【投资预测】逐鹿资本卓威舜：2016年AR&VR不会爆发，to C还有机会

猎云注：卓威舜认为，如果说2014年是一个to C大年，2015年则是to B和企业合并大年。2015年中二级市场的低迷影响了一级市场，一级市场投资人的工作重心从抢项目，转向了投资大项目以及已投项目的后续退出。以下是逐鹿资本卓威舜对2016年投资的大方向做出的预测和判断。本文转载自逐鹿资本（微信号：zhuluvc），以下为文章原文。

第一部分

首先聊一下大家熟悉的to C领域。O2O的火热导致市场十分浮躁，大量的“互联网+”、O2O+模式层出不穷，有一篇文章说大部分的机构都不看to C类项目了。

我们认为to C的机会还是有的，但要看创始团队是否抓住了项目的本质。

举一些例子，社交的代表产品陌陌，基于美女吸引男性的逻辑，前期通过口碑和营销手段打造“约p”的形象，激发男性最根本的生理需求，从而吸引了大量的男性用户。而女性的“虚荣心”、“被追捧”的心理则依靠这些大量男性用户来满足。久而久之，就会发展成为“男性约不到，女性就想炫耀一下”的情况，活跃度必然会降低。但生理需求是一直存在的，所以大家都会删了又装，装了又删。陌陌后期通过群的功能洗白，加强了一些用户粘性，成功上市。

这里又介绍了一下陌陌，不仅是为了说明陌陌抓住了社交的本质，同时我们认为，社交的本质还有其他方面未被满足，在社交领域也还有更多的机会。举个例子：普遍男性搭讪新手都会以“hi，美女”之类的话进行开场（通常还是群发的），女性响应度都不是很高（千篇一律每天收到很多类似的话）。有一些App通过各种机制限制了女性收到信息的数量与质量，改善了女性的体验，例如探探、11点11分等，但依然没有很好地改变男性搭讪新手很low的开场白。男性普遍都是食肉的，女性普遍是食草的，所以注定会有矛盾产生。如何解决这个矛盾点是社交项目的本质之一，我们最近拟投的一个项目很好地解决了这个问题。

除了社交以外，to C领域还有许多未被满足的地方。尽管现在已经有许多巨头出现，小团队的机会可能没有前两年那么多了，但是只要抓住项目的本质，依然是有机会的。

在to C的市场，我们认为2016年会出现一些符合90后、95后、00后生活习惯与亚文化属性的项目，2015年下半年我们投资了第一弹（专业的二次元社区），当时已经有很多款几十万用户的app以及AB站，许多投资机构不看好新的二次元app，而我们认为这个团队对项目本质的理解非常透彻，在不打破用户的传统行为的基础上进行优化和体验提升，而不是直接上来就做某个单点功能，这和用户习惯是相违背的。目前第一弹用了半年不到的时间，已经挤进了二次元领域的第一梯队，很好地证明了90后亚文化需求并没有完全被现有的巨头所满足。

除了90后亚文化以外，还有许多to C的机会，例如文化创意、互联网品牌、消费升级、强运营类的app等，在今年还是有非常多的机会的。纯屌丝的时代即将过去了，高逼格的项目会有更多机会，再过两年也许就会返朴归真回归自然了。

无论如何，抓住项目的本质是前提条件，不接地气、各种+起来的项目将来会面临一大波的洗牌。

第二部分

To B领域的机会则更多了，企业的思维和个人的思维有所不同，从企业身上赚钱必须先要问自己2个问题：1.你的产品能帮企业多赚多少钱？2.你的产品能帮企业省多少钱？和钱不直接挂钩的项目对于BD的难度会非常大，因此拓展会很慢。

做to B领域项目的时候，产品能力有的时候比技术壁垒更重要，当然技术达到一定程度的项目，企业也非常乐意付费，但还是好上手的产品更容易受欢迎。这对创业团队的要求非常高，因为to C项目大家会比较容易换位思考到用户的角度，而to B项目则对创始团队行业理解能力的要求非常高，to B方向的互联网创业团队通常都是技术出身，对企业运作理解力相对较弱，对自己的技术钻研程度会很深。

与to C类似的逻辑是，to B项目也要抓住项目的本质。我们见过许多团队以所谓的互联网思维，在企业的某个重要环节中，只单切某一个点，结果谈了许多企业，得到的反馈都是“我们把这整个业务都外包给你们做吧”，然后这些团队为了生存都成了做外包的，要不就失去了这个订单。这就是典型的产品形态没有满足企业，企业需要用这家的saas完成这个功能，用那家的saas完成那个功能，三四家的saas才完成了整个业务的闭环，对于企业来说并没有减少成本，反而增加了成本，所以企业一定会说把整个都交给你来做了。

我们2015年还投资了岂安科技，这是一个做互联网业务层面防欺诈的公司，企业只需要通过一个saas就能直接使用，可以判断出哪些是恶意行为并进行拦截（注意不是盗号，是模拟IP登陆真实账户的恶意操作），拦截成功率在90%以上，极大降低了企业的损失，所以他们就发展得很快，有幸经纬投了他们的下一轮。

未来的to B机会我们更看好在这几个领域的项目：能完成整个业务闭环的saas、B2B需要不断换选品的项目做成平台、B2B具有忠诚度选品属性的做中间商、基础的底层技术服务、传统企业中的服务和技术的替代、数据驱动型的项目帮助企业更客观地做判断，另外在创业服务中我们也会做相关布局。

无论何种项目，回到第一个问题，先要问自己2个问题：1.你的产品能帮企业多赚多少钱？2.你的产品能帮企业省多少钱？

第三部分

前沿技术也是我们2016年重点关注的方向，主要来聊一下最近很火的AR&VR。硬件层面我们关注较少，因为大厂家已经入驻了，我们基金的资金量也有限，VR普遍感觉比较好的有Oculus、三星Gear、HTC Vive，据说苹果也准备研发了，微软和magic leap在AR领域研发得比较神秘。

依照移动端的逻辑，分发平台是兵家必争之地，但是我们认为这在设备泛滥且同质化严重了以后才会发生，至少还需要2-3年的时间。目前几乎所有的硬件厂商都在做自己的平台，前期的分发平台质量一定是随着硬件的销量而增加的。所以分发平台我们认为小公司可能并没有机会。

内容领域是我们认为推动硬件销售的最佳渠道。目前做内容的团队普遍以外包做解决方案为生，只有少数团队在做自己的产品，其中又分为两派，A派认为设备的原因，内容要往短时间的轻度内容去做。B派认为，VR就是沉浸式的体验，应该要做重度内容。我们更认可第二种。我们认为VR无法像手机一样普及，设备的累赘以及沉浸感注定它是倾向于重度的。而AR则有可能成为替代手机的解决方案，但这至少还有5年以上的时间。

VR的内容与手机端、PC端完全不同，如果只是把3D转成左右眼格式，那体验会非常糟糕。所以我们认为在内容的玩法上，小团队和EA暴雪之类的大厂还是有竞争可能性的。VR更注重于“互动”与沉浸式的“玩法”，而不是“立体”与“沉浸”。我们见过一些VR团队，非常懂得VR的特性，做了一些限制和调整， 初听 上去匪夷所思，但体验起来的确比完全无限制的VR要自然得多。

据我们的观察，目前在2016年能拿得出手的内容可能在10款以内，10款以内的精品并不会促进消费决策，不会造成VR设备的热卖，内容领域还需要熬一两年，但今年是优秀的内容团队磨练自己内功的好时机。另外，线下体验馆很有可能比家庭级的VR设备更早普及，就像当年街边的“PS房”。

除了AR&VR的内容之外，我们还看好输入设备及相关的技术（传感、语音、动作、图像识别等），我们投了一个非常灵敏的肌肉传感技术，可以让力量大的人和力量小的人在虚拟世界里打拳更加拟真。对于能够辅助AR&VR开发的底层技术也是我们关注的领域，我们认为目前内容的制作成本还是非常高的，降低内容制作成本也是内容普及的重要因素之一。

我们在上海拥有一个2000平的孵化器，我们的园区被认证成为了国家机器人产业园，所以2016年也会有更多的机器人项目进入到我们这边，产生集聚效应，机器人也是我们重点关注的前沿技术。

所谓资本的寒冬对于专业投资机构而言影响并不会非常大，市场行情的起伏是必然的，在不同市场周期内我们都会有不同的应对措施和策略，作为创业者不需要太过担心。

注：逐鹿资本是一个早期的天使投资机构，专注于TMT、前沿技术行业的种子轮、天使轮投资。目前团队在招投资经理、分析师、实习生，简历投递vincent.zhuo@zhulu.vc。

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