天善资本董事总经理林桢：创业者和投资人是驾驶与副驾驶的关系，经常要并肩作战。

12月11日，2019年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典在北京望京凯悦酒店隆重举行，近百位知名资本大咖，独角兽创始人、创业风云人物及近千位投资人与创业者共聚“新势力·2019年度CEO峰会暨猎云网创投颁奖盛典”。

在由所向资本创始合伙人和平主持，以“中美双向投资差异与机遇”为议题的高峰论坛上，真成投资管理合伙人赵兴华、Awesome Capital 中欧平行基金创始合伙人熊岳达 、名川资本创始及管理合伙人王求乐和天善资本董事总经理林桢就论坛议题发表了精彩观点。

其中天善资本董事总经理林桢认为，美国曾经是互联网的代名词，因为互联网是从美国诞生的，在相当长的一段时间里美国都值得我们向他学习。但美国不是全世界，创业者与投资人都需要胸怀中国，放眼世界。

“事实上，创业者是我们的前导，我们投资人常常跟着创业者的脚步。我希望越来越多的创业者走向越来越广阔的世界，充分认识中国互联网多年累积的优势，用这些优势为这个世界做些什么。”

他还把创业者和投资人的关系比作主驾与副驾，常常需要并肩作伴。“我们基金的特色是以创业者为背景的基金，我们希望用积累的创业经验和行业认知来帮助每个创业者，所以常常会有大量的深度交流，而不仅仅是提供财务、法律上的帮助。

为了帮助创业者和投资人重新蓄力，2019年，猎云网携全新品牌“新势力（New Force Summit）”亮相。本次峰会由猎云网主办，锐视角、猎云资本、猎云财经、企业管家协办。

此次盛典上，猎云网将通过六个版块分享创业者和投资人在智能制造、文娱、零售、医疗、教育、汽车等领域的启发性的观点和行业前瞻，围绕多个维度，分享科技和产业前沿观点，探讨创新潮流趋势、把握未来新方向。

以下为林桢演讲实录，猎云网整理删改：

 

今天有幸邀请几位投资朋友，一起聊一下中国与美国投资环境各自的机遇与解决方案。先请做一下自我介绍并聊聊自己投资的方向偏好和定位、策略。

大家下午好！我是天善资本林桢，我们是以创业为背景的创业者成立的基金。我们比较聚焦在A轮，A轮前后都可以看，今年在产业互联网上看了挺多的项目，欢迎在场感兴趣的创业者会后找我。谢谢！

接下来我们可以进入今天讨论的主题，可以先分享一下在各自投资领域为什么选了现在的投资阶段和投资方向，你认为这里面的机会会是什么？为什么选择了这样的投资策略？

谢谢主持人，前面嘉宾都各自谈了自己的策略。我们的投资策略准确来讲是跟着创业者走的，因为我们内心相信一点，一等的人创业，二等的人投资。

投资人的工作是发现价值。投前、投后分别有些工作要做。

第一，从投前来讲，需要深度理解业务的市场价值、行业和创业者。

首先我们看下过去20年创业发生了什么样的变化？看了一下大厅里面今天的朋友，都是非常有幸赶上互联网的这一代。20年前创业者，很多可能是从美国回来，快速学习美国模式。美国有门户雅虎，中国就做新浪、搜狐。只要敏锐观察、快速行动，外语好一些，可以拿到投资机构的资金，这是当时的核心能力。

而现在创业的核心能力，应该是对市场价值的理解，行业的深刻洞察。像饿了么、美团公司起步阶段，当时他们创业送外卖，不太起眼，可能连女朋友都未必看得上。但是外卖业务蕴含巨大的价值：

从C端来说，中国城市化的高速进程，大家的工作场所距离生活住宅通常较远，导致每个人每天至少一顿饭在外边吃，堂食或外卖。这个比例算下来就是不是个小数字。

从B端来说，大家知道中国餐饮业倒闭率是80%，（他们）跑过去跟餐饮老板说：你不用多招一个人，多租一平方米的场地。我可以给你多带30%的营收？你干不干？对餐饮老板而言，这个选择很容易做出，不用很高的学历都就可以理解。

这就是创业者对用户的深刻理解，对行业的洞察。

第二，投后服务这块。投后服务绝对不是例行的服务，很多服务第三方是很容易找到的。我们基金的特色是以创业者为管理团队的基金。美国基金的管理合伙人，有创业经历的是28.5%，在中国这个数据不超过5%。

因为我们自己创业过，所以我们能很自然地跟创业者聊起创业的话题。比如说业务的核心增长路径，遇到业务调整时怎么踩刹车，怎么裁员？或者董事会上跟创始人讨论，做一个重大决定，思考框架是什么？

我们曾经和一个人工智能项目交流。公司的创始人是海外留学回来的，说计划在英国的苏格兰地区设立办公室，我问决策背景是什么？创始人说，因为中国人工智能的人才太贵了，在海外研发人工成本比中国更便宜；同时便于对接苏格兰的资源，做一个当地项目。我问他两个问题，第一个问题，你知道海外裁员的程序和费用吗？第二问题，境内的资金如何到英国？我也不知道这个问题的答案，但是我发现问出来之后创始人也是没有考虑过的。

所以简单来讲，我们希望用积累的创业经验和行业认知来帮助每个创业者。

我有时跟创业者在不同的地方开会，有一次开会的场所就在滴滴专车上，快到了我跟司机说能不能停一下。让创始人坐到驾驶位，我做到副驾驶位，拍了一张照片，这就是我们最真实的关系：主驾驶和副驾驶。不要假设投资人全知全能，可以驾驭业务。作为投资人确保不要自己上错车，上车之后还可以帮忙看看导航，这就挺好的。

回到论坛主题，你如何看待中美双向的投资差异与机遇？

谢谢主持人。刚才听到王总讲到挺多的中美关系，美国对我们这代人来说曾经是互联网的代名词，因为互联网是诞生于冷战时期的美国，95年后的互联网商业化也是起源于美国。

但美国也不是全世界，美国有3亿人口，全世界75亿人口。人口这个角度说，才4%。我们的视野需要更广一点，正如中小学墙上的地图，上面写着胸怀祖国，放眼世界。

中国互联网在产业升级过程中累积出新的优势，比如说电商、供应链领域。处于中东地区的GCC国家，虽然人均客单价在100美元以上，但是电商渗透率只有3%，物流产业链不太完整，沙特这样的富裕国家甚至连电子地图都不准确完整。这对中国创业者来说，就是和中国有代际差异，是创业者天然的沃土。

还有一些创业者已经到非洲第一人口大国——尼日利亚，那里有1.96亿人口，虽然当地经济政治不稳定，各种基础设施都很缺乏。当地的交通出行系统非常的低效落后。但是中国人凭借坚韧和勤劳，很好地就在当地扎根。

因此，我前面讲创业者是投资人的前导，作为投资人需要跟紧着创业者的脚步。希望越来越多的创业者充分总结我们的优势，走向越来越广阔的世界。我们一定可以为这个世界做些什么。

于此同时，我们也必须充分研究其他国家的长处。尤其是美国，相当长一段时间值得我们学习，不要轻易说“厉害了我的国”。美国为互联网贡献了TCP/IP基础协议、网络基础设施、计算机终端等等重大基础性成果；Google、Amazon、Facebook、Tesla等等这些公司推动了重大的创新，是可以载入互联网历史的。等到我们翻开历史，有很多中国互联网公司可以贡献长期价值的时候，我们再来说这个也不迟。

 

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