挖财王志峰：互联网财富管理平台将异军突起，智能投顾或成为资产管理重点

【猎云网（微信： ilieyun ）北京】5月11日报道（文/沈小雪）

5月9日，猎云网主办的“ 首届互联网金融创业创新峰会暨猎云网春季CEO峰会 ”隆重召开，挖财富副总裁、挖财研究院执行院长王志峰出席本次峰会，就资产管理的智能投顾发表演讲，他表示：

互联网金融呈现出以消费者为中心的趋势。在中国，第三方财富管理机构占据市场份额不到15%，远远低于美国的60%，由此可预见，未来中高端财富管理市场的竞争会非常激烈，互联网财富管理平台将异军突起。

目前来看，70%的中国人把房产作为投资的重要方向，美国则60%用在金融资产。中国式财富管理的特点：资产配置极端化，期望低风险高回报，控制欲强，投机性及风险承受能力强。

互联网财富管理的特点如下：1）以互联网为主要服务渠道；2）以自动、智能的算法为用户提供服务，显著降低服务成本；3）注重个性化、定制化，面向长尾市场；4）理财方案清晰、透明，用户享有完全的知情权、选择权；5）操作简单，用户无需过多金融知识便可独立进行理财；6资金门槛低，普遍门槛在数百元左右，与动辄十万、百万量级资产要求的传统理财咨询业大相径庭；7）大多拥有移动应用，用户可充分利用碎片化的时间、碎片化的资金进行理财。

以下为演讲实录：

感谢猎云网的邀请。

今天，我在这里讲一个细分的领域，就是智能投顾我们怎么做。作为一家创业七年的公司，实际上在面对新格局变化的时候，现在我们拥有新的发展方向， 智能投顾就是未来重要的发展方向之一。

之所以选择这个，应该说作为一家有雄心壮志的公司，我们一直跟踪整个世界的前沿。我们看到智能投顾或者看到金融业发展的时候，也不得不看到整个世界金融发展的趋势。

我本人在传统金融机构里面做了十多年，感受最深的一点就是传统金融实际是以企业为中心，而不是以用户为中心。即使是像中国银行、工商银行这种综合化经营的大型的银行。他们都说以客户为中心，实际上要做到以客户为中心，一个客户，一个帐户的入口进去，目前来看传统金融机构还很难做到。

从全球的趋势来看，现在一些大型的金融机构，像汇丰和花期，它已经在向这个方向发展，而且已经做的不错了。就是说国际上已经在领先，但中国大型的金融机构还仅仅停留在口号。

另外，我们选择一个切入点——财富管理。 对中国来说，金融业三十多年的发展，也只有十多年前诺亚这种第三方财富管理公司刚刚兴起。我们看看全球，实际上在美国60%的资产管理市场份额都是由独立的第三方做的，在中国目前来看份额不足10%，这10%里面实际上也包括很多互联网金融平台兴起的机构在中间发挥了比较重要的作用。

我们再看一下，为什么中国和美国会有这么大的差别。当然我们可以从各个不同的人群角度进行分析。今年又一轮房地产价格汹涌澎湃的往前走，中国下层阶级更愿意买房，上层阶级更多的也是买房。在中国，主要资产是在房地产上，人们更多地投入到资产配置当中来，但是房地产的大涨改变了很多人的预期。中美在资产配置方面也有很大的差别，这也是我们在深度介入资产配置里面很重要的方面。

我们之前也做了调研，在调研过程当中发现，中国人在理财的观念上有很多误区，这可能也是阻碍财富管理往前走的原因。比如说36%的年轻人没有理财的习惯，37%的消费者希望把钱放在银行里面，而且这些受访者还是年轻人。从十年前到今天这段时间基本上理财的落脚点都放在房地产，十年前可能100%把钱放在银行里面，还有很多人希望理财一夜致富，这个比例有20%。

另外，我们在做财富管理或者是智能投顾当中，面临最大的挑战就是，有60%的人并不相信专业的财富管理公司或者是资产管理公司，他们有自己的操控欲。

中国财富管理有四大特点：

一是资产配置的极端化，要不把钱都放在银行，要不都都放在股市或者要不都放在房地产里面去。有这样极端偏好的人，我相信在座的大部分都是这样的，没有一个均衡的财富分配的概念。大家可以回想四月份股市火爆，我们经常看到修自行车的老头也在跟大家讨论股票，在菜市场买菜的老大妈也在讨论股票。

从个人的资产配置角度来说，这肯定存在着问题。大家也可以看到是有问题，但是究竟该怎么做？该怎么改？我们希望在这方面为大家提供帮助。

刚好我们又是做互联网的， 我们感觉互联网财富管理，实际上它有几个很好的方式来解决这个问题。大家也比较清楚了，就是以互联网的方式为主要渠道，自动、智能的算法，个性化、定制化。 因为讲到个性化和定制化，我们以前经常讲到只有私人银行客户才能有个性化、定制化的服务。但是在互联网时代，这一切都发生了变化。

另外，我们经常讲的你上厕所的时间基本上就把理财买了。之所以互联网理财在中国蓬勃发展起来，还是得益于余额宝。在这之前，我们可以回顾一下，在座的有多少是银行的理财客户，有吗？在座的只有一位，为什么呢？我们看看银行的理财，我们以前感觉基本上是五万、十万也可以自己理财客户。再往上走是私人银行，原来是按一百万美元来算，当然各家银行的标准不太一样。但是第三方理财更高了，是按一千万的标准来算的。

到目前为止，真正进入到互联网理财市场的客户已经将近3个亿。我们刚才讲了，它能够把大家碎片化的时间得到比较好的应用。

我们想到互联网理财未来有两个发展方向：

一是老百姓缺乏成熟理性的财富管理理念。我们要做什么呢？就是要做财产教育。 其实挖财很早也做了，我们有一个挖财社区，挖财社区目前每天上线的用户大几十万，每天在上面发贴也将近上百万的贴子。

另外是给大家提供理财的工具，有想法没有工具也很难。 比如说你要炒股，要买产品、要买银行的活期，还要放一点点钱到日常的生活当中来，要在这三个方面做不同的配置，这样对大家来说也很不方便，怎么解决这个问题呢？我们要有一个综合化的理财工具，实际上挖财这方面已经做的很深了，我们做的更多的是理财的平台，把工具问题解决了。

从投顾来看，目前国际上有两种模式，一个是工具化的投资顾问模式，另一个是傻瓜式自动资产配置模式，告诉你预期的收益和风险的偏好，我们这个平台会根据你给定的收益和风险偏好，自动给你配置相应的资产。

其实我们也提到了自己的方向，主持人也介绍了，挖财最早是作为记帐的软件，叫挖财记帐理财，到现在我们已经有1.3亿的用户。记帐最重要的是让大家有一个资产，相当于我是你的帐房先生，主人家有多少钱，我很清楚。

同时我要对你做一个资产体检，我们刚才讲到了中国现在不管是什么风险偏好的人，大家在理财方面都容易走极端。走极端实际上是不利于你有效的回避风险获得更高的收益的。在这个基础上我们愿意做一些专业的投资建议，我们叫自动资产配置。

举一个例子，我们在这里面实际上把老百姓的风险偏好，我们学金融的都知道每个人都有风险偏好。不同的人你的风险偏好是完全不一样的，即使是同一个人，在不同的阶段风险也是不一样的。比如说吕总现在还年轻，小孩比较小，你可能是进取型，等过了十几年你变成稳健型，小孩出国留学你每年要准备一些费用，所以会发生一些变化。 你需要对你的风险偏好做一个评估，对你的资产做一个体检，这里面是综合的。

如果说你的股票占比不高的话，我们从几个角度来看，一个是股票的分散度，一个是股票行业的分散度。如果你是进去型的，但是你的股票就集中在一两个股票当中。我们觉得你的投资比例不能集中或者你集中在一个行业当中，这里会给你做一些提醒。我们会根据不同的行业股票活动给你波动值，这个波动是不是你想要的波动。

这是我们之前体检的时候填写的基本问卷，我们的问题会更多，会有十几、二十几个，一开始会告诉你，你可投资的资产大概是多少。你愿意接受最大的投资期限是多长，这个东西是比较重要的。我们经常做投资会想到，我要赚多少钱，也会经常讲到你愿意承受多大的损失，这个可能是比较重要的，就是说你要进的去还要配的出，针对不同的风险偏好会在权益和固收中间有一个选择。

在这个背景下我们会给你配置新的金融产品出来。比如说刚才讲的固收，如果地的固收比例偏低我会给你配置固收偏高的产品，在这里会得到有效的体现和阐述，这是我们未来要做的一件事情，真正为每一个人制定符合你个人风险偏好的产品。

对于未来而言，我们实际上是记帐、财富、财商、信用、理财，在我们的平台上，你所有的金融服务在这里都可以得到友好的实现。

介绍一下挖财，我们从2009年起步，到现在整个业务比较庞杂，初期做记帐，后面做理财，然后做智能投顾。在研究方面我们也做了工作，做了互联网金融博士后工作站。

谢谢大家！