 这加重的逆向选择的力度，使定价或承保能力较弱的保险公司处于弱势。
保险科技推动了对保险公司提高定价复杂性的要求，在受到“聚合器”影响的市场中，触发了针对定价复杂性的技术竞赛开端。具有前瞻意识的保险公司使用更广泛的数据源、更先进的分析和更灵活的流程在设置和维护其定价与承保结构，并且转向使用一些外部工具。
在这场技术竞赛中，数据成为重中之重。 一方面，保险公司正在变得更加专注于编制以往工作不足的内部数据资产，以用于定价和承保。特别是在保险公司与零售商和银行等机构存在紧密联系时，这些内部数据可能为保险公司提供独特的客户行为或风险洞察。另一方面，许多保险公司已经接受 第三方来源 的数据丰富自身的数据源——例如客户或索赔人身份验证数据，以加强反欺诈防御。此外，保险公司也正在进入 客户行为分析的领域 ，基于面向客户的系统和实时市场数据，这些数据现在在零售市场流行。
简而言之，积极主动的数据战略获得了行业内的广泛认可。 这些发展不仅适用于大批量的个人业务，也在商业保险领域兴起 。通过新兴的分析技术，使从更小的数据集中提取有用的定价和承保信息变得可行。商业保险商正在寻求使用这些新兴技术来支持中小型企业（SME）业务门户、智能自动化和更强的案例承保。类似的发展正在迅速进入中端市场乃至大型商业保险领域。
保险科技趋势关键词：无缝化报价、绑定与签发
对客户报价、与客户绑定和签发保单的过程被简称为“报价”、“绑定”和“签发”（Quote, Bind, Issue）。这一术语在某些地理区域和市场中是个人业务的一个特征，但在商业保险方面通常不那么重要，因为商业保险处理业务的过程仍然更为传统。在风险与资本匹配的广泛背景下，报价、绑定与签发这一过程的重要性不容低估。
随着保险科技逐渐融入行业，不仅个别保险公司实现了报价数字化，“聚合器”也不断涌现。 然而，对于更复杂、高利润、大波动的商业保险业务线，从技术上讲，仍然落后一步。 以美国的商业保险市场为例，85%至87%的商业保险未在线绑定或签发，即使商业保险越来越多地在线上报价。这或许反应了企业尚不习惯在没有与人交谈的情况下花费大量收入来购买商业保险。
报价结束后，就会开启绑定过程，这一过程包括保单持有人支付其初始保费、保险公司向客户说明免赔额度和基于触发损失的赔偿限额等。通过保险科技技术，这一过程通常被纳入在线报价的最后部分，不需要人与人之间的直接交互。 利用技术来加速绑定过程的可行性不仅在于人与人之间的互动有限，更因为风险价格和保单持有人信息可以通过系统几乎立即验证其准确定和真实性，从而实现近乎无缝的绑定流程 。
旅程的最后一个阶段为签发保单。从历史上来看，这个过程是劳动密集型的，需要保险公司和客户双方的大量参与，并且需要繁琐的制定合同的过程。 然而，在当今的市场中，这些条款可以从风险选择、风险定价、报价和绑定的过程中产生。 使用保险科技，数字合同可以立即从系统中发出并以电子文件的形式发送，实际手动签发合同变得不再必要。
总体而言，报价、绑定和签发保单的过程正在逐渐发展为实时的、无缝的、端到端的保险业务交易。 与过去相比，立即访问评级矩阵、围绕数据输入的自动化流程、自动消息传递、提醒和追踪以及数字化规则引擎都在使这一过程变得更加高效。
结语
WTW全球主管Andrew Johnson博士在季度简报中表示，“技术”作为战略纵向现在在全球几乎所有的保险公司和再保险公司中都是司空见惯的，但来自保险科技的技术可能不尽如许多老牌险企所预期的那样具有影响力。保险行业一方面要加速发展和使用新技术，另一方面，也需要长期不断审视保险科技技术在保险行业价值链中的适用性和功能。
附录：2019年上半年全球保险科技千万美元级别融资
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