微信支付超越支付宝 口碑融11亿美元能否挽救支付宝

中国互联网市场，BAT的每一个动作，都会引发一轮舆论风暴。

据1月24日阿里巴巴财报披露显示，其旗下本地生活服务平台“口碑”已经完成了一轮11亿美元的融资。据悉，口碑此轮融资的领投方包括银湖资本(Silver Lake)，鼎晖投资(CDH Investments) ，云锋基金(Yunfeng Capital)、春华资本 (Primavera Capital)。口碑融资后估值近80亿美金。

这次融资据口碑重启过去仅18个月的时间。2015年6月23日，阿里与蚂蚁联合宣布合资成立本地生活服务平台公司“口碑”。阿里巴巴与蚂蚁金服初期各自注资30亿元，并各占这家合资公司的50%的股权。

不到一年半的时间，口碑估值翻了近十倍。但是这次融资，却显得疑点重重。

首先，阿里自己看好的核心业务，几乎从未对外融资，如发展快速的阿里云、钉钉等产品，从来不会拿到资本市场进行单独融资，将受益让给投资人。口碑这次之所以单独融资，根据阿里一向的逻辑，因为其已经不看好口碑未来的盈利能力，并且口碑每个季度近10亿元的亏损，让“干爹”阿里也不想烧钱了。

其次，口碑估值翻十倍的业绩基础、商业前景和商业逻辑是如何？在公关层面一向高调的阿里，其公布的最新的口碑的数据，只有“口碑平台的日交易笔数已经超过1500万笔”这一个数据，11亿美元的巨额融资，80亿美元的高额估值，对于以数据和业务发展来看的投资人来说，这一个简单的数字，是无法支撑口碑如此高的估值。

细数口碑本轮的投资方银湖资本、中投、云峰基金、鼎晖投资、春华资本，银湖资本作为华尔街正在崛起的新一代私募股权投资公司，5年前曾投资阿里巴巴集团；中投资本入股阿里两年收益400%，大赚40亿美元；鼎晖投资合伙人黄炎，曾于1999年与马云一起创业，并任阿里巴巴公司副总裁；而春华资本曾在9月与阿里入股百胜中国。

据深喉爆料称，阿里给了本轮投资口碑的投资方以保底条款，保障投资人投资口碑不赔钱，交换的条件是，蚂蚁金服2017年谋划上市，如果想投资蚂蚁金服，那就必须投资口碑。

另据深喉分析称，阿里支持口碑的真正目的，是为了在支付的场景上，与微信支付抗衡。据悉，口碑公布的1500万交易笔数，95%都是支付宝线下扫码支付，其实这部分业务对标的是微信支付。在竞争激烈的AT支付大战里，阿里的支付单量目前已经落后于依靠社交的丰富场景发展起来的微信支付。

据媒体报道，截至2016年1月，微信支付绑卡用户数已超过3亿。目前，微信支付线下门店接入总数近百万家，覆盖30多个行业，微信支付场景几乎无孔不入。

仅仅2年前，2015年上半年，支付宝市场占有率高达55%，而在2014年，其占有率高达80%。短短两年时间，支付宝的市场占有率减少25%，而这一部分基本是被微信支付吞噬掉。微信支付的市场占有率已达到32%，而在2014年这一数字仅为10%。

面对600亿美金的高额估值，支付作为支付宝和蚂蚁金服的核心业务，如今被微信支付超越，2017年计划国内上市的阿里，将不得不从口碑入手，给资本市场讲一个新故事。但是，依靠嫡系的投资，口碑是无法拯救支付宝的。

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