既是好莱坞老鲜肉，也是硅谷明星风投！Ashton Kutcher自述明星投资哲学

猎云网 • 6年前扫码分享

我是创始人李岩：很抱歉！给自己产品做个广告，点击进来看看。

很多人问我如何选择投资创企，是看阶段、收入指，还是具体领域？当我在投资时，我并不是撒网各个不同的阶段，而是资助那些正在试图解决难题的天才。

找到并帮助优秀的企业家创造更美好的明天，这一简单的目标正是我投资策略的关键所在。

创企投资“公式”

很多风险基金都试图优化投资回报。他们运行复杂的比率经济模型，以确定每个给定公司在最佳和非最佳生命周期结束时，他们的稀释价值将会是什么。

我不这样做。我只是试图资助最好、最聪明的人。

我喜欢与世界上最聪明的人一起面对一些最艰难的挑战。而且通常，我也会因此而获得回报。

我根据两个向量来权衡投资：投资回报、幸福度。

投资回报主要是为我的有限合伙人考虑。资本会在五年、八年、十年内有潜力回报6-10倍吗？否则，这不值得我们花费时间和金钱。但它不是唯一的因素。

如果我们对这家公司做的工作感到高兴，并且相信我们能够回报LP，那么这一投资是值得的。这似乎违反直觉，但它确实有效，我们的第一只基金显示了8-9倍回报。

我有过损失所有钱的经历。但更多的时候，我会收获其他东西。

很多公司可能没有100倍的回报，但是他们有5-6倍的回报，而且他们解决了一个重要的问题。通过衡量投资的财务回报和所收获的幸福感，我可以全面衡量出净结果。

了解你所不知道的

在投资时，可能很难预测最终成为最大收入驱动因素的未来产品。

如果你有洞察力，知道他们返还给客户的价值高到能够盈利，那么你就会投资Facebook。但是，如果你使用纯数学模型进行操作，则可能无法做到这一点。

我记得八年前，我和一位导师坐在一起讨论。他在白板上列出了10家公司，并说：“按从上到下顺序排名，选出你认为哪家公司最有价值。然后从上到下排名收入最多的公司。”

我做了一些排名，但对具体的排名位置犹豫不决。

结果，收入最少的公司却是最有价值的，而收入最多的公司却是最没有价值的。

我所寻找的创始人特征

当我投资一家创企时，我做好了可能会和这个人一起合作5-10年的打算。

我并没有一个神奇的公式，但有四个重要因素是我会考察的。

最好的创始人对他们所闯荡的领域是有独特的洞察力的。我发现一般会有这么三个因素：1）深入了解消费者行为；2）历史见解；3）数据。

这些因素所给予他们的最初优势是非常明确的，这也让你对他们所拥有的专业领域专长和解决问题的能力充满信心。

创始人要想承受住真正困难的情况，是需要一定的毅力的。我从来没有听说过，一家创企能按照创始人所认为的方式顺利发展的。

当事情没有按照你所预期的那样发展时，你是否有能力和意愿，坚持不懈地去实现它呢？这是一个很难评估的问题，我一般需要通过与创始人直接会面来确定。

无论他们正在创造什么，都与他们个人投资的更大目的有关吗？

无论他们在做什么，你都会对他们是谁，他们如何以及他们相信什么产生共鸣，因为当你遇到困难时，信仰系统是不会凭空消失的。

4. 个人魅力

许多伟大的创始人都拥有一定的魅力，特别是那些想成为公司CEO的人。

当我遇到一位具有真正魅力的创始人时，我通常会想辞职，去为他们工作。因为如果我没有这种感觉，那么他们的员工也不会有这种感觉。

他们必须能够推销自己，推销自己的愿景，推销自己的公司。如果他们没有把它推销给我的魅力，我很难相信他们能够推销给别人。

是什么让我对创始人保持警惕

创始人所做的很多事情都能够表现自己的能力不足，但有三件事是值得关注的：

我是一个非常注重原则的人。

我对性别平等、种族平等以及与善良的人类合作有一定的看法。我只想与那些和我原则一致的创始人一起工作。我想与那些代表他们自己品牌的人感受到相同的联系。

被数字、模型和预测分散注意力是很容易的。不要误解我的意思，这些都很重要。

但是，我更看重打造这些企业的人。我想与善良的人和尊重他人、尊重道德的人一起工作。

如果一个人不清楚自己的数据，那就可以直接pass了。

我经常深入了解创始人工作的领域。我总会看到一些我从未见过的全新颠覆性的想法。虽然很容易就陷入兴奋之中，但对于经济来说，仍然需要一定的合理性。如果某个人不了解特定行业的经济和动机驱动因素，那么我们就会质疑他是否具备领域专业知识。

如果他们不理解自己的领域，也没有独特的洞察力，那么他们可能无法构建出一些特别的东西。

人们在忙于推销自己所做的事情时，往往会忽略一个最重要的事情，即对其他人的基本了解。聪明的人知道何时以何种方式与某人联系。

虽然我会收到一些冷邮件，但如果是精心制作的、经过认真考虑的和尊重我的，我会去回复。我有好几次都是在电梯里拿走了BP；我也曾与陌生人会面过。

如果有人甚至没有花时间来照顾你的时间，他们可能不会去考虑其他人的时间。我认为，这会对他们及其公司产生负面影响。

当一个创始人或一家公司以一种不体贴和不尊重我的方式来接近我时，我会很抵触。

作为投资者，我在创企中的角色

我相信投资者的工作远不止在资本上起到帮助作用，往往还会在专业知识、情报和连接性上起到作用。

创企的发展大致可以概括如下：1）早期验证；2）有一个想法；3）推出MVP产品；4）推销MVP给客户；5）建立反馈回路；6）确保客户欣赏产品；7）建立客户/产品开发反馈回路，以便客户改进产品；8）建立一个公司；9）招聘，来填补初始能力空缺；10）寻找产品市场契合度；11）将产品推销给所有目标消费者；12）建立团队；13）筹集更多资金。

在过去的12年中，作为一名投资者，我看过处于各个阶段的公司。每一次的阶段过渡都有不同的学问，它本身就是一个不同的挑战。

例如，从一家自启动公司成为一家可扩张的公司是一个棘手的问题。很多创始人都犯了一样的早期错误，总是招聘和他们自己和类似的人，而不是招聘那些能为团队带来独特多样性和专业知识的人。

在最初的招聘完成后，你将从微观管理转变为宏观管理；在创企内建立能够正常规模化的可变部门。见多识广的投资人可以帮助你避免特定的陷阱，毕竟有许多让早期阶段公司脱离轨道的陷阱。

快速发展到增长阶段和融资本身就是一个陷阱。当你到了一定的时刻，你必须去筹集额外的资金，而公司的未来则依赖于执行。

最终你会到达上市或收购的时间点。这是非常棘手的，很多创始人都没有准备好应对。

当然，每家公司所遇到的情况都会是不一样的。

如果你是一个小团队，只有两三个人，你可能会寻求10个投资者。我建议打造一个在不同公司和个体之间拥有不同经验的投资团队。

很多创始人都只将目标投向大公司。但是，你真正需要的是那些能够理解你的需求、你的挑战，并能帮助你指导你的人，他们来自于哪里反倒是不太重要的。