360资本高晓周：互联网金融领域变现能力突出，未来发展靠数据和流量驱动

在猎云网11月4日举办的《场景化的在线消费金融》沙龙活动上，360资本投资经理高晓周表示，整个互联网金融虽仍处于发展初期，但该领域整体变现能力突出，未来十年将是其发展的黄金十年。数据和流量将会是互联网金融发展的核心驱动力。

高晓周加入360资本前，曾在美国的瑞士信贷银行(Credit Suisse)、彭博(Bloomberg)等金融机构从事投资管理工作，其在中美两国均有丰富的投资经验。高晓周2016年加入360资本，主要关注金融科技、大数据和医疗健康等领域的投资机会。

以下为高晓周演讲全文，猎云网略有删减：

谢谢猎云网的邀请，今天很高兴来到这里和大家分享我对当下国内互联网金融领域的一些看法和观点。

互联网金融领域整体变现能力突出

首先和大家分享一些数据：去年16家上市银行的净利润占据全部A股近3000家公司净利润的50%，而且银行业的总资产（Total Asset）从02年到现在平均每年将近20%的增幅，非常的稳健。我们纵观所有的行业领域，以银行为代表的金融行业至今仍是中国规模最大、盈利能力最强的行业。同样，互联网金融领域因为其强金融属性，加上国内C端市场的巨大信贷需求，很有发展潜力，这个领域的变现能力往往远胜于O2O和医疗等其他领域。

传统的金融机构也有它们的一些问题，运营成本高企、效率低、客户体验差等。我认为市场环境在发生变化，传统机构未来会越来越多的面临来自互联网金融的冲击。给大家看一组数字，目前大型银行的平均资金成本（包含运营成本）在3%～4%左右，中小型银行大约在5%～7%。而大家熟悉的现在全球最大的互联网金融公司蚂蚁金服的平均资金成本可以达到4%～5%，最新的数据是蚂蚁的ABS优先级利率已经可以低至3.6%了，而且由于市场很认可它的ABS资产，未来成本还可能进一步降低。除了蚂蚁以外，其他的互金公司发展也十分迅猛，将来这些公司会对现有的金融格局产生深远的影响。

市场规模万亿，消费金融需求远未被满足

大家身边有朋友经营公司的话，可能会听到他们经常抱怨中小微企业从银行贷款非常的难，你没有主体信用银行不愿意借钱给你，民间拆解的成本又非常的高，企业们很痛苦。其实个人信贷也有同样的痛点，全国只有大概10%的人口拥有信用卡，且绝大多数集中在发达地区。所以，B端中小微企业和C端个人的消费金融需求非常强烈且远未被满足，这里面机会很大。根据预测，2019年消费金融规模有望超过6万亿，相比2015年的2000亿扩大30多倍。这些增量，银行和持牌消费金融公司只会分掉一部分，还有相当一部分是互联网金融公司可以去竞争争取的。

未来互联网金融的发展靠数据和流量驱动

我们知道过去消费金融的发展主要来自于银行的资金驱动，银行资金成本低，获客成本几乎可以忽略不计，放贷获取利差，基本属于躺着挣钱。最近几年随着行业的发展，场景化的金融服务渐渐兴起，借助科技的力量，消费金融的应用场景和客户群体不断扩大，现实中的很多场景正在被金融化，例如3C、家装、教育、旅游和汽车等等。

除了现实场景外，互联网其实也是非常好的场景，这里面即包括了电商，也包括一些其他聚集了大量流量的平台。为什么说互联网是非常好的消费金融场景，原因有两点：第一是通过互联网获取到的申请用户数据维度比较全面，用户信息呈现立体化、多元化、碎片化趋势，而不仅仅局限在人行征信报告等传统的维度，申请用户的消费、生活、社交等数据也可以用来做授信评估。第二，互联网平台的流量优势明显。精准的流量意味着获客成本低，更容易形成口碑和规模效应，进一步放大竞争优势。所以我认为，互联网金融公司逐渐降低的资金成本，配合数据、技术和流量优势，是可以很好的服务到传统金融机构覆盖不到或者没有能力服务的人群的。这个市场的存量和增量都很大，整个互联网金融仍然处于发展初期，未来十年将是其发展的黄金十年。

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