科技猎【2016投资行业黑马】全民刚需构筑在线教育万亿市场，五大巨头撒下万金布局
【编者按】 轰轰烈烈的2015年已去，这一年，互联网行业内同类合并案频发，BAT之外的第四极力量崛起；这一年，O2O死亡名单频现，投资人和创业者都“谈O色变”；这一年资本催动下消费金融强势崛起，P2P依然是冰火两重天；这一年，电商依然是资本竟逐目标，母婴、跨境、二手车、B2B等垂直领域渐次开花……
历史永不停滞，2016年初，投资界特别策划《 2016投资行业黑马 》，将从政策驱动、万亿市场、资本围猎、巨头潜伏、独角兽企业、二级市场爆炒概念等多角度进行诠释解读。
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国家级战略护航在线教育，全民刚需构筑万亿市场
自古以来，教育是立国之本，教育行业一直是国民经济中非常重要的一环。近年来随着经济和科技的高速发展，目前正在进行的第三次消费升级中教育、娱乐、文化、旅游、通讯、医疗保健等行业的升级和转型尤为迅速。
近年来国家出台了不少政策（如上图所示），助推了在线教育的发展。从2010年开始，教育信息化上升为国家战略，此后教育信息化一直是教育部每年工作的重点；2014年国家级政策护航职业教育；2015年再次出台多项政策推进教育信息化，12月份新修改的《教育法》更从基本法的层面上强调了教育信息化的重要性。
按照所涉领域不同，在线教育可分为外语教育、K12教育、早期教育、IT教育、出国留学、职业教育、平台类等。其中，K12、外语培训及职业教育这三大板块，表现得尤为抢眼。因为有着数以亿计的用户基数，K12领域又被国内众多在线教育企业视作一座亟待开垦的富矿。受益于国家大力推进教育信息化及职业教育的宏观政策背景，及劳动者提升自身职业技能以在就业市场中获得更多砝码的现实需求，近年来职业教育尤其是线上职教的发展势头尤为迅猛。由于职教用户有明确的学习需求，只要内容优质，自有大批用户买单，这部分人群主动学习意识更强，付费能力和意愿也相对更高。
技术支持、市场需求、政策红利及资本支持多重因素，都加速了在线教育的发展。数据显示，2009年我国在线教育市场规模约为431亿，2015达1711亿元，增长率为35.4%。预计未来五年，我国在线教育行业年复合增长率达31.7%，2022年则将突破一万亿元。分析人士认为，与国内巨大的市场需求相比，国内优质教育资源显得稀缺，优质在线教育未来发展潜力巨大。
BAT 巨头撒下万金潜伏布局，资本市场动辄豪掷千万美元
如此快速增长的行业怎么少得了诸多互联网巨头的提前布局、大肆厮杀？据报道， 新东方 创始人 俞敏洪 日前在公开会议上感慨：“ 百度 、阿里、 腾讯 全部发布了教育平台，三家公司创始人都是我的朋友，却毫不犹豫地冲进了我的领域，他们也不和我商量一下，但这就是商业。”
百度 ， 早在2013年5月份， 李彦宏 就公开表达对在线教育领域强烈的兴趣，2014年起，开始在在线教育领域连番出击，动作频频。可以说，目前在BAT三家当中，百度对在线教育领域的寄望最大，同时布局最广， 李彦宏 口中的在线教育“多做一步”也是百度的中间页战略的延续。目前，百度在在线教育行业的布局以用户年龄为分界点，主攻K12领域的学生用户与18—30岁偏职业群体。
如上图所示，百度在教育方面的布局可分为自有，投资和合作。除此之外，百度早在多年前就推出了以百度文库为资源依托的平台百度教育；百度知道可通过知心搜索导入课程、机构等页面，其他频道也可以通过连接跳转入百度的基础资源平台。
网易 ， 作为传统三大门户之一，亟需转型的它将宝压在了在线教育上。不同于其他巨头“自有+投资”的战略模式， 网易 更倾向于开发自有产品。通过一系列专注垂直的产品互补和促进，形成网易教育产品矩阵，使其既能承接用户不同需求，也保证了不同产品间用户的有效转化，形成持久战的姿态。
2007年9月，基于有道搜索，网易推出有道词典，到目前用户量已突破五亿大关；2011年5月，推出综合性阅读平台网易云阅读，2011年11月，推出“全球名校视频公开课项目”，即网易公开课；2012年12月底上线在线实用技能学习平台网易云课堂；2014年5月与爱课程网合作推出“中国大学MOOC”项目；2015年12月，有消息透露网易K12题库产品“网易100分”也已 经开 始内测。
腾讯 ， 自2011年开始涉及在线教育，以QQ群为核心的玩法，使得腾讯在线教育拥有其他平台无法匹敌的流量，其在在线领域的布局也是“自有+投资”的战略模式。
2013年9月腾讯整合各平台课程上线腾讯精品课，2014年4月将其接入QQ迷你首页；2014年4月上线在线学习平台腾讯课堂；2015年7月，QQ率先推出以校园号为载体的QQ智慧校园，10月，腾讯又以微信为基础，发布腾讯智慧校园，旨在为各类学校提供的一体化互联网智慧解决方案，共分为幼儿园版、中小学版、高校版三个版本。2016年2月1日，腾讯斥资3.2亿元战略投资 新东方 ，更是直接显示了腾讯在在线教育领域的决心。
阿里巴巴 ， 作为三巨头之一，对比百度、腾讯， 阿里巴巴 在在线教育领域略显劣势，同样走“自有+投资”的模式。2013年7月，淘宝推出教育频道“淘宝同学”，后改名为淘宝教育；2014年与 淡马锡 等三家投资机构斥资1亿美元投资在线教育机构 TutorGroup ；值得注意的是，2015年9月，淘宝教育上线了“乡村云端计划”，通过公益的在线直播课的方式，把城市里优质的教育资源与缺乏师资的农村进行对接，为品牌加了不少分。
新东方 ， 作为教育培训行业领导者之一，尤其是近两年在线教育的飞速发展给其不少压力。2000年， 新东方 成立新东方在线，然而经历10余年发展，其在在线教育领域一直不愠不火，2016年2月1日，新东方在线获腾讯3.2亿投资，拟回国IPO；2014年4月，推出记单词软件“乐词”，然而雷声大雨点小，此外新东方旗下还有儿童教育品牌“多纳”、在线直播平台“酷学网”、与腾讯合作的移动学习App“ 优答 ”、与ATA合作的职业教育产品“直上”，以及to B业务“新东方教育云”。
在线教育行业如此高歌猛进，投资机构也在该领域撒下重金。在2015年121起国内融资事件中，根据已披露的投资机构，5家投资机构表现突出。其中，投资额最高为 顺为资本 ，在线教育中出手6起投资， IDG 资本紧随其后， 红杉资本 、 晨兴创投 、 蓝驰创投 各4起。
投资人眼中的在线教育，以及二级市场中被追捧的概念股
纪源资本 于红： 在线教育本质是看效果、看口碑，未来的在线教育一定是个性化的。个性化的背后是对用户的深入了解、数据的掌握。
雷雨资本 俞文辉： 新的创业项目仍在不断涌现，产业资本开始进场，在线教育概念在二级市场也是被热炒的标的。语言培训以及传统模式的职业类教育会有退烧的过程，另辟蹊径的项目开始被资金追逐，比如海外游学、小语种、中文学习、兴趣类项目学习都有很大的机会。”
启赋资本 顾凯 ： 整个教育行业各个环节，各个要素都在互联网冲击下重新解构，形成新的模式。我们从出生到死亡整个过程会伴随全新品类的教育，或者叫能力传播的新模式。这个领域未来可能会更热，会有更多新模式产生。未来期待从零到一的创新，出现新的教育模式、教育方法，彻底改变对传统教育的认知。
启迪创投 程鹏 ： 现在大家努力用互联网尝试改造一切行业的可能性，这种可能性会一直持续下去。教育这个行业外延太广，内涵也很丰富，其实可以有无限细分，无限细分下去每个领域都值得一批创业者尝试。从项目上来讲也会越来越层出不穷，会有很多的先驱、先烈掉到坑里，短期内竞争会越来越强烈。
顺为基金 程天： 在线教育未来会呈现百花齐放的情形。国内国外没有说哪家互联网教育公司一枝独秀，传统教育也没有说一家机构一枝独秀，目前还没看到。在局部细节进行创新和升级机会目前看起来还挺多这是好事。在这种行业里竞争一直存在，现在教育竞争也一直存在，但是我觉得还好，会有一批优秀的企业出来。
“在线教育”概念股： 随着越来越多上市公司转型标的跨界进入教育领域，以及未来可以期待的教育上市股将越来越多，二级市场可谓进入了教育的大时代。从子行业层面上来看，可谓多点开花，横跨幼教、K12（校园市场+校外市场）、国际教育（语言和留学、国际学校）、高等教育、职业教育。
目前二级市场上被价值投资者们看好的概念股有：幼教领域， 威创股份 （幼儿园龙头，打造大生态），晶科技（投资家园互动平台智慧树），秀强股份（布局幼教小市值标的）；职业教育，中国 高科 （高校改革中加速职业院校布局）、 洪涛股份 （综合职业教育龙头）、 新南洋 （打造职业教育+K12）；国际教育， 中泰桥梁 （布局国际学校蓝海市场）、 银润投资 （K12+国际教育布局）、 立思辰 （K12+国际教育布局）；K12 领域， 网龙 、 拓维信息 、 全通教育 、 科大讯飞 等。
结语
经历2012年的蛰伏、2013年的爆发、2014年的发酵、2015年平稳发展，在线教育产业已经初具雏形，成为互联网创业“下一个弯道超车的机会”。在线教育产业的热潮下，是资本的大量涌入和洗牌，也伴随着企业排名不断改写的残酷和激烈。K12、外语培训和职业教育仍然有很大的爆发潜力，幼教、高等教育等子行业也将有很大的市场潜力。未来，在这一诞生万亿市场规模的领域中，或将出现市值超500亿美元的大型在线教育巨头。
