一个P2P网红的终结：他吸金能力超过天佑，却清盘收场

编者按：本文来自微信公众号 “棱镜”（ID：lengjing_qqfinance） ，作者 周纯，编辑 暴剑光

周世平的个人信誉，吸引上百万粉丝投资额超过2750亿，帮粉丝获取收益65.1亿，但也产生了8亿坏账。

周世平有很多粉丝。虽然他一贯忠厚实在的形象在粉丝群体之外没有什么知名度，但即便跟现在最火的网红、能靠直播年收入上千万的MC天佑相比，他的“吸金能力”也并不逊色。

在过去几年，在“网红”周世平主要依靠他个人信誉搭建的网贷平台红岭创投上，他上百万粉丝的累计投资成交额超过2750亿元，赚取的收益也超过65亿元。

当然，投资有风险，“粉丝”在这一平台上也有失手，目前岭创投还有50多亿元的不良贷款，除开有抵押、能收回或者处置的部分，预计还将产生8亿坏账。

最近，作为红岭创投董事长的周世平，在他粉丝群、红岭平台投资人中又掀起了一波强烈声浪，他决定不玩了：将这一网贷平台清盘。

在周世平发出那篇“清盘”帖子之前，红岭社区——这是“老周”与粉丝最主要的交流平台——里关于“本标垫付”的话题已经激烈讨论了好几天。

以往大部分投资人都会支持他作出的决定，但这次有所不同，在他决定对一笔几百万的违约本标进行垫付后，众多投资人开始跳出来反对。因为按照既定规则，红岭创投对本标板块中的产品不进行本息垫付。

周世平觉得，自己的做法没有得到理解。他连发三篇帖子，决定趁机把清盘的计划提出来，希望能引起投资人的重视。而且，普华永道帮他们做了半年之久的转型规划也已接近尾声，他认为，是时候向投资人“摊牌”了。

于是，7月27日早上7点56分，周世平在手机上发出了题为《红岭创投什么时候清盘合适》的帖子，称红岭创投将在三年内清盘，理由简单粗暴到让人无法反驳：不擅长且不看好网贷。

短短的241个字引发了一场行业地震，周世平数了数，当天他接到92通媒体采访电话，甚至有行业研究者称之为“一个时代的结束”。

而对于周世平而言，仅靠“红岭老周”这一网红品牌，动辄吸引上百万投资人，上千亿投资额的草根金融时代，在模式难以为继的尴尬中，在监管不断强化的重压下，也将彻底的宣告结束。

任性的“老周”

不止一个人评价过周世平“胆大”。

2013年10月，时任央行副行长的刘士余曾去深圳调研互联网金融，曾与周世平有过这样一段对话：

刘：老周你是什么学校毕业的？

周：我高中毕业

刘：那你有没有在传统银行呆过？

周：没有

刘：老周啊，你胆子太大了！

金融行业的根基，一靠信誉，二靠风控，周世平花了8年时间来证明前者，却在后者上面折戟，这或许早就注定了红岭创投最终走向清盘的宿命。

周世平对腾讯财经表示，网贷最重要的是风险管理，但他自己并没有这方面的经验，所以尽可能去招一些专业的管理人员。

从2014年开始，红岭创投陆续挖角多位银行分支行行长做高管，也是从这一年开始，红岭创投开始频现千万元甚至上亿元的大标。

但结果并不如人意，红岭创投还是出现了不少大额不良和坏帐，除了广州纸业，还有“安徽4号”7000万元坏账，辉山乳业5000万元坏账等等。周世平反思，有自身管理上的缺陷，也有经济周期的影响，“各种各样的问题都有。”

根据他向外界公开的数据，红岭创投目前还有50多亿元的不良贷款，除开有抵押、能收回或者处置的部分，预计还将产生8亿坏账，在未打破刚兑的情况下，这部分损失将由红岭创投承担。

红岭投资人“loushuaihua”告诉腾讯财经，从广州纸业事件开始，红岭社区有一个帖子来汇总平台所有明面上的大额坏账，“当汇总到10个亿的时候，对很多人都是一个冲击，包括我自己。”在他的印象中，这期间的确走了一波投资人，一些求稳的投资人开始撤资，甚至割肉转让。

他对周世平的评价是，为人很好，很讲义气，对行业机会的嗅觉也比较敏锐，但正如一些草根民营企业家的通病，周世平在管理能力上有所欠缺，导致内部出现贪腐。“如果在管理能力上有一些突破的话，红岭的现在会更好。”

一位熟悉周世平的人士也对腾讯财经评价称，“老周人不错，但有时候太任性了，对于公司的管理未必是好事。”

在监管决定对网贷限额后，红岭创投也尝试过转型，但谈何容易？正如周世平所言，红岭创投以大单为主的，原有的运营团队也都是为了做大单业务而组建的，并不适合再转型去做小额贷款。

而且，以他早前做小额贷款的经验来说，“小贷有小贷的风险，大单有大单的风险。”至少从风控上来看，两者并没有孰优孰劣。

由股民到创业者

在创办红岭创投之前，周世平的身份是一位“职业股民”。直到现在，谈起炒股经历他还是能滔滔不绝。在上个世纪一天才挣十几块钱的年代，他拿着8000块钱当做交学费，一头扎进股市，几番浮沉之后，算是积累了人生的第一桶金。

多年以后，在红岭创投2016年在青岛举办的一次高净值投资人活动上，谈及早年的这些心酸经历，周世平一度落泪。

2009年3月，他在深圳创立了红岭创投，成为中国最早成立的一批网贷平台。一开始以几万几十万的小额贷款为主，2014年以后开始转向大标，时常因一些上亿元的大标引行业侧目，导致平台交易量常年稳居行业前三甲。

截至8月14日，红岭创投官网公布的注册用户达到186万，累计成交额2752.7亿元，投资人赚取收益65.1亿元。

周世平告诉腾讯财经，虽然180多万注册用户在整个网贷行业来说并不算多，但胜在用户黏性强，红岭创投的实际有效投资人在48万左右。

红岭创投上成交的主要是大额标，比小额标受到更严重的监管冲击

一名“社区国王”的日常

为了培养这批黏性用户，周世平前后花了8年时间。

这八年来，周世平常年混迹在红岭社区——一个他自己创办的投资人线上交流平台，以“老周”自称，忙着发帖、回帖。他在社区的ID为“sz88”，注册于2009年3月，头衔早已经是最高等级“孤独求败”。

在8年时间里，“sz88”发了1600多条帖子，超过绝大部分投资人。每一条帖子均出自他之手，在他看来，“公司运营团队的回复很官方，真正的问题解答不了，起不到效果。”

在网贷行业诞生初期，线上投资尚未像现在一样普及，通过互联网就把钱借给陌生人还是不可想象的行为。他认为，应该从培养投资人的信任开始。

“让投资人知道我是一家真实的公司，一个真实的人。真实的公司不可能没有缺点，我把缺点也公开给投资人，投资人指出来我就去改进。”

对于平台一些重大的新闻，不论好坏，周世平都会选择最先在红岭社区里发帖公布，试探投资人的反应。比如哪个大标项目“踩雷”了，不良项目的处置进度，以及，这次的清盘计划。

长此以往，导致网贷界出现了一道奇观：对于任何一家网贷平台而言，哪怕一笔大额坏账都可能是致命伤，但在红岭创投这里是个例外，即便是亿元坏账，投资人也已经被“修炼”得见怪不怪，也很少发生“挤兑”这类风险事件。

不然，红岭创投也没法安稳的活到现在。

周世平也很懂网贷营销之道。

以2014年遭遇的广州纸业1亿元坏账为例，在赶去广州报案的车程中，周世平用手机发了一个12个字的帖子：“利空来了，大家慢慢消化吧。”引发社区一片猜测。

他知道，此时如果直接公开，对投资人的信心会是一个很大的打击，虽然此前多次公开过坏账，但这种上亿规模的坏账还是头一次。于是他特意模糊措辞，给投资人一个反应和消化的时间。

一个星期以后，他才将消息正式公开。此时他们已经报了案，并准备了4、5亿的资金应对可能发生的挤兑危机。如他所料，已有心理准备的投资人并没有出现过激反应，虽然那一周的提现量明显超过平时15%，但随后又慢慢趋于稳定。

令他意外的是，有更多的投资人因为广州纸业这场风波开始关注红岭创投，导致2014年上半年平台的交易量反而不减反增。

在这个虚拟的王国里，周世平犹如一位颇有威信的国王，“振臂一呼，应者云集”。7月8日他发了一篇“心疼老周的快来点个赞”的帖子，已经收获了4057个赞，喝倒彩的仅50个。

除了线上交流，红岭创投每个月还会组织投资人举行线下的交流活动，每次会有一两百位投资人从天南地北赶过来参加。今年3月，一位内蒙古的投资人买票从北京赶到深圳，参加线下交流会，他个人在红岭创投投资了4000多万元。

投资人loushuaihua甚至开了一个《红岭恩仇录》的帖子，连载24期，来讲述2014年之前红岭创投平台上发生的一些代表性事件，在社区一度受到追捧。

“你应该没有见过哪一家P2P平台曝坏账反而人气越来越旺的。”他对腾讯财经笑称。

P2P“网红”的修养

周世平两个手机加起来有1万多名微信好友，其中80%以上都是投资人。他拿出其中一个手机向腾讯财经展示：“你看，这么多好友申请，都加不进来了。”

他不是没想过删除一些不常联系的，或者朋友圈常发广告的投资人，但一删完投资人就会去社区发帖“闹”，让他不得不放弃这一想法，“他们就是想时刻知道我的动态，投资才会有安全感。”

与大部分网贷平台烧钱获客的模式不同，周世平称，红岭创投一年的广告投放仅几百万元，不及其他平台的一个零头。

据腾讯财经了解，在网贷行业最疯狂的2015年前后，一家做法激进的平台，一年光营销推广费用可以轻松烧掉上亿元。

依靠着与投资人打成一片的独到策略，周世平成了网贷圈里不折不扣的“网红”。并且，与那些年收入破亿元的淘宝店“网红”店主、以及娱乐圈的流量小生们相比，他这个“网红”，背后带来的是2700亿实实在在的交易量。

连他自己也总结，这一策略在这么多年慢慢经营积累下来，现在来看“算是一个很成功的案例。”

“loushuaihua”也向腾讯财经表示，周世平的能力与担当是吸引投资人最主要的因素，在他投资红岭创投的动机中，周世平的个人影响力至少占到40%。

有人评价称，“红岭老周”这个品牌至少值1个亿，周世平听后一笑置之，又随即否认，“我跟红岭创投紧密相连，离开红岭创投老周也不值钱，只是老男人一个。”

对于“网红”这个称谓，他也不置可否。

“loushuaihua”总结，早期的P2P投资人有一些共性：对互联网有一定的了解；不满足于银行理财的收益，愿意承担一定的投资风险。在他看来，这类群体甚至比股民更加激进，毕竟炒股是合法的，而P2P在当时还是一个受争议的产物。

对于这类群体来说，一个普遍的心理是：“不了解一家平台的话就会保守一点，了解的话就会多投一点。”

在一位与周世平结识的网贷平台创始人看来，红岭创投没有任何背景，严格意义上也没有融到任何一笔钱，老周的这种个人品牌营销，不失为一种好的方式。“也只有像他这么胆大心细的人，才做得出高调宣布清盘的事情。”

周世平对红岭的管理很透明，实时向投资人披露平台数据

监管“紧箍咒”

如果说网贷行业“光有规模和不良资产，没有利润”这一特点开始让周世平萌生清盘的想法，那么监管的限额政策，或许就是那压垮骆驼的最后一根稻草。

2016年8月，网贷监管细则正式出台，其中最具有杀伤力的一条，明确规定了自然人在单一平台的借款上限为20万元、法人或组织的借款上限为100万元，毋庸置疑，红岭创投等一批大额标的平台，将面临转型或者关闭。

周世平甚至自嘲，这一限额政策是为红岭创投“量身定做”，“我听说过有几家平台联手起来去跟监管层沟通，希望限制大额，让红岭创投的大标发不下去。”

一家中型网贷平台的创始人高鹏（化名）也对腾讯财经表示，中国借贷市场需求最旺盛的是小微企业，按照现行的政策，小微企业在单家平台上最多借款100万元，一般而言，接近百万元的贷款平台只能选择做抵押类贷款，但现在一线城市的一套房子至少都是5、6百万起，“这项业务还如何做？”他反问道。

周世平提到，从2016年下半年开始，明显感觉到监管在一步步收紧，他个人预计，今年下半年监管还会更加严苛，对于一些有问题的平台可能会加快处理。因此，他选择在平台出问题之前清盘，也是对投资人负责的表现。

融360网贷评级组的调查显示，在监管趋紧的背景下，近一年超过四成平台以不同的方式被淘汰。2016年8月底，正常运营平台数为1760家，道2017年7月底为减少至1015家，降幅达42.32%。

失衡的网贷生态

在网贷行业的燥热慢慢退却之后，再来反思，这真的是一个“风口”吗？

在周世平看来，现阶段的网贷平台，很难在借、贷双方找到一个平衡点。一方面，希望借款人成本低一些，这样才能拿到相对优质的项目；另一方面，又希望投资人的收益率高一些，这样才能长期吸引投资人。“两方面纠结，这种模式一定是持续不下去的。”

与周世平一样，高鹏在苦苦支撑了几年后，也已经心生去意。在他看来，网贷的债权市场存在一个悖论，即投资人、监管层、平台三方博弈的方向并不一致，缺乏风险分担机制：监管层希望平台不能有任何兜底的行为，平台希望用兜底来获取投资人的信任，投资人一旦出现损失就会抛弃平台。

“现在最痛苦的是，监管层把所有人都保护起来了，唯独没有保护平台，谁都可以来敲你一杠。”高鹏对腾讯财经表示，他认为监管对于失信借款人的惩治太松了，打两年官司，最后平台即使赢了官司也赢不了钱，等于变相鼓励了这班“老赖”。

没有相对完善的征信环境，不打破刚性兑付，解决不了这两个问题，网贷行业“路漫漫其修远兮”。

“目前行业还在坚守的，都在深度煎熬的状态。”高鹏感慨道。

“前几年的互联网金融就像一场闹剧，什么也没得到，什么也没留下，是整个互联网生态里面最失败的，行业是一个假风口。”某知名网贷平台CEO李冲（化名）对腾讯财经说道。

上个月，李冲的平台赚了一点点钱，“开心得要命”。因为他知道，还有相当一部分同行没有实现盈利，他更加清楚，这个时候再不盈利就要出局了。

而对高鹏来说，眼下最重要的，是从坏账的泥淖中抽离出来，不造成风险事件，平台能顺利实现“软着陆”，“我就阿弥陀佛了。”

这些同行仍在煎熬，周世平选择了比同行更张扬的处理办法，宣布清盘。

在创业初期的设想中，周世平曾向她妻子保证，红岭创投三个月就能实现盈利，李冲则信誓旦旦地告诉他的合作人，平台三年内就能做到上市。

现在看来，他要食言了。

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