陈磊暂时稳住拼多多“基本盘”

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8月29日,拼多多发布了2022年第二季度财报,财报显示,拼多多Q2收入为314.4亿元,同比增长36%;归属于普通股股东的净利润近89亿元,同比增长268%;Non-GAAP下的净利润为107.76亿元,同比增长161%。

无论是收入,还是净利润,相较前几季度,拼多多的这份财报都可以用“成绩突出”来形容。

受此消息影响,周一美股开盘后拼多多股价一度大涨超20%。截至收盘,拼多多报66.04美元/股,涨近15%,市值835亿美元,创7个月以来新高。

不过,拼多多董事长兼首席执行官陈磊在业绩会上稍显谨慎,他表示,二季度的投资因外在因素而被动减少,部分推广活动和农业项目延期,“尽管这可能会让季度业绩变得更好看,但平台的长期竞争力可能会因此受到影响,尤其是考虑到目前的行业格局变化”。

拼多多财务副总裁刘珺表示,部分推广和农业项目延期、差旅商务活动减少等偶发性因素短期内影响了本季度整体费用,因此不应将本季度的盈利作为未来季度的参考。

稳住基本盘

去年3月,41岁的黄峥将拼多多交棒给陈磊。彼时,拼多多正风头正盛。2020年第四季度,拼多多实现营收265.477亿元,较上一年同比增长146%。

也是在2020年,拼多多活跃买家达7.884亿,反超阿里940万,成为中国用户规模最大的电商平台。

自上市以来,拼多多也一直保持高速增长。2018-2020年,拼多多的营收增速分别为652.26%、129.74%和97.37%,三年平均增速达到293%以上。

“陈磊时代”的拼多多,正进入分水岭时刻。此时,拼多多已走过流量红利期,加之中概股整体环境影响,互联网大厂集体告别“以规模换增长”的时代,拼多多也迎来用户增长乏力、营收增速放缓、市值大幅蒸发等诸多挑战。

2021全年,拼多多营收939.5亿元,较2020年同比增长58%,与上市前三年相比,增速大幅放缓。据媒体统计,拼多多自年初(1月4日)第一个交易日到2021年末的12月31日,市值蒸发了8567亿,缩水幅度超过66%。

自执掌拼多多以来,不同于过往高举高打、烧钱营销换规模的增长路线,陈磊也进行了战略调整,他表示拼多多会将过去五年在营销方面的重心,更多转向研发,并利用拼多多在技术上的优势,进一步推动农业数字化。

如今,从拼多多Q2季度各项指标来看,陈磊在一年半时间内,暂时稳住了平台“基本盘”。

陈磊暂时稳住拼多多“基本盘”

具体到Q2季度,拼多多的三块业务,当期网络营销服务及其他业务的收入为251.73亿元,同比增加39%;交易服务收入为62.16亿元,同比增加107%;商品销售收入为5070万元,同比下跌97%。

在广告大盘承压之下,本季度拼多多广告收入实现了非常强劲的增长。拼多多管理层在电话会上表示,今年的“618”活动中,在商户和品牌积极参与、消费者较强购物需求背景下,平台上包括日化、农产品、小家电、美妆等很多品类都取得了一定增长。

交易服务收入主要来自于拼多多主App和多多买菜两个平台的交易服务费用,这部分收入在本季度增长非常突出。

多多买菜于2020年下半年推出。陈磊在电话会上表示,从战略上来讲,“多多买菜”是平台业务的一种自然延伸,也是发挥自身农业特色来更好服务消费者的重要组成,是一个会耐心投入的项目,它的执行战略不会受到外部短期变化影响。

未来,多多买菜将在如何更有效地进行供需匹配、发掘优质货源、如何进一步优化配送体系、提升履约服务质量等等方面,有进一步提升空间。

商品销售收入则是所谓拼多多的1P业务,即拼多多自身采购、销售的商品,类似于京东的自营业务。比如拼多多自己花钱买iPhone,然后平价甚至折价卖给用户。

值得注意的是,2021年Q1,商品销售收入达51亿元,收入占比为23%,上升为第二大收入来源。这部分收入的快速下降,意味着拼多多在逐渐收缩自营。

在过去的财报会议上,拼多多管理层曾表示,1P试用版旨在暂时满足用户对我们商家无法满足的产品的需求。因此,此数字可能会随季度变化。1P业务并不是拼多多的重点关注所在。

陈磊暂时稳住拼多多“基本盘”

在降本方面,拼多多取得一定成效。在美国通用会计准则下,拼多多营销费用为113.434亿元,同比增长9%,营销费用创新低,占收入的比例降至36.1%。同时,公司进一步加码研发,该季度研发费用同比增长12.1%。

筹备出海业务

降本增效的同时,拼多多也开始拓展新的市场空间。

在财报发布之前,拼多多出海业务引起极大关注。这个被称为拼多多“X项目”揭开神秘面纱,其主要任务是筹备拼多多的跨境电商平台。据悉,其模式将效仿中国最大跨境电商独立站SHEIN,正在全品类招商。

据相关媒体报道,这个被拼多多寄予了希望的平台将于今年9月上线。黄峥背后低调的大学师妹、花名“阿布”的顾娉娉也终于浮出水面。据了解,顾娉娉正是“X项目”的领头人。

“我们也充分理解海外业务将会充满挑战,需要不断的尝试。”陈磊表示,我们不会去简单重复别人做过的事情,会努力能够创造出自己独特的价值。这个过程不会是一蹴而就的,但过程中积累的经验对于公司和团队都会是非常有价值的。

在出海业务上,拼多多如何走出自身特色,也备受关注。拼多多某跨境招商负责人曾对新京报透露,拼多多跨境电商模式“很像亚马逊的FBA(仓库代发货)模式”,即商家先将产品入平台的仓库,产品售卖后再将款项结清。而区别就在于,亚马逊的仓库在海外,而拼多多的仓库在国内。多家跨境电商商家也在采访中告诉新京报贝壳财经编辑,依然在观望中。

其实,拼多多筹备海外市场由来已久。2019年,拼多多就调整了原有的国际板块,并进行优化,目标3年招募50万海外中小商家入驻,可以视作初次试水;2021年,陈磊接任CEO后首次提出农业开路的出海战略,为后续的出海计划奠定基调;

据晚点报道,黄峥2010 年卖掉他的第一个创业项目欧酷网之后,开始涉足出海业务,他先后做过婚纱、快时尚海外独立站公司——乐贝和墨灿,以及一家出海游戏公司——友塔。

这也意味着,在出海业务上,拼多多和阿里巴巴、京东和字节跳动站在同一个牌桌之上。目前,阿里在海外业务上布局甚广,涉及B2B和B2C平台,并且通过收购海外电商平台巩固了市场地位。

一些人员调动,也足以看出企业对出海业务的重视。2022年初,淘宝天猫原总裁蒋凡被调任,接管阿里海外数字商业板块。据晚点 LatePost报道,上任半年,蒋凡已进行了一系列梳理和重新布局。

今年8月初,快手商业化负责人马宏彬调任负责国际业务,让外界再一次关注起这家公司的出海进度条。马宏彬也被称为快手“三号人物”。

拼多多继续折腾

正如拼多多管理层对业绩的谨慎态度,眼下这家企业面临着多重挑战。

首先是用户增长乏力,或已触及天花板,这也是互联网企业普遍会面临的难题。数据显示,截至2021年12月,我国网络购物用户规模达8.42亿,较去年同期增长5968万。

根据财报,截至2021年12月31日,拼多多年度活跃买家达到8.7亿,较上一年底的7.9亿同比增长10%;四季度平均月活跃用户数为7.3亿,同比增长2%。

值得注意的是,在此季度,拼多多并未公布月度和年度用户活跃数据。在上一个季度,拼多多平均月活跃用户为7.51亿,同比增长4%。截至2022年3月31日的十二个月期间,其活跃买家数量为8.82亿,同比增长7%。

重农投入依旧是拼多多的主题。在陈磊接棒以来,拼多多制定了“减营销重技术、重投农业科研”长期战略。去年8月,拼多多设立“百亿农研专项”,宣布将第二季度及未来几个季度的利润优先投入该专项。9月底,“百亿农研专项”获得了股东大会的批准。在第二季度利润全部投入该专项之后,拼多多本季度全部利润将继续投入该专项,进一步推动农业科技普惠。

今年7月份,拼多多正式启动了“2022多多新匠造”项目,重点聚焦乡村产业带,发挥平台数字化优势促进各地乡村好物实力出圈。此前不久,拼多多又迎来了第四届“超级农货节”,累计投入15亿资源包,覆盖全国超2000个农产区的近20万款农产品,全面推动“南果北粮”直连全国大市场。

截至2022年6月30日,拼多多持有的现金、现金等价物和短期投资为1194亿元(约合178亿美元),而截至2021年12月31日为929亿元。

拼多多管理层表示,考虑到现在竞争格局,还有很多的领域可以提升去满足消费者需求,比如农业研发。“我们还处于投资期,希望持续投资带来长期价值。”

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