苹果“趁乱”抢单，产业链公司迎增量“忙”着调业绩

由于受疫情影响，苹果新机发布时间推迟，市场此前一直担心苹果供应链企业二季度业绩下滑。

但近期情况有所变化，有消息称苹果向台积电增加订单。据工商时报最新报道，苹果已向台积电大幅追加第四季7纳米订单。

苹果追单的背景是，台积电因无法取得美国政府许可，所以将 华为 海思原本预订的第四季先进制程产能已开放给其它客户。有机构投资者表示， 华为 因受美国制裁在高端机方面受到冲击，而小米、vivo、OPPO在高端机市场竞争力不足，三星基本离开中国市场，因此目前只有苹果可以与 华为 竞争抢占中国高端机市场份额。

华创证券耿琛也指出，产业链调研显示，苹果近期上修了iPhone的订单指引，且Q2~Q4前瞻全面上修，本次上修大超预期（原预期是下修）。耿琛表示，苹果加大促销力度，其目的是抢占 华为 高端机短期供给受限后让出的市场份额。

苹果拉动效应明显，供应链龙头个股存在较大上修潜力。

苹果产业链软板供应商东山精密昨日晚间公告表示，公司预计2020年上半年度扣非净利润4.3亿-4.8亿，较上年同期上升60%-80%。一季报时，公司预计上半年扣非净利润区间为3.7亿-4.3亿。本次业绩修正原因是公司主要产品的在手订单充足，生产经营情况好于预期。

招商电子鄢凡随即上调了东山精密的盈利预期和目标价，他表示，5月下旬以来，iPhone11及SE2补单、以及苹果加强线上促销为公司6月提供支撑。Q3来看，虽手机新品量产有所延后，但欧美在疫情后需求复苏，且公司份额提升、非手机需求景气延续等亦增加了Q3能见度，公司目前接单亦反馈Q3能见度提高。

苹果链印制电路板供应商鼎控股近期也释放积极信号。公司最新公告，5月营收同比+10%，主要是来自iPhone补单、非phone景气和份额提升。公司5月实现逆势实现+10%增长，原因一方面来自iPhone11/SE2持续的补单效应之外，另外一方面来自于iPad、AirPods、MacBook销量超预期亦为订单带来增量。

苹果手机天线供应商信维通信在接受机构投资者调研时表示，公司正在积极配合北美大客户新品项目，目前进展顺利，会根据客户的量产规划进行订单排产。公司保持与北美大客户的密切沟通与配合，并已做好各种情况的准备，也采取相应的措施力保全年收入目标的实现。

值得注意的是，近日在一次投资者交流电话会议上，信维通信透露了一些关键经营信息，苹果SE对公司的订单上调到比年初高的预期。