如何在技术创新小周期，捕捉Fintech新空间？

人生就是一场康波，企业也不例外。周期是必然的，历史是不断重复的。“正如个人的职业生涯三十年，大约能够抓住三次财富机会，企业的黄金时期也是十年。不论是投资还是创业，最核心的就是要认识到周期。个人本事再强再厉害都逃不过周期，所有的成功背后都是周期起了很大的作用。”

在近日召开的曦域资本投资人大会上，曦域资本创始人黄晓黎发表了上述观点。在金融科技赛道上，曦域资本已经走了三年了，对于行业的理解和投资方法论都有了新的认知。同时，十数家所投科技企业高管也出现在会上，讨论金融科技的技术应用和商业模式问题。

金融科技新趋势

扎根金融科技行业三年，曦域资本对于行业的发展脉络也变得更加清晰，“金融是数据的生意”，围绕这个主题，黄晓黎总结了几条金融科技的现状和趋势。

金融行业对于技术的渴求达到了新巅峰，“当前金融行业已经基本实现数据大集中的平台构建，这一波的集群技术的核心就是依靠数据做生意。而下一步是做AI平台，依靠数据做每一个细分应用和业务上的生意。”黄晓黎表示。

这在今年尤为明显。招商银行和平安银行皆称将在科技方面投入100亿，江浙农商行也宣布投入上亿，即使是非常小的银行科技预算也有几千万。而我国有四千多家银行，可以预想这个市场将会对金融科技行业产生多大的驱动力。

第二，海外归国潮，人才红利显现。因为大场景和大数据优势，当前我国零售金融一骑绝尘，但是在底层基础技术方面，还需要向美国学习。“近几年，我们发现许多金融类人才归国。目前中国从事量化投资的团队可能有一千多家，并保持惊人的增长速度，而两年前这个数字是两百多家。”这些人很大部分都是归国人才。

第三，抓住下沉市场的业务。过去中国金融业依靠牌照赚钱，而今在政策要求下，金融业需要将更多的水灌到小微企业中去，这是产业转型的要求，也是一个历史性机会。整个底层系统需要转型，建设数据集中平台，金融需要投入到实体经济的发展中去，去做过去不好做的业务，市场下沉。

第四，从分业到混业的过程中也藏着许多机会。“大资管趋势很明显，所有金融机构都要有资管能力，原来银行私人财富部门卖财富机构的理财产品，如今也在提高自己的主动资管能力。针对C端，提供全方位的金融服务是一个毋庸置疑的方向。这里的需求多种多样，信贷、理财、保险等，有些公司便开始做一揽子的整体解决方案。我相信未来长期会是混业，其中就存在混生金融的机会。”黄晓黎表示。

另外，还需时刻关注金融风险。风险能力是金融业最核心的能力，而且金融风险往往是后置的。“去年P2P企业多家暴雷，就说明了这一点。帐面上很好看并不代表什么，一年期两年期的贷款要过一段时间才能看到风险在哪。比如说刚兑的风险，这个平台为了活下去，先要保证信用。这也是我们投资牛股王的原因，因为股民是中国唯一合格的老百姓投资人，盈亏自负，其他信托、固收等投资者都会找销售机构。”

所有的投资人都有一个投出一个伟大公司的梦，不过，“到目前为止，收益最高的投资项目是海底捞调味品公司上市。这个项目跟我的挖掘有关系，但是关系并没有那么大”，黄晓黎坦诚道，“总结一下我们整套投资方法论，第一是找到未来十年大周期，找到就成功一半，第二是清晰自己的目标和规划，明白怎么干、干什么。未来三年细分行业会超过50个，我们目标是投资AB轮企业，3~6年成长类的公司。”

据雷锋网了解，曦域资本还很强调系统化投资方法。域见系统2.0的开发就是出于这个目标，实现投资流程数据化，支持1000多个项目资料面向投资人和顾问开放。雷锋网了解到，该产品是由技术合伙人郭琪在业余时间一个人开发的，目前已有APP、小程序、网页等多个版本。

又爱又恨的Techfin

科技对于金融业最直接价值是降低成本。小微金融发展缓慢的核心问题是成本太高，包括获客、风险、运营服务成本。群星金融CEO姚猛认为，供应链金融的发展要点就是降低营销、风险和最终服务成本。

举个例子，核心企业会有几百上千个供应商，传统银行如果签约开户，假设一个人可以完成一个企业的资料收集和签约开户的事情，那么就需要一千个人。而科技可以使得所有的供应商身份的认证，数据的收集，应收帐款转让的过程都变成自动化，边际成本变得非常低。过去一千个人一天，一个人一天的工资算一千块钱，就需要一百万，但是自动化流程方式根本就不需要。”以上还未包括时间成本，成本得到了极大的控制。

乐惠科技创始人兼CEO程韬则提出了两个值得关注地小微商户需求。乐惠科技是一家聚合支付公司。据介绍， 在过去近三年中，他们发展了几十万的线下小微商户，主要以餐饮和便利店为主，与其说是科技公司，更像是一个金融场景方。

“经过一段时间的观察，我们发现小微商户有两个诉求：一是中国大多数的个体工商户的金融需求得不到很好的满足。存款方面，每一个小微商户其实都有大量的闲余资金存在银行的帐户上。最近非常多的银行，特别四大行，开始重视对小微商户的收单。相信海量的小微商户的存款是具有非常有价值和可讨论的空间。贷款方面，小微商户无法享受到很好的普惠金融产品，融资渠道狭窄，无非就是亲戚朋友借贷或者信用卡周转。这里也存在很大的服务空间。

另一方面，移动支付飞速发展，除了B端商户，我们其实每天还接触到非常多的消费者，北上广大概有三千万的消费者使用我们的服务，这其实是非常好的天然的场景流量。所以未来，我们也思考针对C端，是否可以连接消费者，为消费者提供好的产品和服务。”

米么金服CEO宋梦郊则表示，TechFin对于我们这样的企业来说，是又爱又恨的词。

“爱”在于对外科技合作赋能。零售金融是所有的信贷行业中对系统的要求最高，系统咨询的规模最大。米么金服将科技板块剥离出去进入资本运作周期，现在拥有200多个子系统，能够服务于各种零售金融的变种。据称，他们近期在和银联展开汽车项目合作。

而“恨”在于现有各种资源无法满足用户需求。“上个月CTO跟我说，我们这边的排期需求进不了开发数据的需求，现在有100多件业务需求没有办法进入开发的周期，业务对于整个系统的要求会非常的高，这种微服务化的系统架构会在某一些节点上面，单个人力并发对整个事业的阻碍比较明显。”或者是没有足够的资源将某一项技术及解决方案产品化。 雷锋网 (公众号：雷锋网)

。