空头支票公司正在寻找亚洲科技独角兽

据报道，今年席卷华尔街的新一轮融资热潮似乎将在亚洲掀起，超过12家特殊目的收购公司（SPACs，special purpose acquisition companies）正在寻找准备上市的快速增长的科技公司。

SPACs是在交易所上市的空壳公司，通过首次公开募股（IPOs）筹集资金，并以较短的上市时间吸引公司与之合并。这种业务方式今年已经在美国筹集了创纪录的700多亿美元，使其成为2020年华尔街最热门的投资趋势之一。

从事融资和并购业务的银行家、律师和投资者表示，亚洲有大量做好IPO准备的科技独角兽公司可能会加快行动。

香港小超人李泽楷（Richard Li）、风险投资家彼得•泰尔（Peter Thiel）、新加坡医疗保健企业家辛大伟（David Sin）以及前对冲基金经理乔治•雷蒙德•扎吉（George Raymond Zage）都在SPACs越来越多的支持者之列。

“如今，在亚洲，没有一个对话是不谈论SPACs的。东南亚是一个重点市场，因为这里高增长科技企业数量众多，”野村证券（Nomura）东南亚投行业务主管布塔尼（Sarab Bhutani）表示。

很多知情的银行家和律师表示，许多SPACs正在与东南亚的科技、医疗保健和金融科技初创企业举行谈判。

他们说，叫车服务和食品配送巨头Grab和Gojek以及电子商务公司Bukalapak都已经被接触过，或者是成为了SPACs的目标。

Grab和Gojek拒绝评论，Bukalapak也没有回复媒体的置评请求。运营东南亚最大在线旅游应用的Traveloka对媒体表示，将很快上市，并就与SPAC合并这一选项进行评估。

软银集团的愿景基金也在寻求通过这种业务方式筹集5.25亿美元。

聚焦东南亚

上个月，扎吉领导的一个SPAC公司筹集了2.76亿美元，而李泽楷和传奇投资人彼得·泰尔支持的Bridgetown Holdings公司，正考虑与印尼电商巨头PT Tokopedia进行合并。Bridgetown Holdings今年5月在开曼群岛成立，实质为SPAC，在上市前完全没有任何实质的商业运营，甚至连与目标收购对象的商业洽谈都没有。如今Bridgetown的目标是希望成为专注于东南亚地区的最大SPAC。

布塔尼表示：“东南亚多数成长型企业都知道SPAC的策略，并热衷于探索与SPAC合并。”

SPACs被称为“空白支票”公司，因为它们的投资策略往往宽松且具有投机性。

通常情况下，它们只需四到五个月就能收购实体公司，寻找目标的最长期限为两年，否则它们将把所有资金返还给公众股东。

“亚洲的目标主要是在东南亚和科技行业。东南亚公司的IPO经验较少，因此更愿意接受SPAC，”私募股权公司Canyon Bridge的合伙人Peter Kuo对媒体说。

Canyon Bridge牵头了1.15亿美元SPAC的上市，该公司瞄准美国科技行业，尤其是电动汽车制造商。

亚洲的银行家预计，未来几年，通过所谓的“去SPACs化”过程，新的SPACs合并或收购目标时，将出现一波并购浪潮。

“亚洲有200家独角兽公司。去SPACs化将从那些高增长企业开始，”花旗香港企业和投资银行团队主管拉斯科夫斯基（Christopher Laskowski）本月在一次网络研讨会上表示。

拉斯科夫斯基说：“我可以预见，在未来的某一时刻，它将转变为一个更广泛的行业现象。”

目前，随着散户投资者充分利用前所未有的市场流动性，在今年的IPO之后，亚洲公司估值翻倍的公司数量达到创纪录水平。

“由于亚洲有很多公司等待上市，他们可能会将SPACs作为IPO之外的另一种选择。我能想象会有更多这样的事情发生，”贝恩资本（ Bain Capital Private Equity）驻香港董事总经理竺稼（Jonathan Zhu）表示。