抖饿收购传闻“散场”，饿了么再明确新一年经营方向

自2023四季度开始，饿了么与抖音谈判收购的消息甚嚣尘上。尽管双方数次正面辟谣、明确否定，但市场总还是有所谓“小道消息”传出，旋即又被证伪。

近日，阿里本地生活集团董事长兼饿了么CEO俞永福，再次在公司内网向全体员工明确辟谣，称 “假的终归就只能是假的”，这一传闻暂时告一段落。

纵观这两家公司近三年的发展，以及整个本地生活行业的发展态势，谣言背后，也蕴藏着更复杂的市场情绪和公众期待。饿了么之所以成为市场焦点，有个中原因。

01、俞永福及班委成员再回应收购传闻

《班委三问》内网帖中，针对收购传闻的提问，俞永福回应十分明确、直接，其表示，“大家可能会觉得从我这里听到最为权威，那就再次正面回应大家。”

雷峰网 (公众号：雷峰网) 了解到，抖音收购饿了么一事，尽管外界一度传得沸沸扬扬，但部分饿了么成员认为可信度不高。一方面，收购传闻，俞永福此前在饿了么内部对班委成员已明确表示“绝无可能”。

另一方面，作为本地生活到家市场的唯二核心选手，饿了么的一举一动也才被市场密切关注。

同时，在去年11月底阿里财报电话会上，阿里集团CEO吴泳铭在定义核心业务及非核心业务时，将包括饿了么以及高德在内的本地生活板块划分在“核心业务”中，并表示将持续坚定地投资LBS（基于位置服务）的科技服务，继续以本地生活的高德和饿了么两个业务阵地为核心。

另一方面，近两年饿了么也在缩亏层面取得一定成绩。在增速维持稳健增长，经营效益不断改善提效的情况下，现阶段对外出售并不那么急迫。

除了正面回应收购传闻，饿了么管理层也在《班委三问》内网帖中，传递了面向新一年的整体经营基调以及经营信心。

内网帖强调道，饿了么正在效率提升的节奏上健康发展，并且2024年将继续实现经营效率的进一步改善。

值得一提的是，饿了么CFO王星也在帖中表态，“饿了么的策略、经营计划和节奏，这两年一直在坚定不移地往前推进，并表示饿了么当下正在增长和提效平衡的基础上持续前进。”

02、多举措、商业化效率明显提升

抖音饿了么之所以频传收购消息，背后有一定合理性。

一方面，抖音收购饿了么，更多是一场大型商业联合。假定双方顺利达成合作，这将对本地生活市场格局产生巨大影响。另一方面，作为本地生活到家市场的唯二核心选手，饿了么的一举一动也才被市场密切关注。

其实，自2021年开始，饿了么的经营效率和商业化水平就取得了一定提升。俞永福掌舵后，饿了么做了很多面向用户、商家及流量的革新措施，比如BCD联动、落地超算概念等。

一位前饿了么管理层人士就曾告诉雷峰网，“流量和用户一直是饿了么的业务短板，处端接手后，很快就发现了问题所在，并着手解决。”

2022年，饿了么管理层针对用户下单效率不高的短板，召集管理层成员头脑风暴。随后的2022年夏季和世界杯足球季期间，饿了么就推出了头脑风暴的营销活动——“猜答案免单”和“猜球赢全年免单”。这一趣味性玩法，直接带动了饿了么用户的下单量，同时也缩小了经营亏损。

而在流量端，饿了么也上线了一系列调整措施，包括针对流量加权，作了改进，并由此提出了流量货币化概念。饿了么新广告系统的逻辑是，流量估值货币化，而非定坑位。这样，饿了么业务人员与客户谈判的时候，可以直接讲以多少货币化价值的流量，换取多少客户资源。

这一有效率且有价值的改变，带动了饿了么2022、2023连续两年广告投放的增加。

与这些变动相比，饿了么更重要的一项改革则是BCD 联动。所谓的BCD 联动，其实就是通过计算机联结，计算机发送指令给各端，然后交给各端执行。C端是消费者，B端是商户，D端是物流，以前饿了么的这三个业务支线相对独立分开。这带来的直接结果是用户体验不好，当下都得到了显著改善。关于饿了么内部提效举措的更多信息及细节，欢迎消息人士加本文作者微信 MR_137524 交流。  

此外，饿了么的经营效率和增长质量，也以数字形式体现在财报中。

多期阿里集团财报显示，过去两年间，饿了么在经历多项关键调整后，整体业务已步入稳定增长阶段。其中，UE（单位经济效益）持续录得正数，订单密度持续提升、亏损持续收窄，餐饮订单和零售订单皆呈强劲增长态势。

2023年11月发布的阿里财报显示，本地生活集团订单在季度内同比增长达20%，饿了么活跃用户数持续获得两位数增长。截至本季财报，饿了么已经连续六个季度单位经济效益（UE）为正，收入增速为 16%，也是整个阿里集团内部业务中，仅次于国际数字商业、菜鸟的业务集团。

长期关注本地生活市场的资本市场人士表示：“在整体消费低沉的大环境中，跟吃喝相关的本地生活行业，其实受冲击较小，需求相对稳定，也更有增长突破机会。对很多投资人来说，这是一条可以托底的不错赛道。”而饿了么也在自身外卖业务的基础上，提出了“双百计划”：用两年时间，携手100家品牌，在饿了么平台实现100%的增长。只要饿了么当下经营效益有所改善，饿了么还是不错的潜力投资标的。

03、即时零售系饿了么今年重点发力方向

目前，围绕 “四横四纵” 组织设计，饿了么班委会进一步调整优化了架构。

当下，饿了么已经形成以用户运营（C）、商家生态（B）、蜂鸟物流（D）、即时零售（R）、中台策略（O）等为重点业务核心的管理团队。

这中间，所谓中台策略，其实就是俞永福曾在饿了么内部所提的“超算概念”的业务落地。中台策略（O），将方便饿了么日后经营管理中的整体资源调度和预期部署。中台策略是饿了么内部提效举措的一部分，但也是能在未来领先竞争对手的重要一步，关于超算及中台策略的更多信息，欢迎消息人士加本文作者微信 MR_137524 交流探讨。

《班委三问》内网贴中，饿了么多名班委就2024年的发力重点向全体员工做了明确透传。

胡秋根（花名根仙)接棒前COO谌伟业（花名处端）。据雷峰网了解，胡秋根此前历任天猫搜索负责人、后调任盒马，先后负责盒马杭州营运及和盒马全国营运负责人（CMO）。

此次调整中，胡秋根（花名根仙）分管即时零售。胡秋根内部发言表示：过去一年，饿了么即时零售务实且坚定地踏稳了提升效益的右脚，毛利额获得数倍增长。在新财年，会继续丰富品类品牌供给，同时在创新业务上继续发力，发动生态力量助力即时零售业务发展进程。

分管平台业务中心的负责人王景峰，则对饿了么过去一年的营运效率进步予以肯定。新的一年，平台业务中心将成为“武器”与“区域”之间的枢纽，以业务设计驱动增长，实现商业效率持续进。

“现在几百亿体量的互联网平台在中国不算太多。几百亿的平台，同时年化两位数以上增长、且经营效率在健康进阶的业务更是屈指可数。这是我最大的信心和底气。” 王景峰写道。

长期关注饿了么的市场人士分析称：“2024年，即时零售将是饿了么重点投入和发力的战略重点。且在去年11月，饿了么曾借其即时电商品牌商家大会，首次向行业公开表态“即时电商是饿了么重要的战略选择。”即时零售这个新高速增长极是否能如期起势，撬动新一轮增长飞轮；饿了么的经营效率，在2024年还有多大进一步继续改善和优化的空间？这都是现如今摆在饿了么面前急需解决的问题。

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