趣店转型汽车分期 风控能力面临挑战

随着监管对现金贷业务的收紧，及蚂蚁金服对其在平台贷款利率不超过24%的要求，国内最大的小额现金贷服务商趣店（NYSE：QD）正在经历寒冬。趣店无奈谋求转型，近期它为旗下贷款业务找到的新消费场景是汽车分期。

1月16日，沉寂数月的趣店CEO罗敏对包括蓝鲸TMT在内的媒体宣布，趣店旗下大白汽车分期业务正式上线，并称将在该APP内自建直播答题频道“百万答人”引流。

在高调发布汽车业务后，趣店一路走跌的股价出现回升迹象。1月16日趣店股价上涨2.26%，收盘价报12.31美元，但较24美元的发行价仍接近腰斩。

押注直播以摆脱阿里流量控制

据悉，大白汽车的核心业务为新车融资租赁，运营主体为厦门趣店融资租赁有限公司，注册时间为2017年4月，注册资本为2亿美元。

简单来说，汽车融资租赁是平台方向车企购车，车的所有权属于平台，用户支付低比例首付获得车的使用权。一般强制一年分期，分期一年之后，用户可以选择继续分期购车，付齐尾款把车买下。

2013年，罗敏曾有过一段短暂的汽车团购项目创业经历，但最后以失败告终。罗敏反思称，失败的原因在于“做地过轻”；如今，罗敏再次瞄准汽车电商，似乎吸取了之前的教训。

罗敏表示，大白汽车将把平台“做重”，除向厂商集中采购新车之外，大白还将自行建设直营门店和仓储中心。

线下建设方面，雄厚的资金实力一直是与厂商最为关键的议价砝码。对于刚刚上市、融资成功的趣店，罗敏称IPO融资10.35亿美金，公司的资本金较宽裕。

罗敏在接受媒体采访时也表示，汽车是低频消费的重资产，可以打成固定资产包，然后发ABS来转让或融资，解决部分资金问题。

此前，外界对于趣店单一的获客渠道，商业模式太依赖蚂蚁金服表示担忧；而目前，罗敏正试图借直播拓展其获客渠道。日前，大白汽车投入一亿元冠名“芝士超人”，未来，大白汽车也将在APP端植入名为“百万答人”的直播答题频道。

至于为何选择直播而不进行传统互联网渠道投放，罗敏解释称，在比较其他信息流或视频等渠道后发现，直播答题可以将单个获客成本控制在较低水平。他举例称，如投放一亿元，客户端获得的激活用户量保守估计在500万个。

获客成本及风控面临挑战

在汽车分期领域，大白汽车作为后入者还面临不少挑战；除获客成本以外，风控能力也是其不得不考虑的重要问题。

此前，趣店的风控体系倍受争议，包括征信来源过度依赖支付宝旗下“芝麻信用”。在逾期催收和坏账问题上，罗敏在“回应一切”一文中亦作出遭受公众质疑的回答。

值得注意的是，由于汽车的重资产特征，分期业务天然存在相当的风控隐患。

在官方宣传中，大白汽车主打针对“年轻人的第一部车”。蓝鲸TMT记者在大白汽车客户端看到，目前大白分期的新车指导价格在6万元~12万元不等，分期数最长达48期。在产品页答疑部分，官方强调申请汽车分期业务“不需要信用卡和房产”。

那么大白汽车如何针对此类人群进行风控？支付宝系信用产品似乎仍是重要渠道。

蓝鲸TMT记者以用户身份进行注册时看到，大白汽车在审核用户资料时，除要求提供身份证信息之外，仍需用户授权接入芝麻信用，基于“来分期”提供授信。

同时，系统提示，这一对芝麻信用的授权，可以向平台提供用户的电话号码和地址等信息。

罗敏在接受媒体的采访时对风控进行回应称：“租赁到期后二手车如何处理，好处是因为是实物抵押，即便存在诈骗行为，这车也卖不掉。”

营收严重依赖现金贷，被迫谋转型

众所周知，趣店曾有“中国最大的在线小额现金贷平台”称号。趣店在其招股说明书中也明确指出，公司最主要的收入来源就是现金贷。

尽管趣店的现金贷业务与校园贷业务一样备受外界质疑，但不可否认的是，这项业务使趣店业绩增长迅猛、盈利颇丰。招股说明书显示，截至2017年二季度，趣店集团注册用户数约4790万；2017年上半年，趣店总收入为18.3亿元，比2016年全年总收入还高出4亿元。

值得一提的是，截至2017年二季度，趣店的金融收入占其总收入的83%，较上一季度增长19%，同比更是大增288%，是该公司当之无愧的第一大收入来源。

但不久之后，现金贷便迎来监管层的严厉监管。2017年12月，银监会和央行联合发出了《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，给所有从事现金贷业务的公司一记重拳。此外，趣店股东蚂蚁金服也要求公司从2017年11月30日起，通过支付宝消费界面进行的所有交易最高年化利率均不得超过24%。