消费金融之后，产业金融有没有机会成为互金领域的新风口？

不管是年中的金融工作会议还是近日的十九大报告，都强调金融要服务于实体经济。这定调了今后金融业发展的大方向，不管是传统金融还是互金，不管是银行、保险、资管，还是互金里面的网贷、消费金融平台，发展的大方向都应该是服务实体经济。这也是以往政策的延续，减少资金空转，促进资金回流实体经济，早已是金融监管政策的重点。

 

就这几年风起云涌的互联网金融而言，发展的最大成就在消费金融。规模较大的互金平台基本都是靠消费金融把规模做大的，如今正在风风光光上市的公司如趣店、拍拍贷，都是做消费金融。消费是实体经济的一部分。在支持消费、发展消费金融方面，互金可谓形成了不小的成就。不过在产业金融方面，互联网金融取得的成绩很一般。这是什么原因，未来又会有什么转机吗？

 

互金行业在产业金融领域发展如何？

 

供应链金融是产业金融较为成熟的模式，借助产业链核心企业的数据资源与信用中心的地位，评估上下游供应商与经销商的信用水平，进而进行更为有效的获客与风控。

 

网贷等互联网金融企业在供应链金融方面发展状况如何？网贷之家近日发布的数据显示，2017年1-9月P2P网贷行业供应链金融业务成交量约为688.3亿元，占同期P2P网贷行业成交量的比例仅为3.23%。

 

相比之下，银行的规模要大很多。中行的数据显示，今年上半年，中行为超过217家核心企业提供了保理、供应链金融服务，服务范围延伸至上下游企业1600余家，融资金融累计近2000亿元。一家银行的规模要比整个网贷行业的供应链金融业务规模大两倍。

 

另外，数据显示，网贷行业涉及供应链金融业务的正常运营平台约为118家，占同期P2P网贷行业正常运营平台的比例为5.89%。不管是平台数量还是成交量，供应链金融业务在整个行业占比都不高。

 

即使是有供应链金融业务的平台，也往往不以供应链金融为重点。网贷之家数据显示，涉及供应链金融的118家平台中，83家平台供应链金融业务占比不足60%。供应链金融业务占比在90%及以上的平台只有22家。

 

在具体的网贷平台方面，2017年以来，供应链金融业务成交量较大的平台包括草根投资、金联储、汇盈金服、聚宝匯、道口贷、海融易、理财农场、珠宝贷等。相对来说交易规模都不算大，最大的平台草根投资今年以来累计成交87亿，而规模较大的网贷平台往往一个月的成交就可以达到八十多亿。

 

互金企业发展供应链金融存在哪些难点？

 

为什么互金平台做供应链金融业务，规模难以上去呢？

 

首先，供应链金融针对的是企业法人，而对公业务是银行的重心业务，网贷平台相对于银行缺乏足够的竞争力。银行口碑、信誉更好，提供的贷款金额更大，利息更低，如果能选择，企业肯定优先选择银行的借款。网贷等互金平台的机会在于放款效率更快，另外银行不愿意服务的较小金额的贷款需求，网贷平台也有一定机会。不过较为明显的情况是，优质企业往往是银行的客户，网贷平台能获得优质企业作为客户的可能性小于银行。

 

就网贷平台的服务供给能力而言，一方面是受政策限制，针对单个企业法人的放款金额不能超过100万。而供应链金融的客户往往资金需求较大，不一定能满足客户的资金需求。更为重要的一方面是，互金行业还没有针对产业金融形成有效的解决方案。在消费金融领域，互金企业已经形成了以大数据风控技术、人脸识别等身份鉴定技术为核心的风控体系，借助海量数据来辅助风控，形成了消费金融服务的一套行之有效的解决方案。在产业金融领域，企业数据普遍较为单调、匮乏，没有行为数据、运营商数据等资料，甚至很多企业可能连电商数据都比较少。在这种情况下，互金公司很难有效判断企业信用状况，借贷行为也就难以开展。

 

此外，在消费金融领域，存在着小额、分散、高息的状况，互金公司往往可以通过高息来抵消坏账。金额较低，即使高息，客户的感知也不明显。但在产业金融领域，则是较高的金额与数量较少的客户群体，高息会带来沉重负担，难以为客户所承受，因此互金行业难以通过高息去掩盖坏账损失。在消费金融领域的运作模式拿到产业金融就非常不适用。

 

另外与消费金融不同的是，产业金融的客户需要一家一家谈下来，需要实地做尽调来获取信息，制定风控方案来控制风险，不像消费金融可以完全线上化。因此也就无法高效获客、控制风险。

 

综合多种原因，虽然供应链金融的单笔放款金额较大，但平台形成的交易规模往往不高。

 

互金在供应链金融领域有没有机会？

 

目前来看，互金在供应链金融领域还不到大规模爆发的时候，不过机会也在一步步降临，主要体现在企业生产经营的线上化、数据化正在推进，有望带来更多的数据资源，辅助信用判断。

 

蚂蚁金服的网商银行以及京东金融都依托母公司的电商数据，开发了供应链金融产品。在网贷平台中，金联储依托合作企业B2B公司金银岛的大宗商品交易数据，来辅助金融业务；珠宝贷依托多家从事珠宝行业的股东提供的资源，拓展网贷业务；道口贷的项目资源则来自于知名校友控制的上市公司或行业龙头企业。

 

也就是说，依托来自股东等渠道的电商数据，或者线下经营数据，已经成为互金公司发展供应链金融的重要途径。

 

目前，由于互联网化、信息化的推进，产业运营的线上化、数据化在不断加深。这些途径主要包括第三方支付、行业垂直SaaS、电子发票、物联网等。

针对B端的支付业务积累了核心企业以及上下游的资金流动情况，对供应商、经销商的运营状况有更深了解，做供应链金融会有更多支撑，如联动优势、快钱等支付公司都在做供应链金融相关的业务。

 

行业垂直SaaS也是形成行业线上数据的重要路径。如有的商贸物流领域的SaaS服务商，基于同城、零担、整车等运输场景，为货运企业提供信息化解决方案，也就积累了大量企业数据，在此基础上也在探索推出供应链金融业务。

 

电子发票也可以将企业的重要生产经营信息线上化，特别是当企业意识到电子发票可以辅助信用决策进而可能帮助小微企业获得贷款后，也在一定程度上会提供企业推广电子发票的积极性。

 

物联网则可以通过传感设备将企业更多的生产经营环节数据化，使生产经营信息更加透明，帮助企业形成更多数据。这对于判断信用会是比较大的帮助。

 

当前这些领域都还没有大规模普及，也就还没有形成足够的数据能量。如果第三方支付、行业垂直SaaS、电子发票、物联网等领域有一天突破现今的发展桎梏，在企业生产运营中大规模使用，则有望将供应链金融推向一个新的风口地位。

当然，即使未来凭借这些领域的广泛普及，形成巨大数据量，也存在整合难度。数据的归属是多元的，这就需要互金企业需要很强的资源整合能力，在数据充分的时候，可以将这些数据进行有效的归集与整合，为供应链金融业务的起飞提供燃料。