蚂蚁金服会下一盘什么样的棋？数据、渠道和技术是三大基石

现场图片：蚂蚁金服首席战略官 陈龙

在互联网金融领域，阿里凭借支付宝及余额宝，在BAT三巨头中遥遥领先。2014年10月，蚂蚁金融服务集团正式成立，旗下业务包括支付宝、支付宝钱包、招财宝、蚂蚁小贷和网商银行等，并且有条不紊地向P2P、国际化以及资本市场布局。那么，在整个阿里互联网金融生态链背后，其指导思想是怎样的？未来会朝什么方向演进？

1月19日，蚂蚁金服首席战略官陈龙在“第二届互联网金融全球峰会”上做了名为“新常态下的互联网金融和传统金融”的主题演讲。陈龙于2014年10月底出任蚂蚁金服首席战略官之前，曾是长江商学院金融学教授、副院长。我们可以从其演讲中窥见蚂蚁金服庞大棋局背后的指导思路。

陈龙指出，中国的消费形态正在发生非常大的变化，个性化、多样化消费成为主流，小微企业的作用会更加凸显，生产小型化，智能化，专业化将成为产业新的特征。淘宝和天猫做的事情，就是构建了一个国内线上的大市场，把东部沿海过剩的产能和内地80后，90后的刚需结合起来；把多样化，个性化的消费，和小型化，智能化专业化的生产结合起来。互联网金融就是在这个背景之下为商业服务的。

　　 为什么互联网金融能够做这些事情？ 需要了解一下金融生态圈的本质。金融生态圈是一个三角，最上面是商业生态圈，右下角是金融机构，左下角是监管，通过监管金融机构为商业服务，为金融消费者去服务，所有的底层是渠道，数据和技术。

　　 因此，需要从三个逻辑去理解互联网金融。 第一，金融是由商业驱动，为商业服务的，为什么互联网公司现在在做金融，因为他们离商业场景是最近的。第二，金融的本质是渠道，数据和技术。第三，金融监管遵循金融本质。

　　 第一个，商业的生态圈。 为什么要谈商业，因为你大部分的金融创新都是围绕商业的创新服务的，最早的是在荷兰产生，英国的工业革命兴起，到现在的淘宝兴起，推动了支付宝成为中国最大的第三方支付公司，他们背后都有商业逻辑，新的商业需要新的金融。

　　 第二个，金融的本质是渠道，数据和技术。 渠道上看，金融机构是作为中介连接投融双方资金的；数据上看，计算机技术已经开始大量使用，搜集数据的能力提高了，因此我们可以打破信息的不对称，这样无抵押的小贷就发展起来了。技术上看，以支付宝为例，现在单笔交易的成本是两分钱，而传统金融的成本要高得多。所以金融底层的元素是渠道、数据及技术。

　　 再看互联网金融和传统金融的关系。 传统金融其实是对大企业和富裕的个人，他们已经有了很好的个性化的服务了，中小企业也有一部分服务，小微企业是没有被服务的，所以互联网金融应该是服务长尾客户的。另外一个很重要的差异是，传统金融在时间和距离上有一个限制，它接近客户，通过网点、通过ATM，通过POS机去做，而互联网金融中，客户可以随时随地跟金融连接起来，这是一个非常大的场景下的差异，长尾金融是为中低端客户提供了服务，为高管客户提供个性化的服务，互联网金融可以为他们都能提供定制的服务。

因此，互联网金融其实不是为颠覆传统的金融，，他们是互补的关系。互联网金融给我们带来了什么？它不会颠覆传统金融，但是它是利用渠道更好地为长尾用户提供普惠金融的服务。互联网机构可能做互联网更强，传统的金融机构做传统的更强，也决定他们的盈利模式会有很大的差异化。