湖杉资本：一年完成2支基金募集，投资25家半导体产业链公司

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时光荏苒，岁月如梭，韶华不负，未来可期。回首过去的2021年，湖杉资本一直秉承和践行着“责任、勤勉、恪守规则、崇尚价值”的价值观，并取得了骄人的成绩：完成了2支基金的募集，同时完成25家半导体产业链企业的投资和布局。展望2022年，湖杉资本将不忘初心，深耕半导体产业链，为半导体上下游企业持续赋能。

募资：优选理念相同LP，充分协同产业资源及产业LP生态

过去一年，湖杉资本完成了2支基金的募集，其中一支VC基金近8亿元规模，一支天使基金超1亿元规模。

两支新基金的LP组成包括苏州基金，国方资本、中新集团、宁波镇海、金山资本、苏州天使母基金等7家知名母基金，及视源股份、晶丰明源、万马集团等半导体产业链上市公司，以及华峰集团、欣柯资本、仁爱资本、广发乾和等一线市场化LP，共计25家机构。

基金LP中还包括芯片设计及渠道、新能源储能、动力电池、通讯、材料等领域的10多位产业链上市公司的董事长或高管。这些LP一方面是认可湖杉的专业度和业绩，同时也是看重湖杉的半导体产业生态。

目前湖杉的LP已经组成了完善的产业生态，涵盖半导体巨头SK海力士，芯片上市公司晶丰明源，新能源储能、动力电池、通讯、显示等下游应用上市公司视源股份、恒为科技，以及固德威、盛弘等产业资本董事长或高管。这些产业LP与湖杉的投资企业构成了强大的“湖杉半导体产业生态圈“

视源股份表示：“湖杉资本是专注于早中期半导体产业链投资的领先专业投资机构，具备丰富的产业资源，与半导体产业上下游都有深度和开放的合作。湖杉资本已经在模拟、功率、射频、传感器及电子材料等领域布局了众多优秀企业，视源正联合湖杉探索“专业基金+产业资本”的合作模式，将携手布局视源产业链相关的生态合作伙伴。。“

除此以外，国方资本、金山资本、万马集团、华峰集团、广州风神均是复投湖杉。国方资本在长三角协同优势产业基金选择持续复投湖杉，也是归因于湖杉的产业布局、历史业绩以及双方的深度协同互动。

国方资本表示：“湖杉作为国方资本的复投基金，系长三角硬科技布局中的重要构成部分。我们坚持持续看好苏仁宏先生为核心的投资管理团队，立足半导体全产业链，专注以中早期项目为主的投资阶段，依托卓越的行业洞见和产业赋能优势，为集成电路自主创新和集群发展提供投资动力，也持续为被投企业和LP创造价值。“

投资：“早期专业半导体VC”，深度赋能创业者。

2021年，湖杉投资团队马不停蹄，募集的两支基金共计投资了20多家企业，虽然节奏很快，但出手精准，而这也离不开整个投资团队资深的产业背景。湖杉投资团队的成员均拥有10-15年以上半导体装备／材料、晶圆制造、传感器、射频、光电及半导体应用等行业经验，业内人脉资源丰富，产业规律理解深刻，在产业机会的洞察、趋势的判断以及项目技术和产品的理解上具有很强的专业能力。

一直以来，湖杉给自己的定位是“早期专业半导体VC”，特色是专业的投资能力加深度投后赋能，在企业发展早期找得到、看得懂、敢下注，整合产业资源，给予技术、市场、产品、战略支持，帮助初创公司在早期独立发展。湖杉有别于产业战投的投资策略及投资阶段，是其独特的优势，也是在战投林立的投资圈立足之本。

截至目前，湖杉投资企业已超过50家，其中多数是作为领投方对初创企业进行的早期投资，且在大部分企业拥有董监事席位。在芯片设计领域有：晶丰明源、敏芯微、格科微、泰凌微、聚芯微、数明半导体、茂睿芯、华源半导体、申矽凌、康希、萨瑞、派恩杰、润石等。半导体材料领域有欧莱靶材、奥首、芯密、晶湛、卢米蓝、安徳科铭等。半导体制造领域有重庆万国。半导体下游应用领域有：英飞源、锐冠、臻识科技等。

其中，已上市的企业有晶丰明源（688368.SH）、敏芯股份(688286.SH)、格科微(688728.SH)。 预计2022年IPO的项目有京浜光电、泰凌微、欧莱靶材、康希通讯等。

专业笃定，深度理解半导体产业链投资核心，做有影响力的半导体“产业”投资人

2016年，苏仁宏离开华登国际创建了湖杉资本，其拥有10多年电子及半导体产业技术及市场管理经验，12年半导体投资经验。12年以来，他始终坚持在一线看项目，每个项目基本都会参与尽调的高管访谈，12年如一日的背着双肩包，每天和各个项目CEO聊技术、产品、市场和战略，始终保持投资经理状态。他表示投资人必须在一线才能保持敏锐的嗅觉，而不是在投决时才来判断项目。

苏州基金是这样评价湖杉与苏仁宏：“湖杉资本是国内半导体领域特色鲜明、业绩突出的优秀投资机构，对本土半导体行业发展理解深刻。苏仁宏先生持续二十多年对半导体的坚持和热爱，让人非常尊敬！与湖杉团队相识四年多以来，团队在半导体领域的深刻洞见、深厚资源和勤奋细致，让人非常信服！苏州基金坚定看好湖杉资本，将与湖杉资本一道笃定前行，共同为国内半导体行业发展助力！“

此前，苏仁宏公开表示，目前中国半导体投资在存量市场和增量市场都存在许多机会，中国半导体市场未来五年复合增长率超过20%，是全球增长最快的地区。

中国存量需求巨大，存量市场的机会主要在高性能计算、存储、功率与模拟、关键材料等细分领域，湖杉过去的投资很大部分是在细分行业，现在都已成长为细分行业的龙头。

增量市场主要来自于5G及物联网、新能源、自动驾驶等技术高速发展带来的芯片需求，湖杉已经在这些领域做了大量的布局。

WiFi6射频前端芯片领先企业康希通讯，国内蓝牙芯片龙头泰凌微，4D毫米波雷达芯片企业毫感，视觉传输PHY芯片企业首传，快充电源模块龙头英飞源，电源管理IC Driver数明半导体，高性能电源管理IC茂睿芯，高品质模拟/混合信号芯片润石科技，电流传感器希磁，功率器件迈志微、重庆万国，大电流电源管理IC沃达科，还有第三代半导体SiC器件派恩杰及GaN外延晶湛半导体，产品应用在5G及物联网、新能源汽车、充电、储能、光伏逆变各个领域。

未来，湖杉继续看好新能源、5G及物联网、自动驾驶等技术驱动的增量市场应用的芯片及材料投资机会，苏仁宏表示中国半导体行业目前处于前所未有的黄金时代，他始终无法忘记陪伴敏芯微、思瑞浦这些创始人所经历的艰辛创业历程，那时没有资本关注，很难导入客户，生存艰难，创业者没有放弃，我们就坚定支持他们创业。现在看到中国半导体优秀企业越来越多，但还有很多领域需要攻坚突破，湖杉也会继续支持这些领域的卓越创业者，并整合上下游产业资源，持续赋能帮助其不断成长，共同实现梦想的飞跃。

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