【雪鹰传奇回归】电商金融不再是奢侈品，就在你我身边。。。（派代网）

      距离雪鹰写下封笔贴已经有一年半的时间了： 女装品牌战略规划（雪鹰传奇 封笔贴）http://bbs.paidai.com/topic/112448  ，这个帖子虽然是讲品牌，讲战略，但是阅读量还是不错的（仅派代官网阅读量超过60000人次，收藏量超过1900，还不包括大量用浏览器收藏的）。雪鹰的朋友们，你们还好么？

 

       这次雪鹰换一个主题，说说“电商金融”那点事。所谓“电商金融”就是多数人理解的“互联网金融”，为了与习惯称谓一致，我们在本文中一律将“电商金融”统称为“互联网金融”。写这个主题也是为了挑战下自己。喜欢的看官就读一读，不喜欢的看官建议关闭这篇文章，“打开操蛋网继续操蛋”。毕竟，术业有专攻，雪鹰的文章哪能让所有人都满意呢。板砖或者吐槽，雪鹰都能淡然看待。

 

      废话不多说了，直接切入正题。

 

      金融行业是“万业之王”，受政策影响非常大，所以真正的金融人士对相关政策的解读能力显得异常重要。纵然电商金融也不例外。

 

    另外，大部分行业都有金融属性的一面。

 

       这篇文章跟之前雪鹰写过的文章有很大的不同，需要一定的耐心看完才能体味其中精彩。请准备好一杯茶，选择整块的时间一起品鉴吧。

 

      前不久央行发文“暂停线下条码（二维码）支付丶虚拟信用卡有关业务”闹得沸沸扬扬；工行关闭了除浙江分行以外的所有支付宝快捷支付接口。表面上看互联网金融的创新遇到了阻力，但是实际上也在预料之中。不论是阿里还是腾讯，所引领的电商（互联网）金融在监管体系还不是很完备的情况下，确实要对信息安全以及系统风险重新做审视。毕竟，金融系统一旦发生崩塌不是阿里或者腾讯所能兜底的。

 

      不过监管不仅针对互联网金融行业，同样针对传统金融行业。例如银监会近日发文的《关于信托公司风险监管的指导意见》（即99号文），便是对传统金融行业最近几年过的比较滋润的“高富帅”的信托业进行了深度监管，要求信托公司若出现流动性风险时，股东需给予流动性支持，甚至信托公司经营损失侵蚀资本的，应在净资本中扣除，并相应压缩业务规模。笔者之前一直浸淫在互联网行业，现在转型做传统金融，最大的感悟在于，互联网创新气氛浓厚，做事灵活，经常革命性的颠覆，受上级监管宽松；传统金融行业做事谨慎，注重合规和风控，受上级监控严厉，多数以改良而非改革的手段去创新。

 

      请记住，凡是具有金融属性的行业，需要格外对系统性风险和政策性风险具有一定的前瞻性以及较强的专业应对能力。毕竟，金融的本质是经营风险。

 

      互联网金融的蓬勃发展，银行的危机感加深了，但是银行的固有优势决定了传统银行绝对有权选择是把左手的钱包交给右手还是让别人革自己的命。眼下时局给足了银行布局互联网金融的喘息时机。互联网金融是大势所趋，没有什么可以阻挡，只是在定位丶合规丶安全丶利益分配等多个层面需要不断探索。一贯具有创新气息丶孵化华为丶腾讯等一批国际一流企业的深圳市对互联网金融似乎更加敏锐，发布了《深圳市人民政府关于支持互联网金融创新发展的指导意见》深府（2014）23号文件，这让人对互联网金融的大环境增添了更大的想象力空间。

 

      笔者这篇文章从互联网和金融两个角度，谈一谈接地气的互联网金融之定位，这是互联网金融体系中较为重要的一块。

 

从阿里小微贷款谈互联网金融

      阿里小微贷款我们姑且也认为是互联网金融产品，因为是面向阿里电商平台上的卖家进行贷款的，且涉及为了授信额度的数据云计算。阿里小微贷款先发制人的影响力不容置疑，但同时也有一些缺点，譬如说：

    1）贷款额度小，通常5W~100W，但是实际能贷款100W难度极大；
    2）利率很高，大约18%的利率，几乎相当于计复利的银行信用卡；
    3）商家贷款资金利用效率很低，贷款为滚动式，逐渐回收贷款额度，虽然能减少坏账（之前笔者做过比较，比银行坏账低大约2个百分点，最新数据笔者尚未查询，仅参考）；
   4）小微贷款使用的是自有资金，暂时没有借力融资的杠杆作用，盘子做大困难。

 

       当然，这些所谓的缺点可能随着时间的推移将不断得到修补。

 

       阿里的小贷表明，互联网金融中，互联网只是载体，金融才是重心。真正要操盘互联网金融必须理解互联网和熟悉金融。互联网有“四性”，分别是扁平性丶整合性丶定位性和数据性（也有观念认为是“平民性”，但是“平民性”究竟是特征还是结果有待商榷）；金融三大属性分别是收益性丶安全性和流动性。

 

其一，互联网的扁平性

表现在三个方面：
    1）决策和组织结构扁平化。容易扯皮丶阶层分明的组织架构不太适合互联网金融，因为决策效率低，很多有建设性的意见在过多讨论和论证的过程中被抵消；扁平化具有矩阵性，每个部门都是一个信息的节点，矩阵式结构有利于加强信息的流动。

 

    2）产品的扁平化。APP的核心优势在于客户访问入口扁平化，因为它是一层的，客户访问的垂直入口，打开APP就能操作功能，且APP可以与移动网站组合使用。APP映射到线下传统的零售行业，本质也是一种渠道，一种分发流量入口的渠道。

 

    3）社交扁平化。在微信或者微博里面普通员工可以轻松地跟公司高层交流意见，但是试想在其它场合就困难很多，底层的意见不一定能到达到高层，信息传递不是扁平的。

 
其二，互联网的整合性

    互联网金融的整合性概念提及较多，但是真正理解到位的其实并不是件容易的事情。 雪鹰刚上市的思想和灵魂著作《电商大数据——用数据驱动电商和商业案例解析》对互联网整合的特点做了这样的描述：

 

      当今社会，经济形态和商业文明已经进入整合阶段，比如电商耦合了物流丶零售丶支付手段丶互联网等载体。不过，说到本质，电商没有跳跃性的技术突破，没有革命性的产品诞生，也没有前所未有的服务问世。再比如炙手可热的云计算，学院派认为“云计算基于网格计算丶虚拟化丶事物计算丶弹性和软件库”，生涩难懂的技术术语我们姑且不论。学者George Reese曾说过“根本没有任何新的技术构成云计算”，尽管很多专家丶营销和运营人员不愿面对这种研判，但是几乎可以确认的是，云是共享，也可以说是服务分发的介质。

 

       比尔•盖茨曾预言“蓝光DVD是终极的客户端存储媒介”，目前看起来盖茨一语成谶。除此之外，越来越盛行的各种在线微支付功能让消费者在实体超市店直接扫描商品二维码然后进行手机支付便能实现购物，实现了线上和线下的连接和渗透。概括起来，云丶整合丶融合丶分享丶分发丶连接丶连通和渗透从本质上看是一致的，都是不同事物达到交互状态的共性特质。叠加和迭代共同驱动着互联网业态的进化。进化方向是不定向的，但是只有符合互联网生态的演化规律才能优胜劣汰。

其三，互联网的定位性

      先从一部知名的电影《拜金一族》（Glengarry Glenn Ross）说起。故事背景是在房地产进入萧条的时候，一家房地产中介公司，老板亚历克•鲍德温采取恩威兼施的方式激励员工士气，业绩竞赛的第一名可获凯迪拉克轿车，第二名可获得一套切牛排餐刀，而其余两名则需要卷铺盖走人。四名销售员使出浑身解数试图完成业绩指标。这部电影的亮点在于看他们如何利用数据库，如何在萧条期包装房地产，如何瞄准新婚家庭的住房需求，如何将房地产销售出去。在这里我们知道，线下销售如何细分，如何定位目标客户群体。定位不是线下特有的，线上群体也需要定位。品牌定位是锁住客户的情感，产品定位是为了锁住客户的理性。请记住，定位无处不在。

 其四，互联网的数据性

    长话短说。互联网数据海量，噪声低，品质高，而海量的数据中蕴含着丰富的行为动态和心理属性。关于互联网数据性笔者有时间可以另写一篇文章来进行讨论。派代官方这方面的文章，雪鹰也曾发表过。

话说金融产品三大特性

      首先是收益性。“风险溢价”总是存在的，高收入多半要承担高风险。目前除了专业的投资者，一般投资或者理财行为都倾向于低风险丶中等收入的投资项目和产品。

 

     其次是安全性。安全性显然非常重要，通常正规的投资或者理财，资金投向出于安全考虑都会充分考虑风控。传统风控首先看项目所在的行业景气程度，再者看融资方及连带担保方的资质，然后再看项目的可行性，最后看质押物质量和质押率。金融投资的风险性终究还是看金融发行管道后面的基础资产。

 

     最后的是流动性。现在一些互联网金融的中小企业比如XX街丶XX基金等等，其流动性都比银行的定存好。试想，如果手头上的资金存在银行里的定存利率不高于货基，但是流动性却非常好，银行揽存势必受到影响。数据显示，2014年4月四大行存款流失1.9万亿，一季度已同比少增1.39万亿，市场分析称，“宝宝们”的吸金能力超预期，其中余额宝一季度末规模突破5400亿，但是余额宝收益率自3月份持续下滑，遭到一定比例的净赎回。

 

      市场经济，资源都是可以流动的，利率市场化一定是必然的。另外，“两率”市场化早有共识，其表现形态业界多数认为是存款理财化，贷款证券化，具体不再赘述。

互联网金融达尔文进化论

      一般互联网生态都经历四个阶段，第一个是懵懂的启蒙阶段，这时候第一个创业吃螃蟹的人，做成了就成了行业先驱，做不成就成了先烈；第二个是蓝海阶段，市场相对成熟但是做的人少，产品或者服务不需要那么多格局高丶或者很出彩的东西，只要把细节做到位就是赢家；第三个阶段就是红海阶段，资源有限，竞争白热化，拼价格，利润稀薄。第四个阶段是经过同质化的洗牌之后，进入品牌阶段。品牌对于传统线下企业的意义不言而喻，那么品牌对于线上互联网意义有什么不一样的地方么？对于互联网而言，品牌最大的意义是流量的垂直入口，品牌的美誉度丶知名度等都会综合性体现出来，附属能省下百度天价CPC广告费。

 

      目前互联网金融处于第二个阶段，只要把细节做到位（每个细节，哪怕是按钮的大小或者位置，比如说我们希望引导客户操作的步骤显示大按钮，这样显眼；不希望用户操作但是为了满足少部分客户的需求，就把按钮做小点，具体可以研究下FACEBOOK的产品），所以做好之后要内测丶小范围公测以及必要的压力测试（像百度百发这种宕机的基本可以确定没有经过压力测试，或者故意为营销之噱头做下铺垫），大致满意之后，再集中引入大流量，才能异军突起。如果体验做不好匆忙上马，一定是不痛不痒，不死不活。

互联网金融的优势在哪里？

      举一个例子来说明吧。比如温州中小企业遇到的危机，有些企业银行若出手救一救，部分还能活过来的。但是，截止2013年11月中旬左右的时间，金融业界答应的800亿贷款尚有240亿元的缺口。传统金融无法全面衡量和甄别企业的各项潜力和生死穴，但是互联网金融就可以做到大数据风控体系，风险识别能力进一步增强。传统老牌金融机构根深蒂固，在没有实质性触及到其既得利益的时候，不会甘心被动地迎合互联网金融大潮，所以互联网金融的机会目前还是比较多的。

互联网金融如何定位

      互联网面向的是庞大的屌丝群体，群体庞大就需要细分，企图以笼统的“互联网金融”概念把屌丝一网打尽那是不可能的。这是一个美丽的陷阱。

     互联网金融定位一定要按照以“客户需求为主体，以客户人口数据为辅助”的定位准则。

     举一个例子。攒钱买房是大部分年轻人的刚需目标，货币不断贬值是残酷的现实，所以 互联网金融的机会 = 刚需目标 - 残酷的现实。假如一家互联网金融公司是这样定位这部分客户群体，一定是相当精确的：

 1）担心货币贬值，抗通胀保值是刚需
 2）耳根子软，理财经验缺失，容易受他人意见影响
 3）收益性要求不高，跑过CPI即可
 4）安全性最重要，风险承受能力低
 5）流动性为其理财重要因素
 6）理财操作简便易行
 7）主力客单价在5W至50W之间
 8）尝到第一次理财的甜头是建立黏性的第一步
 9）市场尚未成熟需要再教育，市场无限

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