红利圈：通过电票为中小企业解决融资难问题，并搭建商业信用生态圈

一个手机厂商应付供应商一笔账款，开具了一张100万面值，6个月账期的商业承兑汇票，供应商背书转让这张汇票给机构，获得了97万的现金。这种自2011年商务部批准试点的商业保理业务，正式进入市场已经6年了。一直以来，不少人认为商业保理是一种资源型的金融业务，但是随着上海票交所的上线，这种偏见将会被打破。

随着电子商业汇票全面普及，操作风险其实是可以忽略的。快速交易的风控方案，行业贸易、结算的信息、信用数据累积，则催生了新的蓝海市场，不少新兴机构摩拳擦掌。猎云网今天要介绍的“红利圈金融”就是其中之一。据猎云网了解，红利圈金融已于今年4月份完成Pre-A轮融资，同时宣布完成银行存管流程。

以电票优化中小企业融资服务

林俊浩是红利圈金融的创始人，大学毕业时，他参访了首家A股上市的供应链服务企业怡亚通，以之为案例，毕设撰写了《供应链管理企业的新商业模式探讨》，辗转担保、基金近十年后，这个读书时期埋下的种子，开始生根发芽。

围绕电子商业汇票保理，红利圈金融可以为企业的上下游供应商提供融资服务，这种基于产业链的金融服务，成为了众多中小企业解决融资难题的方法。但是高度场景化产生的风控问题，依然是不容忽视的难题之一。

林俊浩认为，中小企业融资难，归根结底是这些企业抵押不足、财务不透明。融资服务成本大、利润薄，信用贷、抵押贷往往很难绕开这个问题。但供应链金融，尤其是票据保理的交易结构，却规避了这个问题，以真实的贸易交易为基础，通过信用辐射，可以为核心企业上下游千百家企业提供的融资服务。在电子商业汇票未普及前，假票、萝卜章等操作风险是主要风险；电票普及后，票据的状态、金额、日期等，都公开展示在央行的电子商业汇票系统内，确权与验票的成本降到极低，这笔交易的风险，主要集中于开票企业的信用风险。

而红利圈金融选择上市公司的非金融类企业为核心企业标的池，通过计算负债率、现金流、盈利能力、市值等指标，来筛选信用好，实力强的企业，以白名单的方式管控票源，基本确保了后续交易没有逾期、不良等。林俊浩表示，目前企业信用评级的算法，已经具备人工智能计算准入门槛的数据模型，快速交易，以及扩大票源标的池，都是以之为基础。

以商业信用推动产业链协同优势

在林俊浩看来，风控的方案可以敲开电票市场的大门，但是挖掘其中的富矿，需要凭借金融服务，摧动供应链的协同优势。商业信用是瓶颈，也是机会。

商业汇票根据承兑主体不同，分为银行承兑汇票和商业承兑汇票，前者由银行承诺兑付，几乎等于一笔定期存款，后者则由开票企业到期兑付，企业实力和信用是关卡。互联网金融市场上，银行承兑汇票一直占据了大头。但是，银行的承兑保证，一方面使得利率竞争优势不大；另一方面，缺乏商业信用的沉淀，让银票市场始终缺乏供应链服务溢价的空间。

2017年初，商业汇票电子化的趋势已经成为业内共识，电子商业汇票逐渐普及之后，商业承兑汇票替代银行承兑汇票的趋势 ， 也在慢慢酝酿。《中国支付清算行业运行报告》显示，2015年，电子银行承兑汇票出票123.94万笔，同比增长61.7%，虽然电子商业承兑汇票出票只有13.58万笔，但是同比增长了90.46%；到了2016年，电子银票出票210.94万笔，同比增长70.2%，电子商票出票26.81万笔，同比增长了97.42%。

林俊浩觉得，商票的增幅远大于银票的增幅，是因为这两个相近的主体，有着不同的操作逻辑。企业开银票，核心是银行授信，额外还需要保证金，这是一笔锦上添花的表外业务，但随着表外资产被监管层重视，银票套利的空间越来越小。

但是商业承兑汇票，核心是商业信用。电票普及前，一张张纸质票据，无法串联整个行业，信用数据的孤岛，制约了商票的前景。但电票普及后，所有的贸易与交易，可以变成产业数据，才让商业汇票市场有了更多的想象空间，商票的开具数量与金额，承兑及时与否，不仅成为了一个企业的信用标签，也会成为了一个产业的晴雨表。

林俊浩在规划红利圈时，划定了电子商业承兑汇票的目标市场。他认为，凭借高评级核心企业的信用辐射，用商票缓解中小企业的融资难题，可以解决行业问题；而电子商票交易累积的数据，可以推动供应链的协同优势，建立产业间可靠的商业信用生态圈，则戳到了行业最核心的痛点。

对此，红利圈供应链金融未来想要做的，是要辅助核心企业‘发行货币’，让高信用主体发行的商票，在产业链体系内自由流通，实现贸易交易实时结算。这样做一方面，可以解决中小企业薄弱的流动资金现状以及沉重的应收账款重压；另一方面，商业汇票一旦具有硬通货的地位，核心企业可以更加灵活地处理供应商之间的账期，达到优化现金流、负债率等指标的目的。

“这其实也是一种新的供应链金融服务模式，红利圈正在这条道上努力，希望核心企业、供应商之间可以能实现双赢，以及推动产业链的协同。” 林俊浩说道。

另外，林俊浩透露，红利圈接下来的计划是从金融业务创新，到科技辅助业务再增长的转变，根据现有的风控体系，建立核心企业风险评价的人工智能数据模型；通过区块链技术应用，建立电子商业汇票快速交易的透明账本模型；全年计划实现电子汇票交易额20亿。

团队方面，创始人林俊浩毕业于深圳大学工商管理系、清华大学地产基金班，也是中国并购交易师；合伙人刘聪是北京大学汇丰商学院工商管理硕士，历任深圳前海北斗星基金副总裁，有较丰富的营销策划和品牌管理经验，对财富管理和资产配置等领域有较深入了解。

另据悉，红利圈计划完成A轮融资，估值和出让股权份额暂不对外公开。

 

产品：红利圈
公司：深圳市红利圈金融服务有限公司
网址： www.hongliquan.com