年底又现“跑路潮”？用数据为P2P说句公道话

每逢年底，都是P2P行业较为动荡的时期。经侦介入、平台停业、捐款跑路、提现困难等关键词数量往往会在年尾出现陡增，据网贷之家发布的《中国P2P网贷行业2015年11月月报》显示，11月新上线平台数量为171家，新增问题平台79家。行业累计平台3769家，其中问题平台1157家，达到总数的30%。

另一组数据显示，11月问题平台79家，占当月平台数量的2.9%，与年初超过4%的数值相比，问题平台发生率变得更低。该数据表明，整个网贷行业正在向着更加健康的方向发展。不过随着年底大额提现频繁，自融、拆标、资金池的平台资金链出现紧张，12月份问题平台发生率是否会出现上升，仍然值得进一步关注。

从数据看P2P的贡献

好事不出门，坏事传千里。其实，除了“问题平台”这一数据，P2P行业其他维度的数据都非常“漂亮”。如果站在更加全面的角度分析，我们发现，P2P网贷对我国金融行业的开放和创新起到了积极作用，其对经济发展的贡献度在持续提升。

有心人士统计，行业1157家问题平台的背后，是数万名工作人员。以此推算，目前存在的3769家，共支撑了超过10万人的就业。除了就业人数，第三方机构数据显示，11月P2P的活跃投资人数和借款人数也出现了大幅度的飙升。其中活跃投资人数300.62万人，环比上月增长了21.54%;借款人数达到了71.94万人，环比增长23.84%。投融资人数的快速增长迅速，表明P2P的得到了越来越多的肯定与认可。

地域方面，目前全国32个省市自治区，仅西藏和青海的P2P平台数量少于1家。从成交量排名看，11月排名前五位的地区是北京、广东、上海、浙江、江苏，分别达到454.19亿元、 419.27亿元、143.90亿元、140.56亿元和27.28亿元。除此之外，当月网贷成交量超过10亿元的省份还包括山东、四川、重庆和湖北。出现这种较为分散的市场结构的原因，是因为中国金融借贷市场的地区割裂性，投资人相信当地的公司品牌，并且本土P2P平台更加适应地方情况，能够通过本土销售网络开展业务。

网贷之家数据显示，11月P2P行业累计成交量达到1331.24亿元，环比10月上升了11.26%，贷款余额增至4005.43亿元，环比增加13.94%，是去年同期的4.47倍。随着10月网贷历史累计成交量突破万亿元大关，11月历史累计成交量再进一步，已经达到12314.73亿元。此外，据公开数据不完全统计，11月份至少有8家P2P平台宣布完成融资，总金额约10元人民币。

据国家统计局公布的今年第三季度宏观经济数据显示，9月末人民币贷款余额92.13万亿元，同比去年同期增长15.4%。与此数据相对照，9月P2P贷款余额增至3176.36亿元，同比去年同期增长492%。从贷款余额同比增长速度来看，P2P行业对于我国经济持续增长发挥的作用不可小觑。

银行补充与普惠金融

瑞士信贷旗下沛丰中国的研究报告《角色转变与风险如何塑造P2P行业》指出，P2P是金融服务与高科技相互碰撞的产物。作为一个影响人数众多的金融模式，它是高科技的，是创新的，更是颠覆的。在发达国家，P2P帮助借款人再融资，以更优惠的价格购车，并降低信用卡还款的高利率。在其他地方，P2P主动或被动地为银行体系之外的人群提供普惠金融服务。

该报告指出，“中国P2P市场已经远远超过全球其他市场。从账面价值看，中国P2P规模约为美国7倍，是全球最大的P2P市场。

中国的P2P市场规模为何如此之大，这要从我国金融服务市场的结构性缺失谈起。融资端层面，由于我国缺乏多层次的资本市场，使得绝大多数中小微企业是无法得到银行等金融机构提供的金融服务，P2P的出现和发展恰好填补了这部分市场空白，成为解决中小微企业融资难的有效途径之一。

第三次全国经济普查资料显示，2013年年末，我国小微企业达到785万家，年均增长速度在10%以上，占全部企业的比重达到95.6%。贡献了中国60%的GDP和50%的税收。银监会数据显示，截至2014年12月末，全国小微企业贷款余额20.70万亿元，占全部贷款余额的23.85%。

众所周知，中小微企业贷款难、贷款贵的问题一直凸显。从传统的银行体系贷款，对于小微企业和个体户而言，基本上成功率很低。以往，小微企业的贷款主要通过民间借贷实现，现在通过P2P，让以往的民间借贷从线下转到线上。通过互联网、大数据等高科技技术，P2P让借贷变得更加的透明、便捷和高效。

在2015中国普惠金融国际论坛上，银监会副主席周慕冰公开肯定了P2P为解决小微企业贷款难所做的贡献，将P2P明确定位于传统银行的补充。12月3日，前银监会主席刘明康撰文表示，P2P简化了信贷分配的方式，也许会成为扩大和深化中国金融行业的关键。P2P将助力企业成长和创新，并促进国内消费。

投资端层面，P2P在一定程度上解决了国内理财产品不足，投资人理财普遍遭遇的利息低、门槛高等问题，这也就是政府所说的“普惠金融”。

中国的投资渠道十分狭窄，中低收入者理财除了国债、基金、股票、宝宝类产品之外，基本上就是银行存款了。然而，中国目前仍保持信贷紧缩的环境，大型国有商业银行的存款准备金率接近20%。同时，目前仍有4亿中国人被现有银行体系排除在外。

《角色转变与风险如何塑造P2P行业》指出，“中国人的投资选择很少。个人进行海外投资基本不可能，国内理财产品已达超额认购，并且中国家庭长期的投资标准品房地产，如今的收益也不太稳定。同时，储蓄账户利息封顶，更迫使投资者寻找能带来更高收益的投资产品。”

P2P行业收益高、门槛低，周期灵活、产品透明等诸多特点，有效扩宽了中国人尤其是中低收入人群的理财渠道，吸引了越来越多的投资者参与其中。总的来说，P2P是一种行之有效的金融创新和进步，既有利于贷款方，也有利于投资人。因此，中国政府监管方的鼓励和扶植一直也没有停止脚步。

7月18日,央行等十部委联合发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》明确指出“支持互联网金融稳步发展”。11月初，《关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》正式将“规范发展互联网金融”纳入“十三五”。

如何甄别平台是否要跑路

每逢年底，P2P行业“跑路”平台陡增，主要有如下两个原因。首先，年底是资金使用的高峰期，投资者资金需求大，一些规模不大的P2P平台不可避免受到影响。其次，P2P行业在高速发展的同时，不少小平台存在自融、拆标、资金池等情况，年底容易出现资金链断裂的情况，这也是导致“跑路”平台增多的原因。

来到年关，投资者尤其要擦亮眼睛，及时辨识可能出现问题的平台。下面历数一遍P2P平台跑路的可能征兆。

【大户撤资】

大户的投资额度大，消息灵通，对平台的看管严密细致。任何风吹草动，包括负面消息、资金的去向等，都可能致使大户集体撤资。因此在获取情报上，他们是负面信息的优先获得者。大户撤资之后，也是平台最紧张的时期，作为散户的投资者需要密切关注大户的资金变动。

【负面频出】

　　负面消息对 网贷平台 来说常常是致命性的。负面消息泛指一些违法犯罪的现象，比如在各大第三方平台以及小道消息中出现的负面新闻。负面消息动摇的不仅仅是一个人的忠诚度，而是所有投资人的信心。出现负面新闻时，投资者要仔细考虑是否需要撤资，尤其是对于一些较小的平台而言。

【发标异常】

一般而言，一个良好平台的运营情况是持续稳定的，发标数量、投资期限、标的额度、收益率都是比较一致，很少出现大幅度波动。如果平台突然出现发标异常，标的金额、期限、收益率等发生较大改变，同时，借款原因含糊，资金去向不明，借款人信息披露较少，投资人需要立即提高警惕。

【高层换人】

一个可靠的投资平台不仅产品运营是稳定的，其公司管理层也是稳定的，工作人员流动性不大，。一旦平台内部人员更换法人代表或高层频繁异动，说明内部有了变化，很有可能是利益分配不均，或者个别股东察觉风险过大想要撤资，那么投资者就要非常注意了。

【提现放缓】

到了这一步，有些平台是立即倒闭，剩下的就是一拖再拖，等着大户垫资去救场，但是往往等来的都是徒劳。

年底可投什么样的平台

评判一个平台是否安全可靠，可以从背景实力、平台风控、运营能力、信息披露、用户体验等角度分析。经过8年的发展，P2P行业中已涌现出一些在上面几个方面都比较强的平台。

由于年关平台“跑路”的主要原因是资金链断裂，如果想要在年底投资一个稳健可靠的平台，让自己的资金安全过年，首先需要考虑的是一个平台的成交量以及成交量、注册资金、风险准备金、担保情况影响下的风险承受杠杆。

文/老拙

从事过互联网、媒体，目前供职某P2P平台。对互联网金融、P2P、新三板、资产证券化、融资租赁等有一定研究。