一文获悉2016年欧洲科技企业投融资概况

所谓企业风险投资（即Corporate Venture Capital，以下简称CVC），就是指一家大型企业为了获得财务收益或者竞争优势，对其他年轻企业进行的投资。

CVC是一个两极化的问题，不同的人对此有着不同的看法。来自Union Square Ventures的Fred Wilson认为，这一做法是不正确的，企业应该直接将初创企业买下来，而不是投资。但与此同时，来自Andreessen Horowitz的Marc Andreessen却不这样认为。他对这一做法的赞同，不仅表现在口头表述上，更是切实付诸行动，投资了通用电气等公司。

但不管这些观点的正确与否，CVC目前正处于增长之中，这是不容忽视的事实。

Sirris.be是一家非营利组织，专门研究欧洲科技行业的发展规模。为了更好地掌握CVC的各项数据，该组织近期做了一项调查。调查对象为2016年从各大企业处获得100万美元及以上投资的欧洲科技公司。调查结果显示，投资总额达到170亿美元，交易数量超过1650笔，范围涉及31个国家。

CVC在欧洲的影响有多大？

2016年，欧洲各大企业的投资总额达到40亿美元，至少包括292笔交易。其中，规模最大的一笔是法国安盛保险集团AXA和法国电信运营商Orange斥资3.98亿美元投资非洲电子商务集团Africa Internet Group。

虽然欧洲科技行业的发展主要还是偏向B2B，但是CVC的投资要稍微平衡一点，其中B2B占51%，B2C占49%。

一般情况下，CVC仅限于一家特定企业，也就是说小公司只接受来自一家大公司的投资。但是，也有一些是联合投资，比如Alstom、Schneider、Electric和Solvay Rhodia共同出资成立了Aster Capital。更有甚者，有些公司的投资人之间是竞争对手的关系，比如比利时Belfius银行和ING荷兰国际集团共同投资了比利时SmartFin Capital。

另外，有一点值得我们注意，活跃在欧洲大陆上的CVC，有三分之一都来自美国。从CVC的规模来看，1000万美元以下的占8%；1000万美元至5000万美元之间的占15%；5000万美元至1亿美元之间的占23%；1亿美元至5亿美元之间的占31%；5亿美元至10亿美元之间的占8%；10亿美元以上的占15%。

欧洲CVC表现最佳国——法国

2016年，法国共计完成了67笔交易，投资总额超过11亿美元，排名第一；英国以61笔交易和9.84亿美元的总额紧随其后；德国以55笔交易和7.1亿美元的总额位列第三。具体从城市来看，巴黎以50笔交易排名第一，伦敦和柏林分别以46笔和32笔交易排名第二和第三。

一向表现不俗的北欧国家，去年也交出了比较满意的答卷。其中，斯德哥尔摩以13笔交易排名第四，奥斯陆以9笔交易排名第五。事实上，在挪威整个科技行业的投资中，有29%都是CVC。

CVC企业明星——Salesforce和英特尔

为了强化核心产品并拓展业务体系，Salesforce Ventures和英特尔资本去年分别进行了11笔和8笔CVC交易，成为最为活跃的企业投资方。

Salesforce的投资重点是营销科技公司，比如来自法国的Augment和来自荷兰的Emark，以帮助拓展自家平台。在去年一年中，Salesforce Ventures共计在欧洲投入了2.86亿美元的资金。

而英特尔的投资领域就比较广泛，包括汽车、软件开发、生产制造、供应链、虚拟现实以及物联网等。通常情况下，它都是与其他VC和CVC共同投资。在去年一年中，英特尔资本共计在欧洲投入了2.23亿美元的资金。

此处特别介绍一下，Salesforce和英特尔都投资了法国物联网服务供应商Sigfox。去年，Sigfox完成了1.61亿美元的E轮融资，除了上述两家企业，其他投资方还包括Total、Tamer Group和Air Liquide。

关注度稍低的投资方——法国国家铁路公司（以下简称SNCF）

除了上述两家企业，SNCF也是欧洲较为活跃的CVC投资方，其战略重心为新型科技和创新商业模型。去年，它共计完成了5笔交易，投资总额达到4300万美元，投资对象包括泊车服务商OnePark、私人司机服务商Allocab和租车平台LuckyLoc。它有时单独投资，有时与其他CVC共同投资，比如德国保险公司Allianz。

迄今为止，SNCF规模最大的一笔投资，是参投无人驾驶汽车制造商Navya Tech。该制造商共计拿到3200万美元的融资，其他投资方还包括汽车零件制造商Valeo和交通运输集团Keolis。

CVC投资的热门行业——金融科技

在去年一年中，欧洲CVC投资数量最多的领域是金融科技。由于这一块总的融资数额最高，所以我们对其CVC表现如此之好也就可以理解了。从数据来看，欧洲金融科技领域共计完成了42笔CVC交易，投资总额达到4.99亿美元，来自48家企业投资方。其中，最为活跃的CVC投资方是Orange和Allianz。

其他比较活跃的金融科技（包括保险科技）企业投资方，有CommerzVentures、ABN AMRO Digital Impact Fund和Anthemis Exponential Ventures。

除此以外，该领域的投资方还包括几家制药企业，比如德国默克集团和美国辉瑞公司，这一点还挺让人惊讶的。这两家公司向西班牙销售点设备供应商Storm投资了1300万美元，以帮助它为商人提供一种渠道，来与供货厂商保持联系。

另外，这一领域还有一个比较知名的CVC投资方，即世界银行。它与Peter Thiel一起投资了德国信贷服务商Kreditech。最后，英国著名网络体育博彩公司Betfair还投资了储蓄投资服务商Moneybox。

我们都知道，区块链是2016年的一个热门领域。Santander、KfW、Allianz、 Groupe Duval和Thomson Reuters共计向英国Elliptic公司、德国Bitwala公司、法国SmartAngels公司和爱沙尼亚Funderbeam公司投资了1200万美元。

另一大热门领域人工智能，也完成了规模不小的融资。比如，Axel Springer、Allianz、Convoy和台北富邦银行共计向德国Clark公司、意大利MoneyFarm公司和英国Nutmeg公司等投资了7400万美元。

普通汽车、无人驾驶汽车和交通运输

随着无人驾驶汽车的快速发展，各家公司纷纷投资该领域的新型科技和创新商业模式，也就不足为奇了。在去年一年中，汽车和交通运输行业共计拿到了5.36亿美元的投资。

英特尔资本与Renault Bosch和 Robert Bosch一起投资了来自法国的视觉传感器制造商Chronocam。

2017年，英特尔有着更大的计划，投资德国无人驾驶汽车技术提供商Here。该公司隶属于奥迪、宝马和戴姆勒联盟。此外，保时捷投资了泊车服务商Evopark；大众投资了“电子漫游”平台Hubject；该公司成立于2012年，专门连接各个电动汽车充电站点；标致雪铁龙集团投资了法国汽车租赁平台Koolicar。

除此以外，戴姆勒集团还投资了来自柏林的私人豪车预定服务平台Blacklane，以及来自伦敦的送货机器人初创企业Starship Technologies。

2016年，瑞典互联汽车公司Springworks拿到了来自该国移动网络运营商Telia的两轮融资。Schmitz Cargobull是一家来自德国的专用汽车企业，生产拖车、半拖车和卡车车身。它投资了一家叫做Truckin的运输平台，能够将货运公司、托运人、货运代理人和司机四者结合起来。

能源设施

另一大发展迅速的领域为能源。欧盟表示，到2020年，要实现可再生能源占总体能源供给的20%这一宏伟目标。

挪威在研发可再生能源方面的技术堪称全球一流，其大部分电力都来自水力发电。挪威Statkraft集团是欧洲最大的可再生能源公司，去年它投资了来自瑞士的DEPSys公司、来自德国的Tado公司和本国国内的Greenbird公司。

康采恩是一家世界领先的德国能源公司，而Engie则是法国的能源巨头，这两家公司投资了德国Thermondo公司、英国Bboxx公司和法国Connit公司。

全球几大石油巨头，包括美国雪佛龙和康菲石油公司以及挪威国家石油公司，投资了苏格兰化学监测公司Lux Assure、法国金融科技公司Particeep和法国物联网公司SigFox。美国壳牌石油公司和西班牙国家石油公司投资了芬兰3D图像开发商Rocsole，以研究化学和能源消耗。

通用电气公司参投了德国Sonnen集团的C轮和D轮融资，该集团专门生产便携式智能锂储存系统。除此以外，该集团去年还完成了一轮9300万美元的融资，投资方包括通用电气、瑞典爱立信公司、来自美国休斯顿的远景能源Envision Energy和来自伦敦的物联网初创企业Resin.io。

人工智能

Frost & Sullivan是一家来自美国纽约的全球企业增长咨询公司，它曾经发表过一份名为“欧洲的未来”的报告。据该报告指出，欧洲将会逐步进入认知时代，各种设备将会越来越智能。就连硅谷搜索巨头谷歌也将目光放在欧洲，收购了英国人工智能公司DeepMind，成为公司有史以来规模最大的收购交易。同样地，IBM也将其人工智能研究和应用程序总部选在了德国名城慕尼黑。

在过去的一年中，人工智能和数据分析这一块共计拿到了3.54亿美元的投资，共计41笔CVC交易。

AX-Semantics是一家来自德国的人工智能公司，其语义软件能够在各种数据的基础之上，自动生成文本内容，每天可以写出将近3万则故事，囊括多种语言。该公司拿到了来自Müller Medien Group和NWZ Digital的540万美元融资。

Luminance是一家机器法律公司，能够通过人工智能让律师获得关于某家公司的法律信息资料。该公司拿到了来自伦敦的知名律师事务所——司力达律师事务所（即Slaughter and May）的投资。

DefinedCrowd是一家葡萄牙公司，它通过机器学习加快企业训练数据和构建模型的速度。该公司拿到了来自微软、索尼和亚马逊的投资。

结束语：欧洲CVC市场未来发展势头良好

目前，欧洲CVC市场正在蓬勃发展，其中法国和英国表现最佳。在过去的2016年中，拿到CVC的行业领域越来越多。在欧洲大陆上，许多年轻的企业能够借助这一机会拿到资金支持。与此同时，大型公司也能够借助初创企业，踏上一个全新的研发层级，在原有业务基础之上进行创新。总而言之，在未来的几年中，欧洲CVC的发展前景将会是一片光明，对科技行业和投资领域也会产生越来越重要的影响。

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