王兴内部讲话：经济红利消失，这是能赚大钱的唯一机会

我们今天讲一下餐饮生态业务部，以及对我们整个公司在整个业务发展过程中的思考。

首先我先讲下半场的意思，这个下半场是几个层面，一个是我们美团点评这家公司要进入下半场；一个是互联网和移动互联网这个行业我们认为要进入下半场；一个是中国的产业、中国的经济要进入下半场；全球的经济和政治，我们认为也要进入下半场。

宏观经济的一点波动

对企业可能就会有致命伤害

我先从全球讲起，宏观一小点点的波动，其实对于微观，对于我们每个生存的实体，我们的人类，我们的企业都是致命的打击，致命的伤害。所以我们这家企业是极度关注宏观的一家企业。

所以，最近一段时间，整个宏观在发生非常大的变化。

比如川普上台这件事情，川普虽然看起来那么古怪的一个人，但是这个人我觉得问题不大。但是这个事情所标志的意义就大了，川普应该是美国历史上的一个特殊存在。

美国这个国家，长期以来从二战以后基本上就是全球的价值观标杆，道德楷模，倡导平等、自由、包容这些理念，倡导民主、科学。

但是川普上台之后，美国在这些他们被认为做的非常好的普世价值观践行上产生了巨大的撕裂。这在过去的美国是完全不可能的，还有很多其它的事件，这个国家过去这一年突然走了相反的方向。

在今年他们完全背离了过去的他们所强调的价值观，其实不仅是美国，再来看欧洲。

西班牙也有一个很奇葩的事情。西班牙因为政选，选完了之后，都没有达到一个足够多的选票。主要参选人都没有拿到足够多的选票。因为这个原因就无法组合，组不成政府，就没有政府了。

所以，西班牙在今年一段时间里面，整个是一个没有政府的国家。很奇妙的是，在西班牙没有政府的这段时间里面，西班牙经济增长领先欧盟所有经济体。这就是全球在发生着巨大的变化。

O2O

是从中国传到美国去的

我再回到中国来，人民日报上以一个著名的权威人士的口气发了一个社论。社论说我们中国经济要进行L型走势，L型走势就是下一个台阶之后是横着的。

过去这是从来没有过的，从1978年小平同志改革开放以来，我们一直都是一个高歌猛进的经济体。

那为什么出现一个L型走势这个事情呢？我把时间再稍微往回拉一点，回到2012年，2012年中国经济是一个标志性的一年。

2013年的时候，O2O这个词在中国是火的一塌糊涂。当时有两个概念非常火，一个是O2O，一个是互联网思维。我在那个时间点去美国搜索O2O和互联网思维的相关资料，发现这两个词都是中国人造出来的。

美国人真正知道O2O这个词是怎么知道的呢？

是李彦宏说他要花200亿进入O2O这个市场。然后美国资本市场就问，什么是O2O，怎么出现一个O2O的东西，李彦宏要花200亿？

美国人完全蒙了，当时李彦宏花了大量的时间跟他们解释什么是O2O。所以，我们在国内搞了很长时间的O2O，真正把O2O出口到美国的主要就是Robin(李彦宏)。

所以O2O这个词是中国传播到美国去的，是中国人在教育美国人。我们在世界科技领域的创新里面第一次领先全世界了。

互联网和90后崛起

传统行业的营销渠道和策略走到头了

那为什么O2O这个词在2013年会那么火呢？

O2O这个词不仅是在互联网圈内，投资界、媒体火，而且出现了一个新现象，在传统行业非常火。而且在传统行业比互联网科技和媒体圈还火，这是中国互联网上的第一次。

其实原因非常简单，2012年发生的事情，2012年中国的自有服装品牌都出现了大规模的整个全行业的库存积压。

大家都是买流行时装的，明年夏天去年的款式就没人买了。所以，基本上服装行业出现积压，就是倒闭前的信号。

那服装行业为什么在2012年出现库存积压呢？

中国的服装品牌基本上都是在90年代成立的。服装企业基本上就做几件事这个公司就能成。

而且这个广告不需要非常巧妙的广告设计，不需要特别高端的广告市场人员。非常简单，他们打的是完全没有品位的，无差别广告，这是第一，这是他们过去的市场营销策略。

从一线城市一路开到四线城市，现在都开到我家镇上去了，所以，市场渗透到头了。

但是变化出现了。

第一，当新一代的90后成为消费主体的时候。90后的经济水平，他们的文化，他们的个人追求跟我们这一代走到了完全相反的方向。

他的信息输入、经济情况，包括学校的教育。他们都有个性化，自主独立。他生怕跟别人一样，所以整个消费的追求走向走到了过去完全相反的方向去。

当大家足够个性化，足够追求自我的时候，大家不喜欢大品牌了。大家都生怕自己穿一件衣服的时候在街上撞衫了。

这个时候，你那个打广告的方法已经跟你的消费者完全相反了。

消费者的注意力从电视里走出，看电视的时间越来越少，玩游戏，在网上看小说，在网上看视频。所以，传播消费者消费的注意力的平台发生了变化。

消费注意力发生了变化，你在央视打广告就不管用了，现在年轻人谁看央视。这个原因导致过去的营销平台不管用了。新媒体的出现，他们又没有及时学会新媒体营销怎么做。

几个要素放在一起导致2012年他们的路走到头了。

其实，在2012年中国的传统行业全都是这样子的。

传统行业增长几乎停滞

互联网+经济被认为是新的出路

而现在2012年之后，互联网公司终于可以在A股上市了。在过去互联网圈里面，整个主流互联网根本看不起这些公司，在A股上市之后鸡犬升天。比如说暴风影音，某企业，全都估值高的一塌糊涂。

所以，我当时就问了投行的人，我说怎么出现这种情况，估值怎么这么高呢？

投行的人给了我一个答复，他说你觉得估值高对不对？那我问你一个问题，你去看一下传统企业他们的增长评估。

比如说你看美国，某著名连锁餐饮品牌的增长率是多少你知道吗？

2%，2%的意思就是说买这个公司的股票还不如把钱存银行拿利息，每年只涨2%。所以，这是整个传统行业出现的情况，大家不涨。当整个传统行业走到头的时候，还有很多人手上有钱没地方投。尤其是中国4万亿，这导致什么，导致资本市场钱非常的多。

资本市场有非常多的钱，但是传统行业又不涨，钱没有地方可去的时候，就是有个人跟他讲一个可能性，他都愿意去掏钱。因为传统行业是没有可能性了，是注定死亡，所以钱就不会去了。这导致整个互联网在A股被炒上天了。

这是中国2012年、2013年发生的事情，整个中国传统经济走到这两年的时候，掉了一个非常深的坑。

在2014年、2015年出现了非常大的互联网泡沫，原因非常简单。

就是当整个传统经济都不涨的时候，钱没有地方可去，所以他们就开始投互联网。大家不懂市场，大家都不懂，网民、投资人都不懂互联网市场。

因为钱没有地方可去，这时候看互联网公司都做得很好，就投资互联网。一开始在二级市场买股票，就在A股买股票。

后来发现在A股买股票，股票没啥买，就不去A股买了，咱们去买没上市公司的股票。

所以，他们组基金，人民币组基金买没上市公司的股票。没上市公司的股票过了一段价格也搞上去了，公司融资是天使ABCDE轮，然后一直往下，最后上市。所以，就会出现一个公司还什么都没有，刚起一个团队，估值就2亿美金了。

这是整个中国经济走到2012-2016年走到这个周期里，大家终于从最开始的开始寻找出路，到最后这四年里最后接受了说我们经济要走L型走势。

所以这个时间点大家对O2O这么热衷、这么向往很像什么？这个情况在人类历史上是出现过的。

在中国历史上出现过，就是春秋末期。中国有一个叫百家争鸣、百花齐放，孔子、老子、墨子、韩非子都是那个时间出现的，出现了很多流派理论。每个流派都提出自己的主张，认为这个世界向何处去，那时候出现什么情况？

大家认为世界末日了，过去的路都走不通了，提出这个世界要向哪里走的主张。

所以在2012-2016年这个过程中，就是中国经济，其实准确来说是世界经济在过去的路走不通了，大家纷纷也要去求中国经济和世界经济要向哪里走的过程。

在这个时间点，O2O和互联网思维被提出来，认为是中国经济的出路。所以这是中国经济+互联网。

互联网行业市值快速上升

马太效应越来越强

互联网从大概90年代末进入中国到现在20年左右，过去的20年是互联网的黄金时代。在过去的20年里的中国只有三个行业值得去从业的，互联网、金融、房地产，其他行业都是入错行。

但是走到2015年到2016年，整个互联网和移动互联网出现了新的症状。

第一，从互联网到移动互联网的转型基本完成了。

移动互联网的驱动力是智能手机，也就是智能手机用户量不怎么增加了。过去没手机的都有了，有手机的用户上一代都换成智能手机了。没有人没有智能手机了，所以这个市场红利就完了。

大家看到小米今年不断下调它的销售目标，就是因为用户已经有智能手机了，用户换手机的意愿下降了。

事实上整个移动互联网的体量就是几个数乘起来的，一是手机数，二是手机上的APP数，三是每个APP的使用时长，就这几个数乘出来的。

所以最大的第一个数手机数没了，手机数增长停滞。

第二，用户在手机上，过去一段时间里是不断地装APP，现在在不断地删APP。

我们给非常牛逼的投资人做了广泛的调研，调研之后说只有11个APP能稳定在留在消费者手机上。

这意味着什么？

意味着大量的APP没了，不少APP的量都在跌。当然还有很多在涨，涨的主要是体量大的，体量小的在减。

所以最近一段时间大家看风投都不投钱了，因为没有新兴公司出来能拿到钱。

在互联网时代，因为它是浏览器模式使用网站。所以用浏览器打开一个网站的时候，是从一个网站跳转到另外一个网站的门槛是非常低的。随便一点链接就跳过去了，这是其一。

其二，有搜索引擎这么奇葩的东西，可以把用户的流量分发到各个网站上去。

但是到了移动互联网时代里面，你想从一个APP跳到另外一个APP，门槛是非常高的，大量的APP之间是不支持跳转的，导致用户都被留在一个APP上去了。

因为没有这种搜索引擎的分布式、去中心化的流量分发渠道，现在在移动互联网上的流量分发渠道，APP你要不下载怎么办？

只有两个途径，一是买电子市场排名，二是买手机厂商预装。只有这两个选择，这两个渠道能推的量非常非常少，所以马太效应非常强。

所以我们观察美国互联网再观察中国互联网，两个国家的互联网出现了同一种情况：

过去这些年互联网整个行业的市值在快速上升。但是我们来看这个市值分布的话有一个非常恐怖的现象，美国互联网的市值主体都被三大互联网公司占了，其他公司都是很小很小的。

三大互联网公司就是facebook、亚马逊、Google，除了他们之外，其他互联网公司很小，小两个数量级。中国也这样，都变成腾讯和 阿里 的了。

还有，过去手机厂商因为业务快速增长了，所以商户对利润、毛利空间也比较大，对利润追求也非常强烈。他们不涨的时候就要赚钱，赚钱怎么赚呢？

因为消费者买了手机，手机就那么贵。他赚钱的方式就是向预装和电子市场要做推广的人收费，而且每年涨得非常厉害。

我们估测2017年预装费和电子市场费用会比2016年涨30%。这些要素加在一起，对移动互联网公司来说是非常恐怖的。

第一，手机数不涨了；

第二，消费者的卸载；

第三，推广费用涨30%。

所以整个中国移动互联网在2016年我认为就是一个分水岭，未来中国的移动互联网，明年移动互联网会非常惨烈，很多你们想象不到的公司会死掉。

企业发展三段论

互联网经济红利期结束

我绕了这么远的路讲全球经济、政治，中国的经济、传统行业和互联网、移动互联网，其实本质上都是同一件事。

我们如果按照企业发展三段论来看的话，企业发展是三个阶段，是市场驱动发展、领导力驱动发展和创新驱动发展。

市场驱动发展是市场本身在快速增长，所以企业变得大了。

领导力发展就是我们这个企业通过管理、组织结构这些事情做得很好。所以我们在市场上能够抢到更多市场份额。

创新驱动发展是说原先的市场不一样了。我们开创新业务，开创新服务，我们能通过创新提供更低成本的服务，更高的效率。

所以如果以这三段论来分析全球、中国的互联网的话，全球经济、中国经济和互联网经济都是同一个问题就是市场驱动的发展结束了。

市场驱动的发展有另外一个词叫红利，红利来自外部，结束了。

全球经济体在过去这些年的红利就是全球化，因为全球化让整个成本降低，效率提升。因为全球化让全球的分工合作更精密、更复杂，导致效率上升，这是第一个。

第二个是科技，准确来说就是互联网与电脑，信息科技的发展把整个全球的效能大幅上升。

这两个要素是整个全球经济的主要增长引擎。但糟糕的是，从2012年到现在为止，这两个引擎熄火了。科技已经很久没有突破了，如果科技在未来的十年里没有突破，未来的二十年就一定会有战争。

现在来看的话，在生物科技和新能源以及人工智能这三个方向里面，大家看起来有苗头。但是还没有形成真正的可以产业化的突破，这是全球经济。

中国经济在过去一段时间市场红利是什么呢？

第一是人口红利，就是人口成本低，人口基数大。因为这样的原因，我们可以在全球化的浪潮里面成为一个生产工厂，所以出口是我们第一大增长驱动力。

第二是房地产。

第三是消费。因为经济增长，消费就必然形成新的驱动力。

糟糕的是，这三个驱动力都没了。因为我们的房地产老涨，出口的红利没了，人口红利没了，我们现在人口老龄化非常严重，人口红利没了。我们的劳动力在飞快地减少。

房地产成为最后一个，大家都知道只要它涨就会伤害整个国家的未来。不让它涨经济就停摆。为什么房地产老涨的原因就在这儿，涨了大家很难接受就在这儿，这是最后一步。这个红利已经明显消耗光了，现在也在过度消耗，所以国家压力很大。

互联网也是一样，过去这些年，全都靠网民增长，靠CPU速度变快。

互联网的第一大红利是网民增长，第二大增长是摩尔定律，摩尔定律是说美国18个月，CPU的速度上升一倍，就靠这个涨。

现在呢？网民增长到头了，所以市场红利全都结束了，红利期结束。

所以在面临这些问题的时候，如果按照企业发展三段论的话，应该从市场驱动切换到领导力驱动和创新驱动。

再去看全球经济、中国和互联网经济，我们发现在领导力创新、领导力驱动和创新驱动这两个方案里面，欧洲都已经用过了。所以领导力驱动这件事情，他们的管理科学已经非常发达了，已经没了，创新这个也没了，高端制造也没人家发达，所以欧洲是无解了。

美国还有几年，因为美国没有把它自己的牌拿过来。所以这一波，美国川普上台，就是要改变他的经济政策，把过去保留的牌打出去。所以美国应该问题不太大，

供给侧改革

是走出经济困境的唯一出路

中国经济还有解，中国经济还有解在哪里呢？

今年人民日报的一篇社论说「供给侧改革」，谁是供给侧？

整个产业都是两部分，一部分是需求侧，一部分是供给侧。需求侧就是消费者和市场，供给侧就是企业和供应商，就是商家。

所以供给侧改革的意思是说，过去你能靠消费者增长的路已经走到头了。你们如果自己不变的话你们就死了。需要做哪些变化呢？

效率提升，成本降低，创新业务，提升用户体验。

从我的角度看，这基本是中国经济发展要走出这几个困境里面的唯一解药。

我再继续讲一下供给侧改革是什么意思，到底怎么做供给侧改革。

事实上中国从总体上来说发展是跟着美国走的。因为美国可能是先遇到了，很多创新技术先到了。所以我当时看有哪些产业在美国已经产生了很牛逼的公司在中国还没被真正做起来，而且这个产业将来如果时机具备的话也会在中国是很牛逼的公司。

我把美国拉一个名单，把中国拉一个名单，来对比。我这个对比完了之后发现一个让我非常震惊的事，美国的互联网公司，比如facebook、Google、亚马逊，都是非常牛逼的。但是美国上市的科技公司里还有另外一派，也非常牛逼。只不过是这一派没有像互联网公司这种曝光多，名气大。

但是这一派其实都很挣钱，比如说salesforce，比如说workday(音)，他们基本占据科技业的另外一半。

但是我们把这个来看中国的话发现中国to C的公司都很牛逼，最大的是 阿里 ，然后是腾讯、百度。to B的公司基本找不到，就是说有活着的，但是活得很惨。

所以我就很纳闷，为什么中国这些to B的企业活这么惨呢？为什么美国能产生这么大的to B的企业中国产生不了呢？

有一个人给的答案是比较真实的。

他说你看这是美国的to B科技企业做出来的，都是给企业或者给商家提供解决方案的。

我刚才说的salesforce是销售团队管理解决方案，workday是HR解决方案，都是给企业和商家提供解决方案的。

为什么这些提供解决方案的公司在美国活得很好，在中国活得不好呢？

原因非常简单就是，美国这个国家商业周期非常长。

因为商业周期长，所以任何一个企业所有能用来竞争和发展的东西基本上都用光了。他们的发展出现瓶颈了，当他们出现瓶颈的时候就开始搞内部提高效率，降低成本，创新服务。

所以说白了就是美国的企业，在过去这些年率先遇到了市场红利枯竭的状态。

而过去中国这些年是什么情况呢？

傻逼经营一个企业都能赚钱。大部分人存在的问题是，不具备可能知道这个事情很容易赚钱的认知或者不具备进入这个行业的资本。其实中国过去很多行业是极其赚钱的，非常多。

过去这些年整个中国市场、中国企业的发展特别容易。靠市场红利驱动就能发展，就能赚钱。所以他们对于新工具、新方法的采用意愿特别特别低。这时候有人说我给你们公司做一个工具你要不要买，他根本没有兴趣的。

走到今天，我认为这个事情发生变化了。所有的企业，所有的商家的经营因为遇到障碍了。所以当它的销售额不涨、利润不涨的时候它就要想办法提高效率，创新服务，想法降低成本，它自己没有办法。

To B 行业

可以从哪些方面变革和创新？

我的判断是下一波中国互联网如果想回暖的话，一个非常重要的方向是供应链和to B行业的创新，是他们驱动的。

所以这是供给侧，如果要做改革的话，可能有哪些变化，有哪些变化能实现他们的创新，实现效率成本改变。

其实我们中国企业的管理水平是非常非常差的，很多传统大牌企业的HR，一问我们互联网企业的情况都面露鄙夷之态，你们互联网企业太糟糕了。所以我内心一直对于我们互联网企业的管理包括美团点评的管理非常自卑，但是过去的几年，我对这个问题的看法有一个极大的变化。

跟很多传统企业的老板交流，问他们说你们公司战略是什么？

大概有一半回答这个问题很明显是现场随口讲的，有90%的回答出的那个战略，那句话的陈述方式就明显是战略的陈述方式。在剩下的10%里面，那个战略不是一个可行战略，中国企业的战略能力太差了。

都是无差别营销，都是效率极低的营销。

帐算不清，我们这个行业应该见很多餐饮商家。我认为在餐饮行业里能够把帐算清楚的商家不超过1%，很多商家莫名其妙的倒闭了。

为什么到互联网来的时候，中国的电商把中国的零售全部打惨了。美国虽然零售业压力很大，但是美国的沃尔玛和亚马逊打了很多年。

原因非常简单，沃尔玛这家企业，美国的传统企业技术实力是非常强的。

亚马逊大家现在公认是一个科技企业。亚马逊的第一个CTO是沃尔玛的CIO，也就是贝索斯作为一个横跨科技业与互联网的人。并且，沃尔玛这家公司是有自己的卫星的。

所以在美国，任何行业都是科技业。开超市的这么一个公司人家都做科技，也是一个科技公司。

供应链产业结构是什么呢？比如说中国，任何一个餐厅，他从哪儿进货，没有专业的供应商。在欧美都是有专业公司的，所以他们的效率极高。

这些都是我们整个供给侧现在存在的巨大问题。

但是问题在于他们是否有可能自我革命，自我提升呢？

不可能，这是不可能的。

所以对于我们来说，我们是有希望通过我们的努力来帮助我们整个产业实现这次供给侧改革的。而这次供给侧改革一个非常重要的驱动力就是让整个中国的产业供给侧实现互联网化、数据化。

大家不要格局太低，把我们做的事情理解为我们这个公司要怎样，我们要从产业角度出发来看我们这个产业要向哪里去。

我有一个判断，我认为整个中国的餐饮行业的成本和效率有25%左右的改善空间。这是一个很大的空间。因为大家知道它的净利润也没多少。

而这25%左右的改善空间，我们等它来是不可能的，必须我们来驱动它。

我们要通过互联网和科技改造，为整个中国服务业的供给侧改革这次升级提供驱动力，推动整个中国的服务业率先完成供给侧改革。

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