大消费金融将成为2016年互联网金融热点？

 　　来看银监会的一组数据：

截至去年11月末，金融机构消费类贷款余额达185974.21亿元，比去年年末新增32214.76亿元。值得一提的是，消费类贷款在住户贷款中的比例从去年1月份的66.62%上升至去年11月末的69.62%。

同时，从同比增长幅度来看，消费类信贷的规模增长速度保持加快的增长趋势。2014-2019年中国消费信贷规模依然将维持19.5%的复合增长率，预计2019年将达到37.4万亿元，是2010年的5倍，这无疑是一个巨大的市场空间。

毫无疑问，对于未来几年这一块总量达到40万亿的消费金融市场而言，各个主体都在准备用自身的业务体系来做适当的产品植入。不论是传统银行的零售信贷产品，还是消费金融公司的分期付款、按揭产品，还是互联网巨头开始以综合金融布局的角度来切入C端的消费金融市场，以花呗、白条等信用透支产品来满足用户的信用消费需要，还有一些P2P平台针对小微和个人的消费金融融资服务等。可以说，大消费金融这个概念已经成为了未来几年各个背景的金融细分产业都在争夺的市场。

为什么消费金融会如此大热?难道仅仅是因为消费金融具有较好的真实用户交易背景和小额、零散易于做风控审核吗?或者是消费金融可以用大数法则来实现对违约和不良的覆盖?从本质上而言，消费金融最开始是银行零售业务为延伸的，主要是针对个人端的买房、买车、医疗、教育、装修等所有与消费者相关的行为，特别是在近几年电商交易习惯逐渐成为用户行为趋势的背景下，c端的电商购物也成为消费金融一个很重要的场景。

从这么几个原因看，消费金融可以成为未来互联网金融最具有价值的一个着力点：

其一，符合国家整体经济形势导向。从以往单纯的投资和基建、出口拉动型，到转型为需求为导向的内部驱动型，消费金融从内涵上已经基本满足了国家内需导向型的经济发展策略，从很多二手车交易平台，二手房交易以及装修、旅游、购物、消费等各个方面的金融服务配套来看，未来针对个人端的综合性消费金融服务必然会成为整体内需导向型经济的一个重要组成部分。

这里还可以举一个例子，截至2015年末，银行业资产总额194.2万亿元，比2010年末增长1.1倍;各项贷款余额98.1万亿元，而消费类贷款余额18-19万亿左右，也就是说，目前消费类贷款余额已经占到了总体贷款余额的20%左右，如果再加上还没有纳入统计口径的非银行金融机构在消费类贷款中的投入，那么未来几年占比有可能进一步提高。这也从侧面说明这个行业发展的较大前景。

其二，对于互联网金融产业而言，消费金融是一个最佳的，也是未来市场空间较大的嵌入点。目前主流的互联网金融模式主要是在线理财、支付、电商小贷、P2P、众筹、征信等，但是大多可以分为融资角度和理财角度，而且很大程度上是利用了互联网这个便捷、差异化的渠道和数据分析能力。

但是从整个互联网金融的产业链环节来看，目前还都难以脱离传统金融的辅助，包括风控、资产、合规以及周边服务等。因为前期的互联网金融，在资产审核，风险控制以及市场定位上都有点浓厚的传统金融色彩，这也是为了满足前期快速壮大的需要。

不过，随着后期监管的逐步严格，特别是近期接连下发了《非银行支付机构网络支付业务管理办法》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)，其中都明确规定了互联网金融要在严格定义自身服务范围和能力的情况下做好金融服务，特别是P2P行业，更应该做好期限与资金匹配的，不建立资金池的，不做信用中介的纯信息撮合和交易平台，而这种定位和消费金融的融资需求就具有很好的匹配性。

长期以来，像P2P这样的产业之所以乱象频发，除了缺乏监管以后，更为重要的是很多平台在信息不透明，不公开的情况下以互联网金融P2P的概念来进行了很多传统金融不方便从事的金融行为，比如没有杠杆的资产交易，资产证券化，拆分与期限错配，甚至是做一些不良资产处置业务。原则就只有一个，只要能够产生有一定利润空间，可以销售的资产包，就拿去包装。

相对而言，消费金融这个实体背景则是一个很好的细分市场依托。目前很多的互联网金融概念平台也已经朝着这个方向在做，其特征是平台标的是小额、分散、有严格期限匹配的消费类金融借贷和理财服务，并且这些消费类的金融服务是依托于一些具体的行业和产业，这样做起来就可以做到批量降低成本，同时做好行业性风控。

最后，消费金融目前已经在一些互联网巨头中逐步产生了较大的影响力，并且顺利实现了对外部传统金融机构资产端的输出。大家都知道，目前主流的互联网金融平台并不能自己产生资产，而像阿里小贷、京东金融这样的平台已经通过小微企业借款和白条资产等的证券化实现了标准化资产输出，这其实是一个很大的进步，标志着互联网金融可以从只做渠道进入到资产的生成这个阶段。

消费金融实则已经成为了互联网金融监管趋紧趋势下一个最好的避风港，期限较长，可以分期，风险控制手段可以技术化，平台化，加上目前国内消费热潮开始兴起，新中产以及老中产阶级更新换代需求，改善生活类需求不断爆发，这都将为来年互联网金融话题带来更多的内涵。消费金融，最开始是银行不愿意去做，到现在是大家都抢着做，嵌入场景，找到行业人群，开始订制产品，或许这就是未来的趋势：找到生态、行业，匹配消费金融服务。