寻找理想中的“小而美”P2P平台

监管落地在即，P2P网贷行业似乎也走到了十字路口。面对监管和竞争的双重作用力，P2P网贷行业未来的格局将如何演变，业界对此一直争论不休。不过综合多方的观点认为，细分领域的“小而美”平台依然具有广阔的生存发展空间，也将会是后监管时代激烈竞争中的赢家之一。

　　事实上，由于P2P网贷行业发展不规范，而且在行业发展趋势一直模糊不定的情况下，投资人因为资金安全问题，往往忽视了行业里广泛存在的“小而美” p2p 网贷平台 。诚然，投资人充分保证资金安全的观点毋庸置疑，但也无需急于用一刀切的方法将众多“小而美”平台排除在投资的大门之外。就安全性而言，真正的“小而美”平台正因为擅长于某一细分领域，而往往拥有更为严格和成熟的风控体系，同时也具备更为稳健的运营能力。

　　那么，何谓P2P网贷中的“小而美”平台呢?从字面上理解是规模不大，但依然具有较强投资吸引力的网贷平台，进一步理解的则是指因在某一领域拥有开展相应业务的优势资源而专注于这一细分市场，同时拥有完善健全风控体系的网贷平台，如专做房贷、专做车贷、专做某一地区等等。专注于北京、上海等地房产抵押贷产品的 安心贷 是这一类型网贷平台的典型代表。

当然，投资人仅根据上述定义来选择理想的“小而美”平台还不够，需要在理解定义的同时做进一步的探究。

首先是规模，包括业务、资金规模和企业规模。通常情况下，“小而美”网贷平台的业务、资金和企业规模在很长一段时间内总体上会保持一个较小的规模，规模的提升速度也相对缓慢。这由于“小而美”平台在细分领域有限的资源下即要保证贷款质量、贷后管理，还要保证单位资产盈利能力。直白理解即是因为条件限制，小而美平台发展快不起了，本质上则是“小而美”平台的业务、资金规模应于自身的风控、运维能力相匹配。一味的扩充业务，抬升资金规模给平台带来的风险往往是毁灭性的。

此外，对于“小而美”平台而言，资金、业务和企业规模依然是变量，“小”也仅仅是相对于综合性的大平台而言，并非永远的几十人的团队，少量的业务和资金规模。因为随着企业的发展，规模必然有相应的提升，不过总会与自身风控和运维能力相匹配。

其次是专注细分市场。中国P2P网贷平台数量的迅速扩张，暴露出的另外一个问题是同质化竞争异常严重，所以为求进一步发展，专注细分市场是“小而美”平台的一个重要特性。至于如何判断一家平台是否专注于细分市场?其实观察平台产品结构既能一窥究竟。

相较于综合性平台让人眼花缭乱的理财产品，专注于细分市场的“小而美”平台在产品结构上则要单一的多。

最后是最重要的风控能力。之所以为“小而美”平台，风控能力的强弱是决定性因素，也是直接影响上文中所阐述的规模、产品结构的一个重要因素。因为对某一细分市场的熟知，风控体系的建设通常会更为成熟和完善，这也是专注细分市场“小而美”平台一个主要优势。不过并非所有专注细分市场的平台都具有强有力的风控体系。甄别平台风控能力我们可以从以下四点进行判断：

第一，贷前审核是否严格详尽。包括借款人审核，抵押物评估、法律手续、贷款项目评估四项。以安心贷为例，安心贷在贷前有三道审核门槛，包括项目预审、项目二审和项目终审，并在终审实行一票否决制。安心贷通过这三道贷前审核，对借款人、抵押物及相关法律手续进行严格细致的审核，只有完全通过审查的优质客户才可以得到安心贷的借款审批。

第二，贷后管理和本息保障计划是否完善。要知道贷前审核仅仅是一项贷款业务的初始阶段，后续需进一步的要贷后管理。如借款人发生逾期行为，还需要平台的本息保障计划来保护投资人的本金和利息安全。

第三，合规性审查。包括平台提供居间撮合服务的合法性，理财人及借款人之间的借贷关系的合法性，理财人通过平台获得的出借理财收益的合法性。前两项主要是针对平台自身合法性而言，按照新规，合规网贷平台需是证照齐全，定位于中介性质的平台;至于收益的合法性是指平台投资收益是否受法律保护，按照最新的规定，平台年化收益超过24%将不受法律保护。

第四，技术性安全保障如何。包括网站安全，用户隐私安全和系统安全，这主要考量的是平台硬件和技术上的投入。其实无论是“小而美”还是大的综合性平台，技术性保障是平台发展的基石，技术安全不过关同样会给平台带来巨大的风险。近年来时常可见媒体报道一些平台用户隐私遭泄露，或者遭黑客攻击敲诈，均是平台硬件、技术不过硬所致，所以投资人在甄别“小而美”平台时对技术安全保障这一项也要着重考察。