互联网金融“盯上”二手车市场：传统融资模式弊端显现

8月初，位于上海市的御桥二手车市场内来往的人流不见增多。

　　御桥一家 汽车 4S店销售人员告诉记者，上半年，二手车的交易情况并不好。“现在我们展厅里放的车子也不多了。”

　　另一 汽车 品牌4S店的售后经理告诉《每日经济新闻》记者，整体而言，今年二手车的销售并没有去年好。“可能7月份的情况比之前4、5月份好一些。现在每个月我们店里基本卖出100辆新车，但二手车仅能卖出3、4辆。”

在欧美等成熟市场，二手车交易规模约为汽车保有量的20%，与新车销量的比值大约为2：1-2.5：1，而我国目前二手车的交易量仅为新车交易量的四分之一左右。二手车市场前景广阔。

但由于资质及评估问题，加上政策环境并不顺畅，行业缺乏大型的领军企业，二手车市场的发展受极大制约。

　　以二手车经销商融资为例，我国二手车市场在采购和仓储环节融资需求旺盛，然而现阶段汽车 金融 市场上提供的融资业务仍未将二手车经销商作为普通中小型企业进行综合授信，二手车商难以获得以待售汽车为抵押的 银行 授信。

　　眼下，在 互联网 加速“入侵”新车市场的冲击下，一些 互联网 电商企业已经“盯上”二手车市场，线上交易平台已经加入到二手车的渠道大军之中。与此同时，更多 金融 产品融入其中，企业放言布局O2O模式实现二手车交易的闭环。

但在业内人士看来，想通过互联网强制介入等模式来变革整个二手车生态体系很难，在没有出现成功案例的背景下，行业难言被颠覆。

　　 二手车市场受制约

二手车信息平台第一车网的数据显示，7月份全国二手车市场活跃度抬升明显，二手车价格小幅上升。另据中国汽车流通协会此前公布的数据，2014年上半年，全国二手车交易量达到282万辆，同比增长12.8%，交易金额达到1705亿元，同比增长22.88%。

加之6月初颁发的《二手车鉴定评估技术规范》，业内人士认为，在行业政策走向规范的同时，近一两年，二手车市场或将爆发。

尽管前景广阔，二手车市场亦持续稳步增长，但包括二手车商融资在内的诸多问题正在制约二手车市场的发展。

汽车行业分析师张志勇告诉《每日经济新闻》记者，目前，许多汽车企业的利润仍然靠新车市场支撑，一些大经销商对二手车不重视。“做二手车交易的都是一些小型企业，这就导致其资金、技术实力，以至对整体市场的判断都会有限。”

张志勇表示，二手车市场的评估体系较为欠缺，而且没有统一的规范标准。由于无法对一个产品做出精准评估，就会造成投资风险的增大。“二手车企业很难掌握车辆的具体状况，又没有被社会认可的第三方机构对车辆做准确的评价，因此，产品价值很模糊。”

一位长期从事二手车交易的人士告诉记者，目前，基于对车辆的了解，一些经销商也在做二手车的以旧换新。另外，4S店依托于较大的生产企业，对车辆的状况检测的技术手段比较先进，销售的二手车可信度较高。但整体而言，专业的二手车交易企业仍然缺乏。

　　罗兰贝格管理 咨询 （上海）有限公司合伙人张君毅指出，二手车相关的鉴定和技术人才也非常欠缺。

前述汽车4S店销售人员还表示，二手车的交易也受到新车影响。此外，一直以来，关于二手车交易的政策不断变化，此前反垄断事件也对二手车交易产生了不少影响。“车主不购置新车，手上的车也不出手了。”

市场价格和车辆检测的不透明，行业缺乏大型的领军企业，政策法规的缺位不统一等情况始终存在，这些极大地制约了二手车市场的发展。

　　 传统融资模式弊端显现

　　上述因素的存在，使二手车经销商的融资大多存在利息高、门槛高的双重困难。甚至因缺少车辆合格证以及评估体系，二手车商很难从 银行 和担保公司等金融机构贷款融资。

对于一些经销商来说，想要获取高利润，就要大量收车囤积，这就需要大量的现金流。二手车经销商必须保证有充足的资金来满足收车、付现的日常经营模式。

二手车商刘先生告诉 《每日经济新闻》记者，随着二手车市场的日益扩大，他们除了二手车买卖中介服务外，经销的业务也多了起来。但囤积车辆的第一个问题就是需要资金支持。

刘先生表示，银行、小贷公司等机构的贷款之路并不顺畅。银行手续繁琐，小贷公司成本太高。而在办理一些抵押贷款时，由于缺乏房屋等固定资产抵押，同样行不通。

　　在新车贷款上，由于汽车销售商的车辆合格证可以抵押在银行，用作风险担保，新车贷款往往有低利息甚至零利息等优惠。但是，二手车没有车辆合格证。业内人士表示，由于 金融服务 公司对二手车性能不熟悉，出于风险管控的考虑，无论是银行还是担保机构，一般情况下都不敢轻易把钱借给二手车商。

　　“如果二手车商愿意提供回购服务，融资租赁就不难，但二手车的残值到底有多大，二手车经销商愿意付出这样的成本吗?”正略 咨询 合伙人张永辉表示。二手车的 金融租赁 很大的问题是价值评估。二手车要做到风险较低，要对车子进行评估，成本就比较大。

据业内人士介绍，目前，二手车市场存在几种融资渠道：抵押贷款、小贷公司、贷贷卡、同行拆借、典当融资、民间借贷等。不过，尽管这些融资渠道都各有优势，一定程度上帮助二手车经销商解决了融资问题，但弊端也十分明显。

以抵押贷款为例，经销商需要以一定的抵押品作为物品保证向银行取得贷款。据悉，这种方式的好处在于，贷款金额较高且可以获得较低的贷款利率，此外，抵押期间，产权人依然可以正常地使用其所有的资产。不过，其弊端也很显著。抵押贷款对经销商资质、固定资产等要求较高，且审批麻烦，灵活性较差，这对缺乏不动产抵押，并还处于发展阶段的小规模二手车经销商而言，难度较大。

此外，像同行之间互相拆借等一些民间借贷的形式，利息成本较高，渠道不稳定，额度有限。

张志勇表示，传统融资渠道最大的问题就是成本高。不过，目前，二手车商会越来越倾向于通过互联网渠道融资，成本相对低很多，而且互联网存在，了解的情况会更精准。

据业内人士总结，传统的二手车流通渠道本身就存在一系列弊端。首先信息不透明，消费者和车商之间的交易存在一定的不公平性;其次，交易效率低下。另外，渠道匮乏，车源相对在本地区域少，因涉及过户转运等问题，跨区域购买也十分困难。