审判“中晋系”：非法集资400亿后，金融骗局如何才能根除？

作为互联网金融“野蛮生长”的标志事件之一，“中晋系”诈骗案件于近日重返公众视线。

6月22日，据上海法院官网公布的消息，轰动业界的“中晋系非法集资案”在上海第二中级人民法院C101法庭公开开庭审理，中晋系实际控制人徐勤等10名被告人当庭表示认罪悔罪，法院宣布将择期宣判。

　　据公诉机关指控， 中晋系母公司国太投资控股（集团）有限公司（简称“国太控股”）向社会不特定公众募集资金达400余亿元，部分集资款被国太控股及其下属公司消耗、挥霍，致使案发时未兑付本金达48亿余元。

从业内知名百亿级理财平台到彻底崩盘，400余亿庞氏骗局如何形成？披着互联网金融外衣的诈骗案不断发生，投资者的利益该如何保障？

　　 美女 合伙人 “炫富”曝光骗局？

中晋系案件除了巨额的涉案资金备受瞩目外，引发公司崩盘的缘由也一度为人津津乐道。

2016年4月6日，上海公安局官方微博发布消息：上海市公安局经侦总队查处了涉嫌非法集资诈骗犯罪的国太控股、中晋股权投资基金管理（上海）有限公司（简称“中晋投资”）等“中晋系”相关联公司，实际控制人徐勤等人在准备出境时被公安人员在机场截获。

　　 在一些媒体的描述中，中晋系的全面崩盘是由于一位名叫程明的美女员工“炫富”而造成的，这种猜测或许与中晋公司吸收资金的方式有关。

▲程明与中晋公司签署的工作合同

在网络上广为人知的程明，实质上是中晋公司的投资顾问。程明在自己微信朋友圈中先后发文：晒公司发的成捆现金和大量金条、购买理财的支付单子铺满桌面以及玛莎拉蒂、法拉利等名贵豪车，截图在网上传开后，夸张的炫富方式引起了网友们的广泛关注。

▲网上流传的程明朋友圈截图

　　 然而，据《新京报》报道，程明作为投资顾问，炫富别有目的，是为了吸引投资人而营造假象——即通过成为拥有雄厚财力的公司合伙人，和公司员工一样过上“人生巅峰”的生活。

中晋公司官网显示，仅程明一人，就以“永久合伙人”的方式，作为中晋投资的委派代表，与另外两名分别认缴80万和150万人民币的合伙人，成立“上海中晋财赢投资合伙企业”。另外，程明以“一般合伙人”的方式，帮中晋公司吸纳了三位有限合伙人500多万人民币的投资。

中晋公司正是通过这种独特的“合伙人模式”，圈钱数百亿。

中晋系以“私募股权投资基金”的名义对外募资。但按照证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》，个人投资私募基金限制颇多：单只私募基金的投资金额不低于100万元；个人金融资产不低于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元。

但中晋系的理财产品5万元即可购入。在其未兑付的48余亿元中，投资金额小于100万元的投资人约1.26万人，投资总金额约为40亿元。

　　 中晋系通过陆续成立多达100余家“合伙企业”的方式突破资金限制，绕开监管。一般每个“合伙企业”吸纳48名投资者，另两个名额属于“中晋系”自身，每个基金募集总额达1亿元。

数额庞大的流动资金如何巧立名目，骗过数万投资者，最终流进了“中晋系”自己的资金池？

　　 募集资金全部内循环

通过朋友圈的炫富营销、“合伙人模式”的分销方式，拥有高收益率的中晋系理财产品成功吸引了许多投资者。

　　 一位投资人向《无冕财经》（ID：wumiancaijing）介绍，以他曾经投资过的中晋一款股权基金产品中晋合伙人为例，其年化收益率接近20%，一推出来就引发了疯抢。

实质上，中晋系崩盘在程明炫富事件前已有征兆，反常的高收益和运营模式已引起警方的注意。

上海市公安局经侦总队支队长陈琪在接受《澎湃新闻》采访时表示，公安机关在接到匿名举报后对“中晋系”公司开展侦查，后发现徐勤购买港股，有向海外转移资产的条件。在徐勤打算动身出境时，为减少投资者的损失，专案组当机立断，展开抓捕行动。

据上海市公安局发布的公告，自2012年7月起，以徐勤为实际控制人的中晋系先后在上海及外省市投资注册50余家子公司，并控制100余家有限合伙企业，租赁高档商务楼和雇佣大量业务员。

　　以国太控股为主要对外投资公司的“中晋系”， 声称将募集而来的数百亿资金投于120多家实业公司。这些公司涉及各行各业，地产、金融、黄金、餐饮、科技、旅行社、航空设备、汽车租赁、服装设计等，近乎无所不包。

▲中晋系旗下公司情况，图片来自21世纪经济报道

据央视报道，警方在查证中晋系对外投资的所有实业公司时发现，大多数为空壳公司，仅10余家公司有“漂亮的业务记录”，但营业额却明显不符。

　　以中晋系旗下从事信息技术的羽泰信息公司为例，该公司本身不具备任何研发能力，负责中晋系采购的 陈亮 在外找到一家同样从事信息技术的第三方公司，与羽泰公司签下100万合约，对外声称购买羽泰公司的“产品”；同时，中晋系的母公司国太控股将与这家公司再签一份110万的“采购合同”。

▲央视曾曝光中晋系旗下公司虚假买卖手法

　　 中晋公司实际控制人徐勤供述， “实际上两个合同的买卖都不需履行，国太控股出合同金额10%-20%的钱给第三方公司，做个流程出来，贴钱给羽泰公司增加业绩，讲故事给投资人听。”

通过“左手转右手”的方式，中晋公司实现了资金“内循环”，全部资金几乎都留在了自己的资金池内，不少钱财被公司消耗、挥霍。仅徐勤本人挥霍公司资产将近5亿元，包括1.48亿元的豪车、3亿元豪宅、游艇1390万，豪华包机游2300余万。

在奢华生活的背后，是一名名投资人辛苦赚来的血汗钱，曾在医院工作的徐勤，自称“研究过法律”，知道自己在进行“庞氏骗局”，但一直试图回避违法，直至落入铁窗，才知道“回避违法是不可能的”。

　　 互金领域骗局何时休？

从e租宝再到中晋系，作为互联网金融重要分支的P2P，为何屡有骗局、跑路事件发生？

　　据《 零壹财经 》数据显示，过去四年，超过3000家网贷平台死于互联网金融大潮中，占比早已超过50%。

著名经济学家、中国人民大学金融与证券研究所吴晓求教授在接受央视采访时表示，“中晋公司的污水不能泼到互联网金融上，中晋有互联网金融的外形，也借助了互联网金融的平台，但是其实质并不是互联网金融，其本质就是庞氏骗局。”

　　类似中晋系、e租宝等公司打着“互联网金融”的旗号招摇撞骗，迫使监管层拿出更强有力的政策进行整改。 去年8月，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》以来，留给网贷平台一年的整改缓冲期，而如今剩余时间已不足60天。

▲中晋系实际控制人徐勤在狱中承认自己进行的是“庞氏骗局”

强力整改被认为是肃清行业环境的必要手段，“目前普通投资人还缺乏基本的金融常识和风险管理能力，投资不够理性，跟风投资的多。通过这次互联网金融专项整治，那些经得起检验的平台会吸引更多投资者；而经营不善的问题平台也会被大浪淘沙，退出行业。”中央财经大学金融法研究所所长黄震说。

中晋系、e租宝案件中，大量资金无人监管，被公司实际控制人肆意挥霍，对投资人造成很大的财产损失，这引发了监管层对网贷平台进行银行“存管”的硬性要求。

　　“存管一直被认为是网贷行业的‘生死结’，而对投资者来说，是根本的安全保障措施。”中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任 杨东 说，网贷资金存管政策出台后，客户资金与平台账户完全隔离，杜绝了网贷机构在整个业务过程中触碰和支配用户资金的可能，防止网贷机构“跑路”。

　　 据第三方数据平台统计，目前已完成资金存管业务的网贷平台仅占平台总数的4%。“今年8月24日过渡期结束，行业可能会发生一轮大洗牌。”杨东说。

快速发展的互联网金融为社会提供便利服务的同时，暗藏着不可忽视的风险，理应受到监管层和投资人的重视。

　　中晋系案发后，徐勤在接受媒体采访时露出后悔之意，“希望通过你们告诉像我一样的人，请他们尽快停止。金融的风险必须畏惧。” 隔着铁窗，徐勤说，如果有一天还能够回归社会，他希望做一个普通人，一个好父亲：“这就是最幸福的事情。”