上市公司老板自述:我为什么选择不做LP

加速会  •  扫码分享
我是创始人李岩:很抱歉!给自己产品做个广告,点击进来看看。  

上市公司 PE的模式在资本市场很是流行,很喜欢文章中的第二个观点,如果GP只具有投资能力,不具有管理和退出的能力,那上司公司为什么要跟你们合作?

作为A股主板一家市值几百亿的上市公司,我们公司的业绩还算稳定,每年有几十亿的账目资金,当然,就是这些钱吸引了很多投资公司的合伙人过来,自从去年下半年开始,游说我们做LP (注:Limited Partner,有限合伙人,出资者) 的不下几十人,关于做投资的问题,我也想了很久,但是最终决定还是公司设立投资部,自己来做。

那么我为什么不选择做LP呢,我想有以下几点考虑,当然也与大家探讨及交流,让我进一步修正自己的看法:

中国的GP目前缺乏职业操守

我们是做实业的,创业不易,一路走来,包括上市经历了很多艰辛,每一分钱当知来之不易,但是很多基金的合伙人不是这样。

据我了解这个行业内,不少基金的合伙人甚至老大带头领着大家拿投资回扣,这就相当于LP的钱变相进入了GP (注:General Partner,普通合伙人,资金管理者) 的腰包,跟抢钱的味道差不多。

因此,管理别人的钱而感觉不到敬畏感,这是我最感觉害怕和担心的,就如同自己的钱一分钱掰成两半花,但是别人的钱随便花一样,豪华办公室,每个投资经理几十万甚至上百万,中国目前大部分GP的操守及职业道德让我不放心把钱交给其他人。

GP的管、退能力堪忧

虽然我没有亲自做过投资,但是与这几十人甚至上百人的交流过程当中,包括通过我自己的学习发现,大部分风险投资基金的管理能力堪忧。

投资机构之间分为募、投、管、退四部分, 但是目前,大部分的投资机构只有投资能力。钱是从我们这里或者其他机构募集来的, 管理和退出方面,很多跟我们接触过的GP都表示,希望我们上市公司可以接盘,或者管理,这样可以与我们的很多业务进行协调。 那么这就相当于我们公司进行管理和退出,融资又是我们来解决,如果你单纯的具有投资能力,我们为什么要跟你们合作?

我身边很多做LP的企业家朋友被很多GP忽悠了

从2008年开始,中国很多基金开始募集,于是股权投资变在不断加码的升温当中越来越热。

于是,我的很多企业家朋友都开始选择成为这些基金的LP。甚至很多朋友拿出总资产的60%进行投资,着实让我感到震惊。

然而,八、九年下来,这些基金业开始进入到了一个收获阶段,但是我观察这些我的这些朋友的收益并不是很理想,大家普遍的体验感觉不好。

为什么会这样?

或许这就是投资圈的一个秘密了,那就是不管最终如何,我的管理费是铁定赚到了,因此,很多基金拼命的募资,拼命的做大规模就是为了赚取更多的管理费,而不是注重对LP的回报,在基金的管理和退出方面下功夫。

在大家看来,募到了钱,赚到了管理费就足够了,至于其他的东西,关于信任以及职业操作,大家并不关心。

因此,观察周围朋友的经历及实际沟通结果下来,我暂时不会拿公司的钱做LP,起码2017年不会,未来,且观察看吧,毕竟投资也要看缘分,只是目前虽然已经有两万多家基金,但是没有一家基金的GP让我特别喜欢。

   

求报道、意见反馈、调戏   小秘书 “佳佳”  请加微信:

微信扫描下面二维码,关注 加速会微信公号,成长快人一步!

上市公司老板自述:我为什么选择不做LP

如果你在创业, 想认识更多的创始人,彼此学习、资源共享 ,请扫描下面二维码加入 创始人通讯社群

上市公司老板自述:我为什么选择不做LP

如果你在职场,想 认识更多媒体圈朋友(编辑/记者、市场、公关、媒介、品牌) 请扫描下面二维码加入: 媒体圈通讯社群

上市公司老板自述:我为什么选择不做LP



本文被转载1次

首发媒体 加速会 | 转发媒体

随意打赏

上市公司老板lp公司
提交建议
微信扫一扫,分享给好友吧。