风险投资人Sumeet Shah 阐述投资理念，最注重企业的X因素

Bart Clareman，来自AlleyWatch：请告诉我们你是如何进入Brand Foundry Ventures的，并如何在风投道路上越走越远的。

Sumeet Shah ，来自Brand Foundry Ventures： 像大多数年轻的风投者一样，我偶然进入了风险投资行业。 当我2008年毕业于哥伦比亚大学时，我是一名专注于生物力学的生物医学工程师，最后我在一家名为Gotham Consulting Partners的私募股权咨询公司工作，所有的BME（生物医学工程）都由私人持股。

我有幸得到构建框外思维和分析心态的机会，但是特别令人兴奋的是进入医疗保健、制药和生物技术以外的其他部门，而这是在我作为一个生物医学工程师时发生的事情。我在消费者世界做了很多工作，从大型化妆品公司到制造商的垃圾项目、营养品企业、果汁 – 包装工人，亦或是做饼干蛋糕之类的。

通过一个共同的朋友，我被介绍给Brand Foundry的创始人兼普通合作人Andrew Mitchell。

Andrew从背景而言算是一名运营，他在健康和美容领域建立了三家企业，他经营着一家名叫Zig Capital的天使商店，通过这家商店投资了30家公司，包括对Warby Parker、Birchbox、Harry’s和Peloton等公司的第一时间投资。

我在2011年遇到他，我们一直保持联系。很快到了2013年。我在Gotham工作了5年，我在寻找新的东西。 一些朋友创立了一个名为Gist Digital的移动和应用开发商店，他们需要我去帮助业务发展，所以我义无反顾地加入了进去。

一直到2013年年底，大约4个月左右的时间我不断会见许多伟大的初创公司创始人，他们中很多人问我是否知道什么渠道可以在经济上帮助他们，而我唯一知道的人就是Andrew，但是我已经两年没和他联系了。

事情发生时，安德鲁及时地和我取得了联系，所以我们最终重新碰面，我开始得到了他的公司的善意对待。

大约在2014年2月，他给了我一个全职的机会与他一起工作。 我当时开心坏了，我得到了一张进入风险投资行业的门票，我当然要去！

我选择了它，并且在很短的时间内我明白了他招聘我不是为了Zig Capital，而是为了一个全新的风险投资公司，我被任命为高级投资经理，而他则作为公司普通合伙人。

请告诉我们为什么Zig Capital能够成为Brand Foundry Ventures？

Zig Capital——一家天使商店成为一家完全成熟的风险投资公司Brand Foundry的原因是，Andrew发现他将作为一个天使投资者，按比例投资，即使他是这样的增值投资者。

因此，他于2013年开始筹集第一轮基金，并于2014年3月正式向公众开放。第一轮基金目前有17家公司参与，其中16家公开，一家即将公布。

我们还有两家公司将从我们目前筹集的第二轮基金中获得资金，目标是5000万美元。 我们将在2017年第一季度末之前关闭第二轮基金。

Brand Foundry将对第二轮基金做一些什么以前无法做到的事情？

最重要的是，通过这笔基金，我们可以开50-100万美元的支票来实现对公司起步阶段的领导。

第一轮基金开了10-25万美元的支票，而这些支票是由大家共同掌控的，其中更重要的是A系列和潜在的系列B。

从投资者的角度来看，领导与不领导有什么区别？ 这对你意味着什么？

简单地说，它意味着把你的钱放在你的嘴里。我们的最终目标是在以种子阶段为重点的消费产品投资方面走在前列，真正成为消费产品的领导者。

我们的一个分化点是我们想要完全以产品为中心。我们的任何一位同事，都致力于技术的研发。 这是更好的，但对我们来说最重要的是，运营背景。Andrew在美容方面的经验以及他在幕后为许多这些伟大的消费初创公司所做的事情，结合我在后期阶段所做的一些工作，同时与这些主要公司合作，从建立包装战略到帮助他们制定分销策略和装运优化等计划——早期和后期以产品为中心工作的模式是非常独特的。

对于正在观望纽约市风险投资公司前景的有抱负的企业家而言，关于Brand Foundry他们应该了解些什么？是什么让BFV这么独特？

他们最应该关注我们的声誉。他们应该知道，在投资消费品方面，我们是领导者之一。同样，这是它背后的运营视角，也是我们将如何涵盖投资生命周期的每个阶段这一问题的关键答案。

我们的能力正在扩大。未来，我们将有第二轮基金允许我们进行种子检查，我们也正在为被我们称为“沙盒基金”的项目筹集资金，这将有两个公司：种子前公司 ，这可能是因为他们没有准备好冒险，但他们在牵引力方面做得非常好，每月运行费用为15000美元，我们可以给他们提供10-20万美元的支票形式的可兑换票据。

创始人的第二桶金是，我们还会找到一些伟大的公司，寻找一个更具战略性的投资者，我们可以通过Brand Foundry集资大量的资源库，从品牌商店和代理商到客户打开我们的资源手册收购专家和供应链战略家，他们与我们的投资组合公司和快速崛起的创业公司合作，或为一些特定的需求提供融资——扩张机会或产品组合增长，或雇用特定的人或营销预算工作，而我们的资本将实现10-20万美元的增长。

您掌控了Brand Foundry的处理交易采购，可以告诉我们您寻找和审查企业家的过程吗？

当我第一次在Brand Foundry开始工作时，我像一只无头鸡一样跑步。这是一次非常沉重的开始。我围绕着事情打转，我以和创始人碰面的方式开始，开发专属的网络，使人们在找到这类公司时会想起我们。

现如今更多的是入站，65％的入站，大约35%的出站。我有一个很棒的给人们提供建议并且让他们有机会看到我们的网站。慢慢地我们得到了其他中介的认可。

现在我们的工作重心在北美，但我们也试图开拓其他地区的市场，所以我在伦敦、柏林、特拉维夫、新加坡、台湾、日本、中国等地寻找联系人，这些地方都是非常有趣的，它为我们提出了令人信服的论据，且更多地是确保我们的监管环境。

在国际上具有更多视角和更多影响力的好处不仅仅是我们会找到其他美国投资者看不到的一些伟大的投资机会，还在于我们在全球的声誉的提升，以及用于启动我们的投资项目的资金的扩大。

一个有抱负的企业家做什么能使他们的业务对Brand Foundry Ventures感兴趣？

首先， 它必须是产品集中的。 但是我们真正感兴趣的是看到关键的X因素 ，使你从中分离出来。这可能与你的团队本身的知识和经验，在角色方面的凝聚力等有关。

在产品本身的独特性方面，它是你对产品保护以及品牌保护和战略的思考。例如，管道看起来像什么，你有哪些投资者，谁在你的咨询委员会。

我们非常自豪地把重点市场放大到两三倍，我们可以投资公司，可以在几年内变成5000亿美元的收益规模。

这里有一个来自你的投资组合公司之一的Rockets of Awesome的战略负责人Jono Schaffler的问题：已经有越来越多的DTC企业破坏者把关注放到了联合利华和宝洁公司上——比如Dollar Shave Club或出现在您的投资档案中的LOLA。

您认为哪一类初创公司最容易受到上述问题的影响？

在我看来，无论是Warby Parker进入眼镜市场并采用Luxottica，还是Dollar Shave Club 和 Harry’s将要去对抗像Schick和Gillette这样的行业巨头，这些想法都走在时代潮流的后面。

我们总是可以看到的机会是，在一个没有人情味的巨兽的世界里，你将如何建立一个强大的品牌，并始终如一地与当前和潜在的客户在各个不同层次上保持联系？

当你浏览人类联系效果，以及你见到的最有效的消费品牌初创公司（像Allbirds或Cotopaxi）的稳固的客户体验时——会发现客户认为使用这类公司的产品很舒适。该品牌关心他们买了什么以及他们喜欢什么——如果他们不喜欢它，那么问题是什么，他们该如何解决问题，他们为什么出现在那里。

您协助创建了XRC实验室——纽约市的加速器生态系统是如何发展的？我们距离在纽约拥有一个Y Combinator的等价物的这样一个目标还有多远？

当谈到这种类似的等价物，我们就会提到Techstars。Y Combinator是一个声名鹊起的了不起的加速器，但我真的为看到Techstars可以在全球级别上运用感到十分兴奋。因为他们已经建立了一个生态系统，在这个系统中公司成员愿意学习Techstars的相关知识，并与他们合作或利用他们的技术。

另一个在加速器和孵化器方面发生的重要事情是，现在有一个被称为“纽约创新集体”的全新联盟。该联盟旨在在纽约成立加速器/孵化器生态系统中的一站式空间，然后他们将在其他城市建出这个空间。

纽约把自己建立成为一个可信的初创企业生态系统需要多长时间？帮助全国其他城市培养创业文化的经验是什么？

我认为，纽约发展到让人们认为它是创业和企业家生态系统中一个可行的竞争者的水平，花了四到五年的时间。

看看其他城市，如芝加哥或博尔德甚至是亚特兰大或底特律，这些具有很强声誉的科技中心，它们可以在两三年内达到这个水平。但是，对于想要参与进来的公司或者主要中介机构而言，这还要依赖于几个类似1776年在DC的组织（比如Foundry Group或者TechStars in Boulder）的转折点。更关键的是要找到正确的转折点，让知道自己可以帮上忙并想要帮忙的人把这个中心变成更好的地方。

当你想到纽约，你认为谁是这里的转折点？

Fred Wilson的Union Square Ventures是一个巨大的支点。First Round Capital同样也是。而今天，WeWork是另一个。在加速器这个领域，有像ERA或DreamIt这样从头构建的团体，当然后来Techstars也加入了这个小镇。

来自你的同事Andrew Mitchell的问题：最大的投资者是最有帮助的投资者吗？

最大的投资者并不总是最有帮助的。我们是从想要成为最有帮助的投资者开始第一个基金项目的。我们知道那时候我们不是房间里最强的战士，但我们知道我们有最好的弹药，我们在那张桌子上有最好的网络和最好的资源。

这是我们从众多第一轮基金投资中已经意识到的事情。我们是为Cotopaxi A系列引进首席投资者的负责人，我们是那个公司最小的机构投资者。

在第二轮基金中，你便可以开始写50-100万美元的支票。那么在第三、第四或第五轮基金中，支票大小会随之增长吗？

我们的最终目标是不要给出平均7500万美元的基金规模，因为对我们而言，最大的问题是我们是否要保持15-20个公司的规模，且提供50-100万美元的支票，但通过Seed验证系列A和系列B的数据比例，我们是不会想建立比一般大小更大的基金。

看到我们的同事们筹集1亿美元、1.3亿美元的种子阶段资金是很有意思的。同时，我们很担心这是否会成为一个普遍的趋势。当然，这要考虑他们每个人可以创造什么价值。

在你看过的最后5个路演，有没有一个你始终看得到的创始人的错误？

就路演而言，最大的问题是尽可能多地给予指导。

我们总是可以看到两种创始人：自信的创始人和傲慢的创始人。自信的创始人相信他们做的事情，但实际上他们会根据情况变通。你想想，我们知道90％的建议实际上不会对业务有帮助，但重要的是要认识到它，并了解它。所以我认为重要的是，我们要坚持找到认为信息有帮助的创始人。

我理解你有政治野心——是什么启发了你，你认为有风险投资 /企业家背景的人能够完成什么？

我思考政治已经有十年了。我一直想要为从参与地方角色到担任总统一职这个目标奋斗。这对我来说是超级兴奋的。

特别是这次选举使我意识到，政党政治的观点基本上已经被抛在了窗外，而谁能够认出他们的选民，谁可以为他们的选民战斗才是最重要的。

我非常密切地关注这个国家的走向，因为它给了我的父母和我这么多的自由，它给了公民以及在世界其他地方寻求庇护的人这么多美好的东西。这是世界其他地方不可匹敌的。

当我看到我在整个创业生态系统的经验，变得充实、变得丰富，并能够为其他人提供帮助——我认为这在政治领域是很有意义的一件事。

通过阅读你的LinkedIn不能了解你的一件事情是什么？ 我在2016年参加了一个叫Haymakers希望的慈善拳击活动。这个事件本身为癌症研究筹集了超过80万美元的资金！

翻译来自：虫洞翻翻    译者ID：Ariel  编辑：郝鹏程