阿里巴巴猜想：金融业门外“野蛮人” 描绘大金融蓝图

        编者按：对于渴望从 金融 业分得一杯羹的 互联网 企业来说， 阿里巴巴 堪称“ 金融 业的探路先锋”，但在传统金融业者看来， 阿里巴巴 和他背后的 马云 又是金融业的“搅局者”，甚至是金融业门外的“野蛮人”。

　　从开展网络小贷业务开始，阿里巴巴隔三差五就会挑动传统金融企业和监管机构的神经。阿里巴巴从第三方支付，再到小额信贷、担保、 保险 ，再到收购基金公司，除了吸储，阿里巴巴的触角已伸向了传统 商业银行 所涉及的绝大部分领域。阿里还想做什么？这是传统金融业猜不透的谜。

　　阿里巴巴在金融领域的每一次出手，都会引起金融业和 互联网 业的一次惊叹：阿里又来搅局！

　　阿里的创新之举，一次次提醒他的观 众和 拥趸们，阿里巴巴的金融野心不仅仅是一张 银行 牌照，在 马云 和阿里金融高管每一次精心布局的背后，或许是一张“大金融”蓝图。

尚待审批的一步：布子基金

　　阿里在10月投向电商界和 金融界 的一条重磅消息，莫过于对天弘基金的收购。

　　阿里商务能否如愿 成为基金 公司股东，仍待监管确认，但阿里巴巴和天弘基金双方似乎对此信心满满。有消息称，马云日前曾前往北京谋求监管机构支持。而近日于杭州淘宝园举行的 支付宝 分享日活动间隙，天弘基金周晓明的态度坚定：“我觉得（阿里商务收购天弘基金）问题不大。”

　　按照监管审批设立基金公司的过往经验，大股东必须是持牌金融机构，但在周晓明看来，按照新基金法，经营金融业务的企业即可满足控股基金公司的条件，而并非一定是持牌金融企业。天弘基金和阿里巴巴均认为，阿里商务旗下的 支付宝 拥有央行颁布的《支付业务许可证》，支付业务属于金融业务。

　　新基金法规定，基金公司变更持有5%以上股权的股东，应当报经 证券 监管机构批准，监管机构应当自受理申请之日起60日内作出批准与否的决定。若按10月9日 内蒙君正 公告当天为申请日计算，那么最晚在约43天后，谜底将被揭开。

　　冒着不确定的监管风险，阿里商务为何要执意收购“余额宝”的东家天弘基金？对此，阿里巴巴小微 金融服务 集团首席执行官彭蕾在支付宝分享日上的回答轻松而生动，“我们和天弘基金是先恋爱再结婚。”

　　阿里小微国内事业群总裁樊治铭的回答更为实际，“余额宝开户数已超1600万户，累积申购超过1300万元，天弘基金已成为国内用户数最多的公募基金，为了保护用户权益不受损失，我们对这家货币基金的投资方向要有强力控制。”

　　并购尚未成功，质疑、分析与猜测早已铺天盖地：阿里收购基金公司后，下一次又想做什么？申请 银行 牌照？控股 证券 公司？还是将手伸向网络信贷（P2P）？

正在筹谋的一步：深入渗透金融

　　曾声称“银行不改变，我们就改变银行”的马云，去年明确提出了“平台、金融和大数据”三大业务，今年首先践行的便是金融业务。

　　长期研究互联网金融的艾瑞 咨询 高级分析师 王维 东表示，待阿里商务控股天弘的交易完成后，阿里在整体金融业务层面的渗透也将进一步深入，涵盖基金、支付、小额贷款、 保险 、担保、理财产品销售与个人信用消费。

　　阿里梳理上述各项业务并非难事。首先，支付业务已由支付宝运作将近10年，与163家银行进行了支付系统的对接，拥有8亿注册账户，在互联网支付市场占据了75%的份额，并已具备了比较领先的移动支付技术；其次，小贷业务已从事5年左右，而自营小贷业务则始于2010年中设立了浙江阿里小贷公司，据阿里小微 金融服务 集团高管胡晓明透露，目前阿里小贷已为超过50万家以上的小微企业累计提供了1300亿元的信贷资金。

　　至于保险方面，阿里巴巴作为最大股东的保险公司众安在线财险年内开业，业务范围包含与互联网交易直接相关的企业或家庭财险、货运险、责任险等险种；担保方面，阿里巴巴有注册于重庆的商诚融资担保；理财业务主要围绕产品的支付创新展开，包括数家保险公司的理财产品以及天弘基金运营的余额宝产品，未来还将加入其他类基金产品。

　　如何使上述金融相关业务有效配合集团战略是个难题，阿里也正为此筹谋。阿里巴巴集团今年3月宣布筹备成立阿里小微金融服务集团，彭蕾为负责人，下属支付宝共享平台事业群、支付宝国内业务事业群、支付宝国际业务事业群和阿里创新金融事业群4大事业群，其中小贷、担保和保险业务归入创新事业群，由胡晓明负责。另外，最近阿里小微金融还成立了独立的理财事业部，负责保险、基金等理财产品的创新。

　　对此，王维东认为，在此组织架构下，业务之间的重合、交叉以及协作的特点尤为鲜明。其中，分设在浙江、重庆两地的小贷公司以及商诚担保所承担起信贷资金来源的职能，入主天弘基金之后，天弘及旗下基金子公司天方资产将提升贷款业务的资金上限；另外，阿里电商平台、支付宝均成为阿里自营金融产品（包括贷款）以及外部产品的主要营销渠道。

　　最为关键的是，支付宝成为整个阿里金融的核心账务体系，掌控着资金的流入和流出以及其他用户核心数据。“综合来看，阿里金融已覆盖 商业银行 核心业务的 贷 与 汇 ， 存 则由天弘基金完成，唯一的缺陷在于 存 的资金尚无法随意用于发放贷款。”王维东表示。