用友网络上半年营收30亿 财报还隐含哪些关键信息点？

在国内SaaS市场仍处于起步的当口，用友网络的变化可以用营收增长、利润率低迷、规模有限来概括。

雷锋网8月10日消息，用友网络发布了2018年年中业绩，2018年上半年用友网络营收为30.06亿元人民币元，同比增长37.1%，归属于上市公司股东的净利润为1.24亿元，去年同期亏损6377万元。

用友所处产业领域主要包括云服务、软件和金融服务，云服务正由2C向2B倾斜，而在2B的企业云服务市场有“得大客户者得天下”的说法，尽管用友没有公布云服务中大型企业客户、中型企业客户和小型企业客户的收入占比，但是可以明确的是，用友的重心也在循着同样的轨迹。

用友财报显示，企业服务日益呈现出以交易场景为核心，业务服务、金融服务和 IT 服务三位一体的特征，金融服务向数据化、场景化发展趋势凸显。

用友网络2018年上半年营收增长了37.1%，相较于近几年SaaS市场年平均30%-40%的增速，其增长与市场行情同步。

雷锋网 (公众号：雷锋网) 了解到，用友云包括云平台、云ERP、领域云、行业云、畅捷通云、企业金融云与云市场，领域云包括财务云、人力云、采购云、营销云、协同云、电子发票、云通信等；行业云包括工业云、建筑云、汽车云、金融云、能源云、财政云、餐饮云、医疗云等。 

可以看出用友云服务涉及领域并不少，其中一部分业务贡献了主要收入，另外一部分仍处于初期开拓阶段，先期进入SaaS领域的不同市场也是为以后增收埋下伏笔。用友云服务收入主要来自运营服务、应用服务、信息和数据服务、平台交易（含分成）、推广第三方厂商应用服务获得的分润以及其他增值服务。

与此前相比，用友网络的利润率并没有改善，其2018年上半年利润率为4.13%，与之对比的是，用友网络2017年全年利润率为6.14%，要知道去年上半年用友还亏损6377万元，即使这样，用友2017年全年利润率也比2018年上半年高出2个百分点。

在用友网络30亿元的营收中，软件业务收入为21.42亿元，同比增长16.4%；云服务业务收入为8.49亿元，同比增长 140.9%，这里用友特意强调了是同口径。金融业务去年全年用友网络还有8亿的收入，今年几乎可以忽略不计，因此用友网络在财报中也隐去了该部分内容。

云服务收入中，云平台（PaaS）、应用软件服务（SaaS）及非金融类业务运营服务（BaaS）收入2.2亿元，同比增长220.0%，支付服务收入4744万元，同比增长 29.1%，互联网投融资信息服务收入5.82元，同比增长135.6%。

截至报告期末，用友网络云服务业务的企业客户数427.6万家，其中付费企业客户数29.06万家，较2017年年末增长24.52%，增长相对过得去，毕竟2107年全年报告中用友网络只用一句”付费企业用户数大幅增长“一笔带过。

对于当下的企业云服务市场来说，以利润换规模仍然是当务之急。云服务占用友总营收比例终于达到了28.24，应该是其有史以来的最好表现，用友也希望早日摆脱依靠传统软件的固化印象。为此用友也在不断加大研发投入，期内研发投入共计6.57亿元，同比增长16.6%。

用友网络的老对手金蝶也将于近期发布财报，中金预计金蝶国际上半年云服务收入增长约40%，低于之前市场预期的60%。此前金蝶营收规模虽然比不上用友，但是云服务收入却一直领先用友，金蝶云2017年下半年云服务业务收入为5.7亿元，今年或将出现变化。

雷锋网认为，经历了2011年到2015年的增长乏力，2016年的小幅增长后，用友网络的3.0战略终于迎来了一个较为漂亮的财报，近年IaaS的快速发展是SaaS大规模爆发的前提，随着SaaS企业客户规模扩大，边际成本付出减少，主动或被动降低利润进而规模化扩张成为用友网络的主线。目前SaaS仍处于早期扩张和市场培育阶段，市场份额也相对分散，IDC报告指出2017年前十厂商占市场份额仅有36%，成为中国市场的Salesforce也是中国SaaS厂商的目标，而市场格局还远未落定。

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