新三板周报：成交数量、成交金额都有所下降

新三板在线研究中心 · 文/陈睿 郭浩文

内容摘要

◆ 一周行情

新三板做市(899002)收盘1020.52点，当周下跌0.27%

协议企业：上涨273家，下跌230家，平9521家

做市企业：上涨308家，下跌451家，平740家

◆ 新三板新闻

又一家新三板公司易主 天山生物拟收编大象股份;

两家新三板公司公布IPO最新进展。

一、新三板新闻

1、证监会：新三板市场为我国经济发展增添新动力

证监会8月15日发文称，全国中小企业股份转让系统(即新三板)自国务院批准设立以来，依照证监会党委的部署，坚持服务创新型、创业型、成长型中小微企业发展的定位，积极推进各项改革措施，严格市场监管，维护市场秩序，实现了市场的快速、平稳发展，其服务实体经济的积极效应正在得到逐步释放。

2、大额并购再现 A股公司淘金新三板

据华夏时报报道，近一段时间逐渐“收缩”的新三板再度引起A股上市公司的青睐，在挂牌数量逐渐减少的情况下，部分有价值的 新三板 企业开始显露峥嵘。Wind资讯统计数据显示，截止2017年8月中旬，今年已有70多起上市公司并购新三板企业的案例，涉及金额接近300亿元。

3、两家新三板公司公布IPO最新进展

根据中国证券网报道，8月14日晚，两家新三板公司公布了IPO最新进展。

环球石材披露，公司拟申请首次公开发行股票并上市，已于8月10日向中国证监会广东监管局报送了辅导备案登记材料。目前公司正在接受东海证券的辅导。环球石材主要从事装饰石材的设计、生产和销售业务。2016年实现营业收入9.5亿元，较上年同期下降11%;实现净利润2974万元，较上年同期上升130%。

世纪福披露，公司于8月11日收到中国证监会江苏监管局发出的《江苏证监局关于确认辅导备案日期的通知》，确认长城证券对公司辅导备案日为7 月28日。世纪福主要从事智能消费电子、3C 产品、汽车电子、工控产品的在线测试治具、功能测试系统、自动化测试设备、自动化生产装配线体等设备的硬件及软件的设计、研发、生产和销售。2016年，公司实现销售收入25745万元，实现利润3022万元。

二、新三板市场总览

市场交易概况

成交额TOP10

本周做市涨幅TOP10

本周协议涨幅TOP10

本周挂牌情况

本周股票发行情况

本周增发情况

三、新三板在线精品文章/研报回顾

精品文章：

1、《“风口上的猪”正在坠落 新三板猪企进入调整期》

文章摘要：

立秋以来，猪价继续回落，各家猪企业绩走入调整期。

8月15日，新三板挂牌公司星源农牧(835068)公布2017年半年度财报。数据显示，今年上半年，公司实现营收5902.41万元，较去年同比涨40.15%;但其净利润却同比跌19.49%至1212.75万元。

对于盈利下滑，公司坦言，是受累上半年生猪价格下行，均价较上年同期降低16.3%至16.4元/公斤。受猪价下行影响的另一家新三板猪企裕龙农牧(871336)也在8月7日发布半年报。其上半年实现营收4347.16万元，同比减38.11%;净利润为584.55万元，同比降低77.78%。

广发证券在8月15日的最新研报指出，维持猪周期整体大周期下行的判断，生猪养殖迅速规模化的过程中，成本控制能力、产能扩充速度决定企业发展空间。

而要规模扩张，就必须有资本支持。2017年以来，裕龙农牧、天心种业、六马科技、佳和农牧、自然种猪等5家猪饲养类企业相继挂牌新三板。

不过，对于资本而言，在猪市进入大周期下行阶段后，相关企业已经错过了最佳融资窗口。

2、《首个新三板扶贫概念股夭折 耐普矿机IPO过堂被否》

文章摘要：

不出所料，新三板挂牌企业耐普矿机(834947)的IPO申请被否。

2017年8月15日下午，证监会发审委会议审核4家公司IPO申请，其中山东东宏管业股份有限公司、福建傲农生物科技集团股份有限公司和大博医疗科技股份有限公司的首发获通过，但耐普矿机的创业板首发却未通过。

相比其他拟IPO公司动辄一、二年的排队时间，享有扶贫绿色通道的耐普矿机仅花了9个月就走完了流程。

但上月底证监会洋洋洒洒用近16000个字列下了61项问题的反馈意见，已经让耐普矿机的上会审核蒙上不详的阴影。

事实上，在当天创业板发审会上，审核委员就毛利率、业绩波动和营收账款等三大问题，对耐普矿机进行进一步询问，最终将耐普矿机刷了下来。

3、《新三板IPO有色大军来袭13家挂牌企业盈利超3000万》

文章摘要：

8月11日，证监会发布了8家企业的IPO批文，其中就包括了两家新三板挂牌公司众源新材(832582)和万马科技(834864)，两公司分别将在主板和创业板上市。

至此，2017年以来，已经有6家新三板企业成功实现转板。其中，众源新材将成为新三板首个成功转板的有色金属股。

值得一提的是，新三板有色板块转板大军仍在不断壮大。宇邦新材(832681)IPO申请已经获得反馈，润际新材(839026)、泰力松(831699)和顺博合金(833081)三家挂牌企业正在接受上市辅导。

4、《新三板年报问询停不下来：影达传媒被指客户造假》

文章摘要：

年报问不停。

上周五(2017年8月11日)，股转系统突发8条年报问询函，剑指公准股份(830916)、影达传媒(833206)、涛生医药(839411)、ST宾宝(835651)、ST东方数(834207)、ST博浪(832870)、ST森瑞(831456)、ST伟仕(834292)8家基础层公司。

本次年报问询潮主要关注其他应收款、其他流动资产、前五大客户、存货等方面内容。新三板在线统计发现，截至8月14日，2017年以来，股转系统共发布84条年报问询函。

此次新三板影视公司影达传媒，被股转系统质疑“客户造假”。公司声称的第一、二大客户为万丰文化(839380)子公司上海万沛信息科技有限公司、好看传媒(835959)，但这两家公司年报的财务数据并非如此。而公准股份也被股转系统质问“是否制定分红政策”。

精选研报摘要：

1、《证监会肯定并购重组作用 新三板市场并购优于A股!》

研报要点：

2013年上市公司并购重组交易金额为8892亿元，到2016年已增至2.39万亿元，年均增长率41.14%，居全球第二。证监会指出，并购重组已成为资本市场支持实体经济发展的重要方式。

2016年证监会对于“忽悠式重组”痛下杀手，去年下半年以来A股市场上并购重组案例大幅减少，无论是并购重组数量还是通过率都显得不够活跃。不过新三板市场的并购在增加，截至6月30日，新三板市场2017年上半年并购重组153起，总金额263亿元，同比增长57%。

虽然新三板市场并购重组数量有所增加，但新三板公司被上市公司并购方面，自去年第四季度开始就跌入了低谷。2017年上半年，上市公司并购新三板的案例共24起，仅占市场15%的规模。

未来新三板的并购重组市场很可能是，“有实力的公司通过并购重组扩大规模谋求转板上市，有技术的公司作为优质标的被上市公司并购”。

2、《工业4.0助推中国制造业转型 新三板五大细分行业公司潜力无限》

研报摘要：

除了成本优势外，中国制造业的的自动化水平、信息化基础等核心竞争力方面，仍不及德国、美国等制造业强国。

在中国制造业整体需要升级换代、向工业4.0大步迈进的过程中，不少新三板成长型制造业公司受益中国工业4.0转型。

目前新三板挂牌公司中涉及工业4.0的公司共775家。在中国工业4.0第一阶段，数控机床、3D打印、工业机器人和RFID(无线射频识别技术)等五个细分行业挂牌公司最有发展潜力。

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本文出品： 新三板在线研究中心。研究员：陈睿 郭浩文。

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