朱啸虎真不投区块链？区块链应用还没有落地，泡沫过后再入场

3月7日晚十点，火星财经创始人王峰和金沙江创投合伙人朱啸虎在3点钟微信群内进行十问十答，这也是朱啸虎经历了和陈伟星隔空互怼之后露面3点钟微信群，也对王峰的问题进行了回答，猎云网对其对话观点进行了整理。

1、很少有人觉得他傲，程维还让他坐了半个小时冷板凳。

2、朱啸虎并不认可“独角兽捕手的称呼，他们和创业者之间都是相辅相成，互相成就的关系，没有说谁是捕手，谁是猎物这种讲法。

3、他表示自己投过很多优秀的创始人，程维，张旭豪，庄辰超等，他们是有非常强的学习能力。

4、之前说的ofo和摩拜合作是在非常私密的学术交流的场合说的，被媒体泄露出去。并表示ofo的投资人都是见过钱的，也曾经在一起合作过很多项目。

如果创业团队真的是为了公司的利益，愿意继续打下去，哪怕是打到山穷水尽，作为投资人，我们和我们的兄弟基金都会支持到底的。

5、朱啸虎表示，强势是外界对他们的一个误解，金沙江创投的风格是一个赛道只投一家公司。

6、林仁俊、丁健和他，都是金沙江创投的合伙人，并表示合伙人之间互补是非常重要的。

7、朱啸虎澄清，他没有怼人，也没这个爱好，更不是这个性格！

8、在游戏这个赛道，做早期投资的，什么新的东西都要去看一下，体验一下，学一下，才知道这个产品好不好，为什么能火？

9、相比于技术，他更关心应用场景，关于区块链，目前他没有看到一个必须使用这个技术的应用场景，他最怕创业者一上来就讲概念。这很多时候都说明创业者没想清楚他到底想做什么事情。所以，创业者关键要想清楚，你解决了什么真实存在的问题，这个痛点是不是足够痛，到底为用户提供了什么价值。

10、他认为风口的标志是：诞生一款千万日活的应用，这是一个重要的指标，任何一个大的细分赛道，如果出现了一个千万日活的应用，那说明这个行业真正可以值得关注了。

11、他表示他们对新技术推动社会发展是一直是乐见其成的，但是核心是要有用户真的喜欢用。

12、他在投资里面一直在关注，到底解决什么问题，这个问题是不是真实存在，给用户创造了什么价值，单位经济模型是否能跑通。

13、他认为任何科技刚刚发展起来的时候都会有一个泡沫期，然后很快会有死亡谷，创业和投资他觉得都可以在死亡谷的右侧来进入，千万不要着急，被焦虑赶着入场！他只关心一件事：到底解决什么问题，为用户创造什么价值。

14、他表示，没有参与过任何ICO，他本人、金沙江创投基金以及金沙江的全体员工都没有参与过ICO，也从未持有DBC这个虚拟币。

以下为对话实录：

说实话，很少有人觉得我傲，当年的程维还让我坐了半小时的冷板凳。放到当时看，吴波确实是很有想法的，还是真心想做事情的。

他有之前做焦点网的经验，他知道怎么推广，怎么迅速做大，早期这些经验确实是非常有帮助的，所以我们在团购一开始投拉手，当时看是正确的。

当然后来出现了很多问题，拉手在长跑中落后，这也是每个创业企业需要吸取的很大教训。

说实话我们并不认可“捕手”这个讲法，我们和创业者之间都是相辅相成，互相成就的关系，没有说谁是捕手，谁是猎物这种讲法。

现在独角兽也太多了，没必要过分追求这个概念，投资人和创业者肯定是彼此成就的，没有创业者的努力，就没有我们吹牛的资本。

我们过往投过很多非常优秀的创始人。像程维，张旭豪，庄辰超，他们都是非常典型的，他们是有非常强的学习能力的。今天的程维，张旭豪，庄辰超和我们当年投他 A 轮的时候已经是完全不一样了。

我们看早期的中国互联网企业，发展是非常非常快的。一个企业如果一年收入、员工数量或者用户数量增长三、四倍，很多创业者可以驾驭，但是如果增长十几倍、几十倍，甚至上百倍，我觉得很多创业者是驾驭不住的。但是程维，张旭豪，庄辰超学习能力非常非常强，都给我们树立了非常好的榜样。

先在这里澄清一个误解。之前说合并，并不是我在四处呼吁。

那是在复旦的一个经济学论坛，一个非常私密的学术交流的场合说的，后来被媒体泄露出去的。

说实在的， ofo 的投资人都是见过钱的，也曾经在一起合作过很多项目，如果创业团队真的是为了公司的利益，愿意继续打下去，哪怕是打到山穷水尽，作为投资人，我们和我们的兄弟基金都会支持到底的。

我本人不是那么确定，你是否在创业者公司里处于强势心里地位的那一方。我注意到，从你投拉手网开始，你每投一个项目，不遗余力地为创业者站台，甚至冲在最前面抨击竞争对手，你不像一般的 VC 那样，很谨慎地对所投项目进行公开表态，有时候你的状态像比创业者还创业者。是因为你的心中有一个很强烈的一定要赢的执念吗？

强势是外界对我们的一个误解。事实上，早期投资人和创业者一定是更紧密的。而且我们金沙江创投的风格是一个赛道只投一家公司，所以我们和创业者的利益也是高度一致的。

我就是感觉你强势啊 ，也许是错觉啊，和张颖风格类似，又不一样啊，我都很欣赏啊。

很多时候是创业者需要我们来帮忙站台，我们一起商量，怎么相互配合对公司是最好的，不存在什么我冲到创业者前面的问题。

弱弱地问一句，你觉得创业者怕你吗？

我们都是互相尊重，相互成就的。刚刚我们也提到了尽调嘛，对于投资人最好的尽调就是去问他投过的创业者。而且说实在的，我们只是在一开始投的时候，前几个月，可能交流更多一点，探讨多一点，真的上了轨道以后，我们基本上都会放手。像滴滴、饿了么，在后期，我们基本上就很少参与了。

我们一直说，创业这件事肯定是靠创业者的，我们投资人只是搭便车。在此也感谢所有和我们并肩战斗的创业者兄弟姐妹！

林仁俊、丁健和我，我们三个都是金沙江创投的合伙人。合伙人之间互补是非常重要的。丁健在技术的前瞻性上非常好。他提前好几年就开始关注人工智能，这是他的强项。而且他在技术圈的人脉也非常深厚广泛。作为创投基金，几个合伙人之间的技能、社交圈，包括性格，最好能互补，这样大家做出的判断和决策才会比较综合。

好多事情要在这里澄清啊！我没有怼人，也没这个爱好，更不是这个性格！我当时就是出差看到路上的小黄车有感而发，发了个朋友圈，没想到Pony主动回了，我们就在朋友圈里就这个锁的技术问题做了一个探讨。我们完全没有怼人，就是在讲道理，就事论事在讨论一个技术问题，真理不辨不明嘛。完全没有，也没有必要。

我们和创业者聊天的时候，有时候确实会故意问一些挑战性的问题，来测试创业者的性格和反应能力。

从投资角度，游戏本身就是一个很大的赛道（当然很遗憾的错过了蓝港）。我们做早期投资的，什么新的东西都要去看一下，体验一下，学一下，你才知道这个产品好不好，为什么能火。

拿王者荣耀来说，它是五对五，它的口碑传播效应会非常强，在迅速积累用户上功不可没。其实还有非常多的细节啊，里面非常有讲究的，不玩肯定是体验不到的！

我最近也在玩吃鸡，王者荣耀10个月做到2000万日活，吃鸡在4、50天就做到这个量级，需要自己去玩，才会真正体验到它们成功背后的原因。

现在是一起进场。作为早期投资人，我们对任何技术都有好奇心。但我更关心的use case（应用场景）。不仅是区块链，我见任何赛道的创业者，都会先问他，你要解决什么问题？这个需求是否真实存在？痛点是不是足够痛？你要先搞清楚这一点，再来看用什么样的技术最合适。

对于区块链，目前我没有看到一个必须使用这个技术的应用场景，这是一个最大的问题。而且整个链圈好像都对应用场景讳莫如深。我最怕创业者一上来就讲概念，讲我是做大数据的，做人工智能的。这很多时候都说明创业者没想清楚他到底想做什么事情。所以，创业者关键要想清楚，你解决了什么真实存在的问题，这个痛点是不是足够痛，你到底为用户提供了什么价值。

你是否看过有关区块链技术或商业的书籍？

区块链游戏的数据怎么样，你更有发言权。我看过很多这方面的文章，我去年夏天在硅谷的时候，那时候区块链已经很热了，我们也去了解过，那时候就找过一些团队聊天。但是到今天为止技术上还有很多问题。

啸虎，你是不是过于用形而上学唯物观，来看待今天一日千里的新世界呢？哈哈。怎么说呢，这就像你在DOS上还没有看到优秀的办公软件之前，就矢口否认软件业的机会。或者这样比方，就像你没有看到在互联网上出现支付、电商、社交和游戏之前，就否认互联网产业在应用、消费及娱乐上的机会。

确实，一般新技术，游戏是最早落地的，但是同样我们需要看到数据。曾鸣教授之前做十问的时候说得特别好，所谓风口的标志是什么，就是诞生一款千万日活的应用，这是一个重要的指标。任何一个大的细分赛道，如果出现了一个千万日活的应用，那说明这个行业真正可以值得关注了。之前移动互联网就是这样的，2007年出了第一代iPhone，2009年出现了第一款风靡全球的游戏，愤怒的小鸟，这是非常标志性的事件。

如果说区块链是一个真的风口，那也肯定会诞生这样一个千万日活的应用。可惜，到今天为止我依然没有看到。我们更关心日活用户数。

你之前投资的滴滴、ofo都给传统世界带来了革命性的改变。为什么今天当又一个新的革命出现的时候不去拥抱它，而是去打压这个方向？当滴滴刚出来的时候也遇到各种问题，包括政策，包括有乘客遇到过危险；当ofo刚出现的时候，也出现了很多乱停乱放，给城管带来了很大压力。为什么这些东西你能够容忍，反而到了新时代，区块链出现了一些问题，你却一下子不能接受了呢？

我们对新技术推动社会发展是一直是乐见其成的，但是核心是要有用户真的喜欢用。滴滴和ofo确实方便了人们出行，每天都有几千万的用户在使用，这是有很大的社会价值的。虽然早期会面临一些问题，但这都是正常的，是可以解决的。如果只是谈区块链技术本身，没有问题，我们质疑的也不是技术。像“人工智能”的概念之前也火过，30年三起三落，这些我们不会去否定。

欺负弱者，向弱者收割，我觉得不仅是法律不能接受的，道德上我们也没法接受。我们不是有道德洁癖，但我们是有底线的，一是违法的事绝不做，二是收割弱者、欺负弱者的事情我们是绝不做的！

我一直的观点是：首先你想解决什么问题，然后看解决这个问题需要什么样的技术，什么样的团队。

家庭的培养，我最大的受益是教会我理性的思考。所以我在投资里面一直在关注，到底解决什么问题，这个问题是不是真实存在，给用户创造了什么价值，单位经济模型是否能跑通。

说实话，我们真心没觉得我们在互联网投资的中心，只是幸运的抓住了几多浪花而已。同样的，对于区块链，我们关心的始终是到底有没有什么真实应用场景可以落地的。

据我所知，IDG和红杉等大批VC都在布局区块链行业投资，甚至组建了专门投资区块链的项目基金，我想问啸虎，你们是如何规划2018年的投资策略的？比如AI、新零售、泛娱乐谁为中心，真的不考虑区块链？

金沙江创投基金一直是专注互联网的，在消费互联网、企业服务、人工智能等等都有一些布局。就区块链目前来看，不要着急。我们判断这是个伪风口的可能性比较大，但即使是个真风口，也不用着急，任何创新都是要经历死亡谷的。像之前的互联网，也是经历过死亡谷的。亚马逊是96年成立的，但即使你96年没有投，到了2000年互联网泡沫破灭以后入场，也有很大收益。网易也曾经有股价跌破1美元的时候（现在快300了），对创业者也是一样，泡沫之后成立的互联网公司，后来也跑出了巨头。

后来的移动互联网也是一样。在智能机出来之前，还有10年的功能机时代，那时候有创业者做过功能机时代的微信，做到了几千万用户，但是现在这些公司都没有了。

任何科技刚刚发展起来的时候都会有一个泡沫期，然后很快会有死亡谷，创业和投资我觉得都可以在死亡谷的右侧来进入，千万不要着急，被焦虑赶着入场！

我不关心风口，我一直关心一件事情，到底解决什么问题，为用户创造什么价值。

 

金沙江创投投过义语智能这家公司，没有参与过任何ICO，我本人、金沙江创投基金、我们金沙江的全体员工都没有参与过ICO，也从未持有DBC这个虚拟币。

挺多的挺多的。现在市面上一半项目都是区块链啊，然后谈到商业模式，最后都羞涩地说，发币啊……

我的态度非常明确，反对我们投资的公司发币。再次重复一遍，向没有专业投资经验的不合格投资人私募，在大部分的文明国家是违法行为。

朱啸虎：革命还很长，大家保重身体。