支付宝余额理财出新招：“货基增强”版基金组合上线

“除了余额宝，还可以投啥？”在货币市场持续宽松的当下，货币基金的7日年化收益率也在低位徘徊。同时，银行理财产品也在净值化管理的趋势下，收益率“跌跌不休”。北京商报记者注意到，近期，支付宝新上线了4只主打“货基增强”主题的基金组合，从近一年的收益率来看，最高可达3.68%，超过同期货币基金平均收益率约1个百分点。

近日，4只主打货币基金增强概念的基金组合在支付宝“稳健理财”专区上线。从基金组合的详细情况看，分别为易方达基金的易方达余额佳、华夏基金的华夏货币增强、建信基金的建信货币增强和汇添富基金的汇添富添添利，在产品的选择页面上，还给出了“取用灵活”、“低风险”等标签。

在产品设计上，4只基金组合均采取了“货币基金+债券型基金”的配置模式，囊括了2-4只相关类型的产品。而货基和债基在组合中的占比也都在7：3附近。同时，4只基金组合的申购门槛也较低，其中，易方达、建信和汇添富3家基金公司旗下产品的起购点为100元，华夏基金旗下产品为200元。交易规则方面，申购和赎回都在T+1日确认份额，赎回的资金到账时间则在T+1日24时前（T日是指非周末及法定节假日的交易日，以15时为界）。

对于上述基金组合上线的原因， 蚂蚁金服 相关负责人表示，蚂蚁基金致力于为用户提供适合的产品和服务，上线相关产品主要还是为了帮助用户形成健康的投资理念和习惯。对于是否上线更多基金组合，主要看用户是否有需求，以及基金公司是否有合适的产品。

长量基金资深研究员王骅则指出，基金组合的上线，主要还是由于当前货币基金收益率下行，而基金组合能够在保证收益稳定性的同时，获得高于货基的收益。

确如王骅所说，支付宝数据显示，截至10月8日，4只基金组合近一年的收益率均在3%以上，最高的易方达余额佳达到3.68%。相比之下，Wind数据显示，可统计的653只货币基金近一年的最高收益率约为3.32%，平均收益率仅为2.6%。而从余额宝旗下对接货币基金的7日年化收益率来看，最高的兴全添利宝约为2.8%，最低的产品仅为2.12%。

事实上，类似“货基打包”、“货基增强”概念的基金组合并非首次出现。北京商报记者调查发现，部分第三方理财平台也已推出了相关组合。例如，理财平台“且慢”在2017年1月推出了“货币三佳”基金组合，每四周进行调仓，结合规模费率因素，选择排名前三的货币基金。另外，独立基金销售机构长量基金也推出了“货基PLUS”基金组合，由3只不同类型且支持T+1赎回的短债基金构成。

那么，这种基金组合适合什么类型的投资者呢？王骅认为，目标客群是对收益有要求，并且期望产品在获得高于货基收益的同时，也具备较高流动性的客户。

沪上一位市场分析人士也表示，有相对较高的收益期望，同时，在短期有充足闲置资金的低风险偏好投资者更加适合。他指出，对比传统货币基金，虽然“货基增强”基金组合有望获取更高收益，但由于加入了债券型基金，基金组合的流动性有所下降。另外，在当前资管产品净值化管理的趋势下，若债基收益表现不佳，则基金组合也存在出现亏损的可能。

北京一家大型基金公司内部人士还从投资者教育的角度进行解读，他直言，“对于部分余额宝的用户来说，可能在此之前并不知道自己所投资的产品属于货币基金，甚至不知道什么是货币基金，刚性兑付的观念也根深蒂固。而这一类型基金组合的出现，有望将货币基金的概念进行普及，也让投资者了解到基金产品打破刚兑的现状”。

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