招财宝“零逾期”金身已破 P2P黑天鹅事件未出

  十月底的时候，招财宝天津市中艺项目出了1.2亿逾期。我感觉这不是一件坏事。

黑天鹅还没来

在银行都坏账攀升的情况下，与其保持着“零逾期”的光鲜外表，还不如坦诚地让投资者看到一些变数。一般的小项目逾期，让保险代偿，根本不会引起人们注意。但天津中艺这种字面意义上的“爆炸事件”，绝对是突发性、影响巨大的小概率事件，足够算得上黑天鹅的标准。

但后来呢?一个星期过去了，招财宝这次逾期的造成的危害相当有限。逾期发生之后的几天，一些媒体上，甚至出现了“明贬暗褒” 的报道——那文章里的介绍招财宝的宣传语要比事件本身还要多（难怪有阴谋论者怀疑它是一起营销策划）。

想来网贷项目逾期已经不再是“黑天鹅事件”。通常讲的黑天鹅事件，是指非常难以预测，不寻常的事件。对于老练的 P2P投资人来说，投资前就有踩雷的心理准备，项目逾期更是家常便饭。老是出现的黑天鹅就不能叫是黑天鹅了。

能看到这篇文章的人，大部分是已经历了P2P市场起伏之后的一批特殊群体，可能有些朋友比我踩的雷还多；就算没有亲身经历过逾期，至少也常有听闻。各种逾期和跑路的新闻时刻在提醒我们，市场凶险难以捉摸。看到这些“灰天鹅”，并不使人恐惧，而是一种警醒，提醒自己要再更加谨慎一点。

我们知道会有逾期，可还是愿意来投资P2P，那就是说明P2P的高收益可以弥补部分逾期带来的损失。只有这种投资才是理性的，在市场规律的支配下做出的。

危险的是那些新投资人，同时又信息闭塞，没有足够准备。如果看看网贷之家数据报告：10月份出现了47家问题平台。47这个数字看起来不大，其实数字的背后，说不定就是爱子重病、没钱就医；结婚办事、没钱买房；年长孤寡、没钱养老……发生在鲜活的个人身上的悲剧，一个就已经太多了。

黑天鹅一定会来

真正的黑天鹅不会让人猜到它什么时候出现，以什么方式出现。但我们能确定的是“凡事只要有可能出岔子，就一定会出岔子 ”。这就是《星际穿越》电影里提起过的“墨菲定律”。

早前，天真的我还猜测政策很可能会成为P2P的黑天鹅。但现在，政策的风向要么是“总理力挺”；要么是“规范发展”。监管意见出台前，肯定还会有征求意见稿——这种基调下，野蛮的、不合时宜的、政策性的大规模杀伤性武器出现概率越来越低了。 P2P投资不太可能被“一刀切”的伤害。

P2P的黑天鹅可能是一种我们现在想不到的事件。也许它是网贷行业里的“光大乌龙指”；也许它是汇率开放和利率改革带来的资金冲击；也许它是某次新型支付系统的大崩溃。就连瑞典那个已经挂牌上市的平台TrustBuddy都会发生挪用客户资金的事情……

除了死亡之外，世界上没有什么 100%确定的事情——能看清楚这一点才能接受风险的现实。风险可以转移、或者用其他形式获得补偿，但是风险不会消失。只要客观上存在发生损失的可能，那么风险迟早会变成为的现实状态。

由于小概率事件在一次投资中发生的可能性很小，人就容易错误地理解为，自己的某次投资不会发生小概率事件。正是由于这种错觉，麻痹了安全意识，加大了风险发生的后的危害，造成了意想不到的损失。

面对有可能出现的黑天鹅，一种是消极的态度，认为既然风险是不可避免的，损失迟早会发生，那么，投资决策就难有作为，一切听天由命罢了；另一种是积极的态度，认为风险虽不可避免，损失迟早要发生的，那么投资就不能有丝毫放松的思想，要时刻提高警觉，事先做好合理地安排。

我是不信命的，要想保证自己的钱袋子安全，必须采取积极的预防方法。要对自己的钱负责，每次投资前还是要想得更周到全面一些，采取多种保险措施，防止偶然发生的事件导致的灾难和损失。在每一次投资时，都事先想好，如果它发生逾期，我能接受吗?我最大能承担多少损失?为了那点收益，我付出的时间划算吗?

归根到底，“意外”也是这个世界的一部分，投资就必须学会如何接受意外，接受损失，并不断从中学习成功的经验。