BAT要携手当联通股东，互联网巨头与运营商进入和解期？

从9月国家发改委关于国企的混合所有制改革专题会后，电信领域混改第一枪的联通进展如何被放到了聚光灯下。最近的消息来看，中国联通的混改方案筹备到现在，大致已经有了一些眉目，根据媒体爆料，联通的混改方案可能已经敲定，下一步将走审批流程，消息人士披露阿里腾讯百度三家都会参与此次联通集团的混改。

 

BAT 全都来掺一脚，市场的表现很直观，已经给出了答案——看好。从消息出来到现在，中国联通已经在A股收获逾15%的涨幅，很多股评机构也都给出买入推荐。看起来，对于互联网巨头入股电信行业，非常有信心。

 

那么， BAT 的加入，能够改变联通目前的窘况吗?目前来看，联通在三大运营商中，一直是实力偏弱的一个，有意思的是，联通的成立，原本也是电信业革新的产物。1994年联通承载着引入竞争，打破垄断，发展电信事业的期待成立以来，就赢在起跑线上，陆续拿到了移动和宽带两块业务的牌照，但是在实际运营上，却一直艰难发展，在移动业务上竞争不过中移动，在宽带业务上竞争不过电信。

 

从三大运营商去年的财报数据也可以看出端倪，虽然在互联网公司蚕食原有市场，用户饱和、提速降费、营改增等等因素的影响下，运营商的日子不太好过， 但是其中，联通的业绩表现最让人担忧， 宽带用户数将被移动赶超，而4G的基站又比不上电信。中移动2015年实现营收6683.4亿元，同比增长2.6%，净利润1085.4亿元，同比下降0.6%。电信2015年营收3312.02亿元，比去年增长2.1%;净利润200.54亿元，比去年增长13.4%。而联通不升反降，2015年营收2770.5亿元，比上年下降2.7%;净利润105.6亿元，比上年下降12.4%。

 

而本次电信行业进行混改首先选中的试点就是联通，应该也是在三大运营商中，它的盘子最小，比较好腾挪的原因，加上因为在4G上没有抢占先机，联通公司触底反弹， 十分热衷于创新转型，更有原本带领电信时表现优异的王晓初履新联通，这些因素叠加下，都让联通的混改值得期待。

 

在笔者看来， BAT 本次牵手联通混改，是一个双赢的局面。

 

首先，对于一直处于劣势的联通来说，立等可见的效果就是——资金注入。要知道，现在联通缺钱到了什么程度。几家运营商中，联通是最缺钱的，业内有一个笑谈，说移动是今年花去年的钱，电信是今年花今年的钱，联通是今年花明年的钱。

 

从数据可见联通的资本困境。联通的三季报显示，前三季度，联通归属母公司的净利润为4.9亿元，同比减少了81.8%，但是投入同比却在加大，销售费用上升14.3%，至254.3亿元;网络运行及支撑成本也较去年同期上升32.0%。而混改之后，BAT三家哪家都不是差钱的主，资金一注入，基础网络建设、营销投入，都不再是问题，一旦利用FDD成熟的产业链、制式终端、商用网络等迎头赶上，联通将加快缩小与竞争对手的差距。

 

除了混改后资金注入，联通可以继续进行基础架构和推动升级营销，服务也能通过与BAT合作，迅速地以更小的风险和投资推出，为联通业务体验带来提升。目前联通集团已经把应用商店、音乐基地、阅读基地等业务公司化。联通强调引入的合作伙伴要战略互补，有分析称，未来双方一定会有业务层面的深度合作。

 

其实在这之前，联通就已经与BAT有了在技术、业务等方面的合作。近期联通刚与阿里巴巴在杭州举行了战略合作签约仪式；此前，联通与百度也签署了战略合作协议，双方以资源置换、技术互补、成果共享等方式在移动互联网、人工智能、大数据、通信基础业务等领域开展深度合作;和腾讯之间，推出了“腾讯大王卡”，一款专门针对腾讯应用的定向流量优惠套餐卡，可以在对腾讯应用像是微信、QQ、腾讯视频、QQ音乐、腾讯游戏时产生的一定流量免费。

 

并且，混改引入BAT后，联通在建设自身OTT综合业务平台方面，将具有更好的资源，BAT在移动互联网各个行业方面都有布局，战略合作后，可以吸引更多OTT企业加入，进而建立开放的业务创新生态系统，形成基于数据基础运营商的新的合作价值，获得现在运营商管道外新的价值。

 

其实硅谷的电信企业也早就开始了和互联网公司的合作。他们开始从资金密集型的、具有较长销售周期的硬件基础架构，通过投资或者和不同的初创企业合作，转向了资金不那么密集的、具有较短销售周期的软件产品和服务。瑞士电信就通过积极地寻找、发现创新性的硅谷创业公司，并与之开展合作，从而缩短了将服务推向市场的时间。

 

对于BAT们来说，这也是一个可以布局基础数据服务入口的好机会。电信运营商和互联网厂商之间基于互联网产业链主导权的竞争，可能将进入和解期，开放共赢。

 

随着多年的发展，移动互联网OTT业务兴起对于运营商业务的冲击已经趋于稳定，运营商们的移动数据收入已经逐渐超越话音业务，定位也逐渐转向从原本的全业务运营商到综合信息服务提供商转型，未来做好系统改造后，可以通过软件实现对不同用户，不同终端，不同业务我的差异化计费方式。而移动互联网发展的基础就是网络和流量，混改后，BAT作为OTT服务中心，和运营商这样的信息服务提供商之间的携手，可以在精确化管理发展基础上，为自己旗下的业务争取到最好的条件。

 

其次就是获得基于数据业务的大数据资源，挖掘数据价值在未来移动互联网业务中，将是非常重要的重头戏。运营商作为基础服务提供商，在获取基础数据方面具有天然的优势，而混改成为股东后，BAT可以更深入的和联通合作，挖掘其业务中获取的大数据价值，运用到自身业务中去。

 

而这样的开放合作，对于双方来说，可能都需要长时间的磨合。但是，可以预见的是，BAT一旦真的入股电信运营商，对于一直处于半垄断状态的电信行业来说，带来的一定是利大于弊。

潮起创始人，微博@互联网分析师于斌，微信个人号117821818，订阅号『互联网分析师于斌ityubin』