58同城上市前疑点：业绩突然扭亏 虚假信息泛滥

58同城递交招股书赴美上市的消息，意味着一度麻烦缠身的分类信息网站出现了重大行业转机吗？且慢乐观。

招股说明书显示，58同城营运及自由现金流已经连续4个季度为正，2013年第二季度更是大爆发：当季营收同比增长61%达3511万美元，同比扭亏实现净利496万美元。在过去两年资金链断裂、高管离职、裁员、转型失败等一系列负面消息后，这些数字不啻于美妙仙音。

但58同城财报“逆转”背后的信息仍需进一步解读和分析，特别是今年第二季度业绩井喷的原因。仅从表面看，今年58同城的商业模式并没有特别大的转变，会员费也依旧是58同城最主要的收入来源。58同城今年上半年5884万美元营收中，会员费为3546万美元，其中第二个季度会员费高达2057万美元。业内人士由此质疑58同城在上市前突击提高业绩，但这种说法尚缺乏证据支持。

　　分析师向 腾讯 科技指出，分类信息网站近几年持续亏损，商业模式也遭受质疑，而今年58扭亏为盈，客观上说迎来最好的上市时机，毕竟未来其盈利能力的可持续性还不得而知，对于背后风险投资来说，出于投资周期的考量，也会急于上市退出。

　　58同城会“流血上市”吗？从投资成本最高的第二大股东 华平 投资来看，未经完全证实的数据显示，在C轮和D轮其共投资9700万美元左右，持股3401.9万股，成本约为2.84美元，而58同城D轮融资时的估值约为5.3亿美元。58同城上市后市值只有高于5.3亿美元才能保证 华平 不亏本。

　　 腾讯 科技获得的一份58同城向投行提交的分析数据称，分类信息行业拥有巨大市场潜力，从广告角度看便有26亿美金市场，而现阶段只做了30%。清科集团分析师 张亚男 也向腾讯科技表示，从腾讯、 阿里巴巴 、 百度 等巨头的重视程度来看，生活信息服务依然有着广阔的发展前景。

　　对于竞争对手的上市， 赶集网 CEO 杨浩涌 向腾讯科技表示， 赶集网 作为同行乐见其成。但赶集网官方也回复称，从去年四季度起现金流为正，并于去年完成9千万美元融资，目前现金充裕，暂时没有上市打算。

不过，宋绍奎认为，虽然分类信息生活服务对用户来说是刚性需求，因而催生了巨大的流量，但是这些流量如何变现各大网站还没有找到更多好的办法。盈利模式单一，依然是分类信息网站面临的主要挑战。

商业模式转型艰难

　　目前分类信息网站的收入主要来自广告营收和会员费两类。广告模式类似于 搜索 引擎的竞价排名；会员费则是向注册认证会员收取的费用。

会员费是58同城最主要的收入来源，其第二季度会员费达2057万美元，占总收入的59%。在今年上半年5884万美元营收中，会员费为3546万美元，广告收入为2243万美元，

有业内分析人士称，分类信息网站垃圾、诈骗信息泛滥难解决的根本原因，便在于其盈利模依赖于注册会员认证账户，因为认证账户发布虚假信息使用户更易上当。

在高昂的线下推广和广告宣传费用、持续亏损和投资者带来的上市压力下，新商业模式的探索也成为58和赶集近几年的发展主旋律。

“如果我们现在不革命自己的模式，我们就将成为过去式。这让我们改造现有模式的动力和压力更大。”姚劲波在某求职类节目中曾如此分析分类信息网站的现状。

而2011年前后，58同城和赶集网几乎同时选择了押注团购。 对于赶集网和58同城而言，杀入团购的逻辑很简单，一方面是能够将自己网站的流量变现，另一方面是，由于他们都有较强的地面团队，涉足了一些优惠券服务，所以有一定的做团购基础。

但58同城和赶集错误地估计了团购行业的竞争。在经历“千团大战”红海竞争之后，市场环境极速恶化。尽管赶集网和58同城都在杀入团购之后进行了巨额融资，但团购的高投入使得这些融资并没能帮助他们坚持太长时间。无论赶集网还是58同城，都没能进入中国团购网站的前三位，在厮杀了一年半以后，他们也几乎放弃了团购业务。

相关报道称，赶集当时获得的4000万美元第三轮融资很快耗尽，仅团购赶集网就投入了1亿元的巨资；58同城的团购策略也被证实失败，并没有给58同城带来转机和新的利益增长点，反而拖累了58同城的发展。高额的资金投入下，团购业务的收入在58同城总收入中的占比不足10%，主要收入仍然是原来的分类信息广告。

“之前我们团购有点跟风走别人的老路。”姚劲波之前接受腾讯科技采访时曾表示，“58团购当时不应该独立出来，最终又邯郸学步，走了别家雷同的模式，行业覆巢之下无完卵。”

后来赶集的团购交给窝窝团联合运营，而58同城的团购业务则放弃了平台交易模式，回归信息发布平台，成为58的一个品类服务。

放弃团购的赶集网选择了在短租市场再次发力。其商业逻辑是：线下存在着大量闲置房源，短租业务恰可为房东和租客提供在线沟通和交易的平台，把线下闲置房源结合线上，形成O2O模式，从中获取佣金的分成。

　　赶集网CEO 杨浩涌 多次公开宣称， 蚂蚁短租 为其提供了一个未来IPO的机会，潜力甚至超过赶集起家的分类信息业务，这一领域将孕育出一个十亿美金市值的公司。

不过，市场上依然不乏质疑的声音。“这一模式只是看起来很美，短期内在中国难以形成像美国一样的繁荣。短租网站虽宣称好几万个房源，但真正出租率较低，数据上也存在着许多虚假的水分。”有业内人士认为。

　　而58同城也低调选择了新的转型方向，即打造本地生活服务电商交易平台，让交易在58同城上完成，而不只是信息发布平台。为此，58同城曾和 支付宝 达成合作。

生活类服务不像实物商品那样具体，如果将传统生活类服务的交易全部搬到线上，其规模将大于淘宝数倍，当然难度也很大。本地生活类服务的难点在于，服务和商品距离标准化相去甚远，没办法简化交易流程，降低交易风险。

数据显示，今年上半年58同城在线交易佣金等其他收入仅为95万美元。

　　姚劲波最近也表示，58的定位依然是信息发布平台，收入主要依靠广告和会员收入，成为更多中小商户进入 互联网 的入口。