破产、诉讼、清算，价值6900万美元比特币被盗后，Bitfinex如何起死回生？

【猎云网（微信号： ilieyun
）】5月22日报道 （编译：Denny）

比特币交易所Bitfinex去年被黑客窃取了价值6900万美元的比特币，其未来命运似乎已板上钉钉：面临破产、诉讼以及无尽的各种清算。

Mt.Gox就是如此，Mt.Gox曾是虚拟货币交易市场的热门平台，最终却以亏损4.8亿美元覆灭。类似遭遇的虚拟货币平台还有Cointrader和Bitcurex。

但是，Bitfinex力挽狂澜，从破产泥沼中脱身而出。Bitfinex于上个月宣布，将赔偿所有客户的损失。Bitfinex的首席战略官，45岁的Phil Potter表示，他们已经找到了规避破产的方案。

在这一逆转的背后，尽管虚拟货币市场说不上有什么保障措施，但Bitfinex还是凭借全新的市场解决方案规避了破产危机。Bitfinex通过加强市场活动，提高了其佣金收入，并以代币补偿的方式平息了用户的怒火，确保每个人得到应有的补偿。如果这条路能一直走下去，那么Bitfinex的这一方案或将成为虚拟货币市场未来处理危机的通用模板。

去年8月，美国总统大选正如火如荼的进行着，Potter在Long Island发出报告，称黑客违反了安全规定，正在盗取客户存款。

尽管平台成功保护了美元和其他虚拟货币资产，但当用户可以正常访问Bitfinex平台时，57%的比特币存款已被黑客窃取。比特币做为一种特殊形式的软件，是可以被窃取的，而且不可被逆转。在这一事件后，比特币币值下跌15%。

数字货币经销商Binary Financial和大型Bitfinex客户的执行合伙人Harry Yeh在看到这一情况时不禁担忧，难道Bitfinex也要走Mt.Gox没落的老路了么？

饱受关注的是，又一大比特币交换平台的货币被盗，这是否会破坏整个虚拟货币的生态系统，并引发熊市，就像Mt. Gox在2014年破产之后股市大跌一样。

曾在摩根斯坦利主管财富管理业务的波特，以及其他几位Bitfinex的高管对损失进行了评估，并和破产律师进行了交涉。四天后，他们决定，不关闭比特币交换机，认为Bitfinex可以走出困境。

第一步是最艰难的。 Bitfinex决定让所有用户共同承受损失，每个账户都将削减36％的存款。Bitfinex采取了一个保证金贷款制度，几乎影响到了所有人，即使其中有些人的比特币没有被盗。不出意料，没有遭受损失的用户对此感到出离愤怒，他们选择集体起诉Bitfinex。

Potter对此无奈表示称：“如果我们不这样做，那么就只有宣布破产，让所有用户共同承担损失，这是不得已而为之。”

不过总的来说，虚拟货币市场看到了摆脱破产的好处，尽管用户的钱被可能无限期锁定，但至少可以放心拿到64％的钱。

接下来，Bitfinex向每个客户发放了与其账户36％存款等价的BFXCoin代币，并承诺，该代币最终可向Bitfinex母公司兑换现金或股权。

此外，Bitfinex表示，用户可以交易代币，让市场决定他们的价值。

对于那些不看好Bitfinex的客户，他们可以变卖这一代币；而对于那些相信他们的客户，他们可以通过攫取更多代币来进行额外赔偿。不过为了遵守当地法规，部分美国客户可能的选择相对较少。

最初，每个BFXCoin代币的价格大约为15美分，表明只有八分之一的用户认为Bitfinex有可能兑现他们的承诺，偿还其损失。

而紧接着，Bitfinex的大客户开始购买代币，币价开始回升，一个月内达到了每代币50美分的价格。Potter表示，Bitfinex的内部员工被禁止交易代币，币值上升全由用户主导。

最后，代币币值上升带来了一个良性循环。随着令牌价值的上涨，用户信心复苏，用户回归增加，交易费用收入上升，增加了Bitfinex回转危机的可能性。10月中旬，客户同意将约三分之一的BFXCoin代币转换为股权，相对于母公司股值，其价值约为2亿美元，再次表明了用户对Bitfinex的信心回升。

从去年8月以来开始的比特币反弹，使比特币币值涨幅翻了一番，市场成交量同样翻倍。借助这一币值收益，Bitfinex每个月提取出更多现金，进而兑换回更多代币。这一周期一直持续到今年3月份，Bitfinex的收入达到历史最高水平，代币价值更是达到90美分以上，所有剩余的代币被赎回，Bitfinex宣布已彻底从比特币盗取事件中恢复。

Binary Financial的Yeh表示：“对我们来说，用户没有介入接管；对用户来说，他们没有遭受损失，甚至还获得了更加丰厚的补偿。”

当然，不是每个人都开心。一些较小的客户过早的出售了他们受众的代币，没有收回大部分的损失。基本上，代币市场本身就倾向于大客户，他们与Bitfinex的密切关系让他们更好地了解自己的潜力。这也使得不满的用户很难找到盟友来起诉Bitfinex。

不过，Bitfinex庆祝也许为时过早。在宣布偿还完6900万美元负债的两周后，Bitfinex的账户被银行冻结。Potter表示，情况正在改善，但何时恢复尚不清楚。

与此同时， Gox的客户还在等待有关资产补偿的相关细节。监管清盘的受托人在三月告诉债权人，调查“仍在进行中”。

虽然Bitfinex的这一恢复策略是否适用于另一场虚拟货币危机的可能性尚不清楚，但使用可交易代币的这一想法值得考虑。作为一种代表未来利润、权益或任何其他相关资产的衍生工具，代币因不受管制、可立即买卖而受到欢迎。

运营研究公司Smith + Crown的Brian Lio说：“Bitfinex的恢复是人们开始运用创造机制，利用标记化的系统来设计以前不存在的解决方案或机制的典型。团体将不断前进，在没有管制的情况下尝试并提出全新的解决方案。”

314046