科技猎多维资本：软银帝国的扩张的背后，靠的是孙正义前瞻的投资逻辑
1981年， 孙正 义创立了软银，1994年软银上市，孙正义成为$10亿富豪。
在1999年到2017年的18年中， 孙正义的投资回报率超过40% ，累积收益超过1900 亿美元。 软银成为日本历史上净利润最快突破一兆亿元的企业，孙正义也在去年成为日本排名第二的富豪。
现在，孙正义开始打造世界最大规模投资基金，并在各行各业疯狂投资。孙正义接下来要买什么？成为了整个投资市场最关注的焦点。
而在19岁时就以制定了自己50年规划的孙正义说，“我要 成为科技 产业的沃伦• 巴菲特 。我做一个决定，考虑的是20年以后的事情。”
1. 孙正义在建造帝国
一直以来，软银作为一家综合性风险投资公司，主要致力于IT产业的投资，包括网络和电信。目前，软银总市值已达到10万亿日元，是日本排名第五的企业。
而在2016年，孙正义表示，将把软银从传统的电信网络行业向物联网转型，其主营业务也一分为二， 一边仍然发展日本国内的电信业务，一边加大软银在海外的投资业务。
今年5月，孙正义宣布成立“软银愿景基金”，规模达到10万亿日元（约1000亿美元）。不过对于此，孙正义表示，10万亿日元只是一个开始。
目前，基金的投资者包括沙特王国公共投资基金（PIF）、阿联酋Mubadala 投资公司、苹果、 富士康 、高通、夏普等公司。
1.1 愿景基金投资过的企业
目前，软银愿景基金投资过的企业包括：
8月25日，向初创公司WeWork投资44亿美元，以发展WeWork共享公司业务在亚洲的扩张。孙正义表示，WeWork利用互联网和房地产数据系统，改变工作方式。
8月10日，以11 亿美元，领投了生物制药公司Roivant Sciences，用于制药公司旗下Datavant 的人工智能变革生物制药，以加速药品的发现、开发、商业化流程。
8月10日，向印度电商Flipkart 投资25 亿美元，成为其最大股东。
8月7日，从软银获得英伟达4.9% 股份，同期获得原软银旗下的生物技术公司Guardant Health 的股份。
7月21日，以2亿美元领投美国室内种植创企Plenty 的B 轮融资。垂直农场运用传感器和大数据创造高产农场，其效率比传统农场模式提高了350%。
3月8日，从软银获得芯片公司ARM 24.99% 的股份，ARM 主要从事低成本、低功耗、高性能的芯片研发。
除此之外，愿景基金将来可能会从软银旗下获得自动驾驶公司Nauto、英国 虚拟现实 公司Improbable、工业软件公司OSlsoft 以及卫星互联网公司OneWeb 的相应股份。
1.2 愿景基金投资特点
起投在1 亿美元以上： 从目前所开展的投资来看，愿景基金的起投金额基本都在1亿美元以上，另外，孙正义表示，投资期都将维持在5年，而每年会投资200亿美元。
占有20 ％－40% 的股份 ：愿景基金在这些被投创业公司中，都占有20%－40%的股份，而这有利于孙正义掌握一定的控制权，可以与企业创业者共同商议战略、决定企业发展。
投资公司以To B 为主： 在这些被投资的公司中，主要是针对B端企业的技术投资，其中包括发展人工智能技术以及生物制药（Roivant
Sciences、英伟达、ARM）、大数据（Plenty）、加速自动驾驶技术研发（Nauto）、以及虚拟现实（improable）方面。
而另一部分投资则是针对C端公司，其中包括共享公司WeWork、医疗服务Guardant和农业Plenty
这些公司主要以新科技研发，和应用场景革新化的科技为基础， 符合早前愿景基金宣布的投资科技和物联网的使命。
不过，孙正义有提到说，“对于赚取眼前2～3年的小钱没有兴趣”，愿景基金要对软银的合并收益作出全面贡献，很有可能需要数年时间。
2. 疯狂投资背后的秘诀
日本首富柳井正称，孙正义有个坏毛病，就是兴趣点不断变化，什么都想干。但事实上，细看就能发现，这些投资背后，孙正义都有自己的一套逻辑。
2.1 掌握各行业龙头企业
在互联网电商领域 ，孙正义早年投资了互联网巨头Yahoo，以及现在如日中天的 阿里巴巴 。
在时下流行的共享产业 ，孙正义投资了中国最大出行软件滴滴，以及共享单车大佬OFO，软银成功进军共享出行市场。
在制造业技术研发上 ，软银收购了与英特尔并驾齐驱的ARM，以及全球领先的芯片制造商NVIDIA的股份。同时，还联合美国波士顿动力公司研发机器人以及人工智能。
在医疗保健领域 ，软银投资了美国生物科技企业Guardant Health，使得软银成功进军美国医疗市场，接触到更多具有实力的意料新创企业。
无一例外，这些企业都在各自领域称霸一方，制定并掌握了行业标准。 而新加入者想要在这些领域同台竞斗并非易事。若这些企业形成了行业垄断，孙正义作为投资者也能获利更多。
而在这些所投资的公司中， 占有20% －40% 的股份，也使得孙正义参与企业战略制定，也间接成为了行业标准的制定者 。 同时，软银也将通过自身以及“愿景基金”的收购， 成为各行业中的核心企业，在各个领域取得领先地位。
2.2 孙正义说：来，咱们建个大群
科技发展更新迭代速度较快，今天领先的技术，说不定过几年就会面临淘汰。 而为了克服技术过时的问题，软银提出了“ 群战略” 的观点。
集合万家的大集团 ：这一战略则是通过投资，将经营理念相同的企业集合起来，形成群英荟萃的大集团。孙正义预计，30年内集团中的企业将扩大到5000家。
集团内企业相互独立但相互合作： 与综合企业和采伐企业不同的是，软银和愿景基金所投资的企业，并没有冠名“软银”的名称。
虽然，很大程度上，统一品牌更容易提高认识度、也更有效率，但是孙正义认为，集团内部品牌和业务的多样性，正能应对当下时代的多元化。
分散风险： “群战略”投资的目的也是为了将集团风险分散，建立擅长应对经济环境周边等外部冲击的业务组合，最小化软银的投资风险。
2.3 运用时间差锁定投资市场
从美国的Yahoo，到中国的 阿里巴巴 ，再到印度的Flipkart， 孙正义利用各个国家地域发展不均衡的情况，以及数年不等的“ 认知时差” 选定 潜力股 ，并大手笔砸钱占据市场领先位置 ，等到潜力股发展成巨型企业拓展海外时，再转至其他国家地区投资同类型企业。
对于软银这样的投资企业，以及创新相对落后地区的创业者来说，两者相互依存，搭伙发展。
而现在，印度正处在发展和变革时期，软银也正加大对印度市场的投资，这也是孙正义在拿下中国电商风口后利用时差机遇，抓住印度的风口，而这比中国整整晚了5年。
多维资本分析师认为，孙正义的每次的巨额投资，也可谓是豪赌。利用日本国内的电信业务，为基金的各种投资提供现金流。不过这些赌局对于孙正义来说，输了暂在可控范围之内，赢了却是盆满钵满，无论如何未来的机遇都牢牢的掌握在手掌心中。
