ICO火了，国家貌似也要出台相关政策了，很多人听到了一夜暴富的故事，却只有很少人真的知道在这个市场同样有一将功成万骨枯的道理，如何让自己成为少数盈利者，或者至少不成为炮灰呢？通过我个人参与的几十个ICO项目中总结一些基本原理供大家躲坑

要判断ICO先要明确一个基本概念，就是ICO是什么，他如何让我能赚钱，什么情况会亏钱？

ICO是什么：就是众筹，或者确切的说叫做股权众筹，为什么说或者呢，因为和普通众筹不一样，前者是大家出钱做个产品，之后按照投资多少给你产品或者服务，相当于预售商品；后者在众筹的基础上多了两个非常牛叉的东西，一个叫代币，一个叫交易所，普通众筹只能卖商品，定好价格，每个人限买几份，最后拿到商品，结束

但是ICO用代币来表示股权而不是商品，你买的相当于是公司的分红权，这想象空间就大了，远比买个实物的升值空间大太多，而且别忘了还有交易所，你买的这个股权如果不想等到公司有价值的那一天，可以随时在二级市场卖掉。这对于ICO的项目来说，就是把天使投资和上市这俩事儿放在一起，一次性完成了。

ICO能如何赚钱：

第一你拿到ICO得到的代币之后，长期持有，等到公司产品出来，或者公司价值凸显的那一天，那个时候你可以选择卖掉已经获利几十甚至几千倍的代币，或者等待项目分红；

第二是在二级市场随时交易ICO代币，好的项目一般ICO阶段很多人都是抢不到的，他们想参与必然要从二级市场购买，所以通常ICO结束后，在交易所刚刚开放交易的时候，大多都能涨一些，不过这里有一个矛盾，就是被看好项目，参与ICO的人一般都不会卖，如果市场上这时候真的出现很多抛盘，那可能有问题，需要谨慎。

历史上的ICO项目，最好的给初期投资人带来几千倍回报都是有的，但是2017年以来，这种平台级的机会已经基本没有了

什么情况会亏钱：

第一是项目不靠谱，代币不值钱了，比如你参加ICO到手的代币是1块钱一个，结果ICO结束了，交易所开盘就破发跌到几毛钱甚至几分钱了，这时候如果你坚信项目靠谱就一直拿着，好项目最后翻盘机会很大，不然就割肉离场；

第二种情况是项目靠谱但是团队不行，这个历史上也算是出现过，不点名，很好的概念，但是搞着搞着团队散了，虽然后来历经曲折也活过来，但错过了发展最好的时候，所以判断团队也是重要指标，虽然这对一般投资人有难度；

第三是遇到纯坑钱ICO，这种项目现在少了，毕竟各个平台都加强了审核标准，而且国家貌似也准备干预这个市场，但是有一个恒古不变大道理：哪里有利润哪里有就骗子，只不过骗子会与时俱进，而且其进化能力超过你的想象，比如各种传销币，我就加过好几个人，天天刷朋友圈截图是K线狂飙，清一色说今天又赚了几十万云云，然后你一查这个某某币在主流交易市场根本没有。

接下来进入正题

判断一个ICO是否靠谱的10条铁律

1. 项目真的需要去中心结构

   区块链最大的作用是去中心化，一个项目的核心首先要满足这个要求，如果一个项目的核心模式通过传统中心化也能做到，那这个项目就有很大可能是借概念圈钱的

2. 项目题材想象力

   区块链本身就是代表着一定的未来，至少3-5年后的情况，所以一个好题材很重要，好题材不但代表着项目本身的价值潜力，另外在二级市场上对资金的吸引力也能足够久，举个栗子：一个项目说要复制一个某某区块链，性能比他高50%，肯定没人感兴趣，但如果他做的是一个基于物联网和人工智能的链呢？也许技术上是差不多的，但方向和潜力就差远了

3. 技术或者业务上有独占性

   区块链毕竟还是比较有技术性的，如果没有自己独特的技术或业务能力，就很难让人相信，比如某项目做的是基于AI和大数据的基础服务，但项目代码都是从github上下载来随便改改就上去的，这不骗傻子呢么，当然有个例外，就是项目方有很强的业务独占性，比如假设哪天腾讯说要做一个社交的链，基于这家公司的尿性他可以照抄一个代码一字不改，只要他想做，成的概率也不小

4. 有详细项目时间计划和白皮书

   ICO说到底是一个融资方式，团队本质是要做项目，所以一般都会有一个时间表，什么时候立项，什么时候发布第一版，同时他的技术白皮书应该已经公布出来了，因为这是做一个项目最基本的东西，即便不去ICO也是需要的，说明团队把事情想的清楚，有条理了，我们才会相信他真的能按照这个去推进吧。插一句题外话，有些大咖搞的项目是没有白皮书的，那是因为咖够大，一般人别学

5. 项目标的处于正确的时间节奏上

   这个很重要，所有的创业项目都有这个问题，步调一定要正确，步子太慢就过时了，步子太大容易扯到那啥，现在的主流是DAPP，是实际应用，已经不是链的基础建设时代。再次举那个栗子：某项目要做一个更加高效的底层区块链，本质没创新，就是速度更快1000倍，这个需要好好掂量一下，目前的底层链真的已经不少了，即便真的快1000倍，这个意义有多大？人家每秒确认100次交易，你可以每秒10万次，3-5年内真的需要这样的性能么？这么多年其他底层链又会又怎样的进步？也许未来需要的性能问题会通过其他方式解决呢？所以这种就不靠谱，只有被更广应用的，才有机会发展和优化，总之：不要给刚出身的小孩子定制他18岁的毕业礼服

6. 项目逻辑没有明显缺陷

   判断项目好坏本质还是看他的商业逻辑，按照商业计划和白皮书去推演项目的发展，小的缺陷在所难免，毕竟谁都没有预知未来的能力，但是大方向一定不能有问题，不能禁不起推敲，所以作为投资者，一定要尽量投那些自己懂的项目，不懂就谈不到判断他的逻辑，比如我要投资一个做交易所的项目，但是我连股票都没炒过，压根不可能知道类似行业的痛点在哪里，就不要参与了

7. 模式不复杂

   要么就是做技术，做基础服务，要么就是做业务，能看到赚钱的明确路径，除了这两种都可以不考虑，如果一个项目说的巨复杂，什么从底层技术的各种创新开始，之后衍生出来一堆服务什么的，基本可以认定为垃圾，且不说复杂的东西是不是真能做出来，就说一个基本原则，环节变量越多，不可控因素越高，而且是乘法关系，如果你看一个项目介绍，3分钟没感觉到他未来怎么赚钱，建议还是算了，当然不排除真的有大神能做出非一般人看懂的东西，但几率实在太低，而且真有这的大神，一般这种ICO普通人也抢不到

8. 团队背景好

   做技术底层的要有好的技术储备，做业务应用的要有几年的业务积累，毕竟现在的ICO应用为主，一个小天才开发底层链的年代过去了，好的团队要有明确的背景，未必需要是什么权威，但也不能是草台班子，最简单就上网搜搜团队名单，每个人了解一下做到心中有数

9. 创始人个人的信用够好

   现在很多ICO项目都或多或少找圈内名人站个台，背个书，这个虽然有点炒作营销的意味，但多少也是一个判断因素，毕竟圈子不太大，一个足够资深的创始人多少是有人脉的，背书的人，多少能说明一点问题，不过随着市场成熟，我相信之后会有更加规范化的方式，突出团队和项目本身，减少名人效应

10. 众筹额度和方式

    看代币总量，众筹的百分比，是否增发，增发条件是什么，众筹时间多久，锁定期多久等，这些参数结合项目的特性才能知道团队是踏实做事的，还是偏向尽快圈钱做资本运作的

以上总结是个人从2016年来参与了大大小小几十个ICO之后的感悟，每个项目参与一下，不在于赚多少钱，只是给自己一个动力去仔细研究这些商业行为背后的逻辑，投资一定要有好心态，自我总结最上乘的就是投出去的钱就当丢了，是真心当做丢掉，该干嘛干嘛，投资当做锦上添花来干，人生主要还是追求自己的事业和目标；其次是闲钱投资，有空就经常关注一下大势，不要涨了就狂喜，跌了就慌张，做长线的能看中长期价值，做短线的心理上经得起折腾不影响工作生活，就行了；最下乘的心态就是恨不得天天盯着大盘，一起一伏都脏都狂跳，那就没意思了。最后，只用闲钱，别all-in

作者 JINBO

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