校园贷变身蓝领贷，趣店和乐信能否靠新故事实现上市？| 独角兽2017看点

随后，监管部门开始介入，在不同地域出台禁令，欲将校园贷逐出校园。多家平台提上日程的上市计划，也都遭到了中断。

这种形势下，校园网贷平台为了生存纷纷放弃原本的主业。一批平台选择改头换面，升级为金服集团，去掉了名称中的“分期”字眼，把人群也从学生扩充到蓝领和白领。对趣分期和分期乐这对老冤家而言，转型路径略有不同，也各具典型意义，这也让他们的2017年更加具有看点。

看点一：断奶校园贷

趣分期更名趣店之后，选择进军现金贷，主要将面向全国5亿多的非信用卡人群，取消地面签约，通过互联网反欺诈接口以及之前数据上的积累来进行风控，在股东帮助之下，通过让风控和获客线上化之后，原本依靠地推大军的重模式变轻了。

分期乐则升级为乐信集团，在人群上，相比原有的学生客群已有所扩大，乐信方面称，目前蓝领和白领人群的营收已经占总营收的五成以上。乐信还将不同业务拆分成独立品牌，其中包括年轻人互联网消费金融品牌分期乐，针对学生之外人群的消费金融品牌提钱乐，针对理财人群的子品牌桔子理财，以及资管开放平台鼎盛资产。

“蓝领生活方式和学生很像，在聚集的地方生活，还是会用线下的方式去做。”乐信COO乐露萍此前对36氪表示。乐信通过投资来布局蓝领人群，去年7月，和险峰长青一起投资了服务工厂蓝领人群的消费金融公司“钱到到”。

在国内遭遇政策封堵的情况下，乐信还有意把生意做到海外，比如印度这样的人口大国。

去年6月，分期乐领投了印度大学生分期平台KrazyBee 200万美元种子轮融资。平台一端对接电商来获取商品，另一端对接小额借贷公司和银行来获取资金。这相当于把分期乐模式完整复制到另一个人口大国——印度。因此，可以预判，分期乐接下来也可能围绕印度尼西亚等人口大国继续复制这一模式。

看点二：获取牌照，洗脚上岸

在监管趋严的背景下，牌照才是金融从业机构的根本生存之道，趣店和乐信都直接介入风险定价环节，并非外围的服务性机构，因此，具备牌照就不可避免。对此，趣店相关人士曾对36氪表示，不排除入股金融机构，甚至是申请民营银行牌照。趣店在2016年年初已经获得了全国性网络小额贷款牌照。

分期乐也有意申请消费金融牌照，桔子理财联合创始人、副总裁乔迁曾对36氪透露，“其实我们也一直在看，牌照在金融上是一种资源，我们希望能把这些金融资源整合到平台上，但消费金融牌照现在资质限制还比较高，对电商的门槛是年营收不低于 300 亿，对机构的门槛是 600 亿，门槛还比较高。”

不过，随着消费金融牌照和银行牌照相继开闸，乐信和趣店有机会分一杯羹。在众多已经获得牌照的新机构中，在股东层面开始形成传统企业和互联网企业的搭配格局，因为新兴金融机构急需获取互联网客户，此时就需要拉上一家互联网企业成为二股东，美团和小米参股银行的股权结构中均能体现这一点。

如果牌照发放范围继续扩大，乐信和趣店以参股方式在2017年获取这类牌照并非绝无可能。

看点三：赴美上市

2017年可能会形成一波互金公司的上市潮流。已知的就有蚂蚁金服，陆金所，京东金融、众安保险和拍拍贷等在积极筹备，从去年就在暗中争抢借壳上市机会的趣店和乐信也不例外。

这样的迹象越来越明显。两个月前，趣店新任CFO杨家康入职。杨家康出身投行美林，曾以全美测评软件系统公司（ATA Inc.） CFO的身份，推动该公司于2008年在纳斯达克实现上市，接近趣店的核心消息人士对36氪证实，“此举就是在为赴美IPO铺路”。

11月15日，华尔街日报援引知情人士称，趣分期母公司北京快乐时代计划在美国IPO，筹资规模在5亿-8亿美元之间。趣分期已与花旗、中金、瑞信和摩根士丹利这四家中介机构开展了初步准备工作。

一位趣店高管近日对36氪表示，“这段时间往北京东三环（多数投行的所在地）跑，快要跑断了腿。”

“趣店上市可能会在明年上半年”，上述接近趣店的人士还对36氪表示，趣店放弃了国内上市的打算，因为眼下的形势，“在国内根本没法上了，还不知道要等多少年，那时候都不知道互联网金融到底会怎样。”

趣店之所以选在这个时间点筹划上市，既因为面临投资方巨大的退出压力，也因为“2017年会是一个互联网金融公司上市的好时机”，因为蚂蚁金服和陆金所都很有可能在2017年赴港上市，因此趣店希望赶上这一波潮流。

老对手分期乐也不甘落后，紧随其后地任命了一位具有上市经验的CFO，1月6日下午，乐信任命曾岩为首席财务官，负责集团财务管理及投资并购等方面的管理工作。

在加入乐信之前，曾岩担任易宝支付CFO，负责该公司的资本运作和战略决策。还曾任职美国通用电器公司，2006年担任启明星辰CFO、COO，并负责将该公司引入A股市场上市，完成了国内红筹回归的首个成功案例。2008年，曾岩担任微软大中华区财务负责人；此后，他又分别在美股上市公司文思信息以及港股上市公司合兴集团担任执行副总裁，负责财务和资本市场战略。

乐信创始人兼CEO肖文杰表示，“曾岩在海外及国内资本市场运作方面拥有丰富经验，其加入将提升乐信在资本市场运作及财务管理方面的能力，为乐信角逐中国互联网金融下半场提供强大资本助推力”。

肖文杰这样的表述，释放出相当明显的上市信号，考虑到在A股上市几无可能，基本可以认定，乐信也将要赴美上市。这样看来，乐信和趣店的缠斗还将继续下去。