FF与恒大协议分手 贾跃亭5年内可回购恒大持有的32%FF股权

12月31日，恒大健康发布公告称，恒大健康与贾跃亭控制的FF达成了重组协议。

据协议，恒大持有32%的FF优先股权，并100%持有FF香港。同时，双方所有原协议将终止，恒大无需再向FF注入资金，并同意解除现存的质押。此外，双方还同意撤销及放弃所有现有诉讼、仲裁程序及所有未来诉讼的权利。贾跃亭可以在5年内回购恒大持有的32%FF股权。

恒大健康在公告中表示，签订重组协议可以使本公司聚焦业务发展，同时支持合资公司融资和发展，“符合公司及股东的整体利益”。

根据所签订协议，FF股权结构及相关股东对应的权益做相应调整，FF的资产保全质押权与股权融资权获得释放，可分别用于公司未来的债权融资与股权融资。FF会继续在中美两大市场开展业务，通过中美双主场策略的强化来确保FF全球一体化运营管理。据了解，为了更好地支持公司长远发展，FF决定主动撤出诉讼。

新合作协议签署后，FF股权融资和债权融资将会快速推进。股权融资方面，此前多家来自全球各地的投资人对FF表达了投资意向，数家投资人已经启动了尽职调查；债权融资方面，由于全部资产保全已经解除，因此也有望取得突破性的进展。FF A轮融资投前估值24.5亿美元，投后估值调整为32.5亿美元。

这是一个双赢的结果，双方一旦陷入持久的诉讼纷争，很可能将错失快速切入市场的窗口期。资料显示，2018年1-11月，新能源汽车产销分别完成105.4万辆和103万辆，比上年同期分别增长63.6%和68%。包括蔚来、小鹏等新能源汽车后来者纷纷推出新品抢占市场。此次双方放下分歧，不仅有利于FF顺利融资渡过难关，聚焦公司业务发展，也符合恒大全力进军高科技产业的战略布局。

今年9月，恒大入股广汇集团，成为广汇集团的第二大股东，后者是全球最大汽车经销商的母公司。此次恒大100%掌握了FF在中国的所有资产，分析人士认为，不排除恒大未来在新能源汽车领域将继续发力。

目前，FF 91的核心生产及交付项目在向前推进中。

以下为恒大健康公布的重组协议内容：

于 2018 年 12 月 31 日，本公司、时颖、合资公司 Smart King Ltd.和其他相关方达成了重组协议并已生效，其主要条款包括以下：

1.时颖对合资公司已作出的投资重组为：

·持有合资公司 32%（经全部摊薄后）的优先股权；

·持有合资公司全资附属公司 Evergrande FF Holding (Hong Kong) Limited

（「FF 香港」）100%股份，及重组协议项下的权利，作价合共 2 亿美元。FF 香港持有法拉第未来的境内相关资产。

2.所有原协议（包括合资公司股东协议及合并协议等）均立即终止。时颖无需再根据原协议向合资公司投入资金，并同意解除所有现存的质押。

3.各方同意撤销及放弃所有现有诉讼、仲裁程序及所有未来诉讼的权利。

4.原股东方有权于5年内回购时颖所持有的32%股权（「回购权」）。回购权的行使价如下：

在第一年内行使6亿美元；在第二年内行使7亿美元；在第三年内行使8亿美元；在第四年内行使9.2亿美元；在第五年内行使10.5亿美元。