金融科技发展迅猛却阻碍重重，政府在构建系统上该如何帮忙？VC给出5点建议

著名金融机构摩根大通公司董事长兼CEO的Jamie Dimon曾指出：“属于硅谷的时代即将到来。那里有上百家初创公司，同时还有着无数的精英头脑和大量资金，集中于发展传统银行业务以外的各种事业。那是一群善于减少痛点的人。”

风投资金支持下的金融科技公司融资增长迅猛，季度性融资汇总情况如下图：

金融科技领域的投资在过去的5年内增长了8倍，仅2016年第一季度就有超过200轮、总计高达49亿美元的融资发生。

但资金的流动也不是毫无规律的。

例如，本年度第一季度，中国地区的金融科技公司收获了共计24亿美元的融资（尽管主要来源于两笔大单），而亚洲其它地区的融资仅有2亿美元。

与此同时的欧洲地区，尽管融资交易数量有所上升，但融资总额并未因此提高。且即使资金流动了，企业的市场表现常常不尽如人意。

原因何在？

截至目前，500 Startups已投资了全球15个国家逾130家金融科技初创公司，并为它们提供世界范围内不同市场中的生态系统建设建议，我们也由此总结出了金融科技领域大多数生态系统正面临的3条核心挑战。

金融科技领域生态系统面临的3大挑战

1、传统监管制度已不适用。

金融业内的管理条例要么模棱两可、要么及其复杂，且监管机构和相关的管理过程还可能较为低效。

例如，美国国内不同州之间对于资金划拨业务的构成就有48条不同的规定；许多州对担保债券的要求与其它州不同，成本有时高达100万美元。单单这条就能让不少金融科技公司望而却步，导致发展受阻。

2、不论有意与否，传统金融机构都存在抑制金融科技初创公司发展的情况。

不久前，美国国内出现了这种情况：很多银行不乐意与金融科技公司创始人进行会谈，甚至不允许会议邀请这些创始人。

而当某些银行开始与金融科技初创公司接触时，他们往往是抱着拉拢或者封锁这些公司来打败竞争银行的想法——而这种做法反过来则会抑制初创公司的发展。

打个比方，就像强制要求Visa业务不能广泛通用，而只能限定于特定的发卡银行和授信商家一样，银行之间相互竞争的目的达到了，但Visa的发展却受到了极大限制。

3、某些特定的金融科技解决方案还没有取得客户偏好。

金融科技领域的客户偏好常会大相径庭。

确定受邀客户相对来说比较简单，但要想说服他们更换金融机构却十分困难。就拿我们自己来说，到现在为止都还使用着十多年前开立的第一个银行账户。另外，Google引擎关键词广告费用排名前三的分别是保险、贷款和抵押，也可见金融行业的客户获取成本之高。

在美国，银行每期望新增一名客户就需要花费超过500美元的成本，而随着时间的推移，金融科技初创公司的客户获取成本也会往这个水平靠拢。不同于其他有着较高维里系数的行业，金融科技公司拿下百万数量级的客户所需要的成本要远高于千人级别。

冰冻千尺非一日之寒，这些难题也不是一朝一夕能攻克的。不过，这不代表没有应对方法。

给政府的5条建议

1、为金融技术初创公司建立一个“监管沙箱”，让他们尝试突破的同时免受传统条例的直接冲击

在初创公司找到合适的产品市场、公司达到可观规模之前，无论是从系统风险控制层面还是消费者保护角度对他们进行监管都不会有积极效果，还可能会扼杀它们的创新能力。因此，让处于早期阶段的金融科技公司免受传统监管条例的束缚，能够帮助它们积极创新、不断试验。

针对这点，英国金融市场行为监管局早已有所行动；澳大利亚证券和投资委员会也正在尝试改善这方面。

2、为潜在的金融科技产品或服务提供高效透明的监管审查

初创公司一经建立，在呱呱坠地的早期阶段必然需要服从监管。因此，如果能将监管审查过程从一年缩减到一个月，甚至从一个月缩减到一周，这将意味着减少初创公司的法律费用负担，甚至能决定他们的生死存亡。

3、为初创公司创造支持性的系统或者配置，以便他们达到监管标准

即使创始团队有着金融或者法律背景，他们也很可能对行业规制感到束手无策。因此，政府有必要发掘并分享那些能够为创始团队减轻行业阻碍的资源，从而保证处于早期阶段的初创公司能够服从监管。

就此，专注于金融科技领域的孵化器就是一个绝佳的渠道。举例来说，500 Startups金融科技孵化项目内的初创公司在梳理监管合规方面就得到了我们的重要支持，以保证它们能够在合规的前提下健康快速发展；在英国，金融市场行为监管局还设立了创新中心，就为了能给需要的初创公司提供金融监管方面的咨询服务。

4、利用消费者的意识主动性来提高他们产品或服务的需求

公用事业协会关于提高金融素养的活动能够帮助人们辨识购买金融科技产品或服务的潜在价值。

对于金融产品来说，现存有效的保护措施很重要；而提高这种基本意识的活动则能够帮助人们规避购买金融科技产品或服务的风险。但初创公司对这类活动的开展似乎都不太拿手，活动效率往往很低，而成本又相对较高；针对这么一个明显的市场错误，政府完全可以从旁予以纠正。

5、鼓励传统金融机构对金融科技初创公司进行投资或者合作，且最好不要太具针对性

目前为止，已有一些银行和金融科技初创公司意识到彼此之间合作优于竞争，我们也很欣喜看到这一现象。

不过，就像摩根大通公司即将启动一项初创公司培养计划一样，建立正式的程序甚至联盟能够更大程度上地支持初创公司的发展。

初创公司的创意甄选和实施细节最终都取决于特定的市场环境，而它们的健康发展还离不开广褒投资生态系统和其它外力的支持。

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