互联网金融何去何从：P2P“冰火两重天” 众筹或最早阳光化

　　2013年的6月13日，余额宝诞生， 互联网 金融 几乎是一夜之间红遍大江南北。国内一家大型基金公司副总经理说，“我在前一年（2012年）年会上说，这个东西（ 互联网 货币基金）可以做到一千亿，没有人相信我。”

　　这是一个将 金融 触角无限贴近普通用户的同时，又不断突破从业者想象空间的时代。这一年，互联网金融遍地开花，各类“宝”、众筹、比特币、P2P网贷（个人对个人的网络借贷）狂飙突进，正应了互联网界那句话：在台风口上，猪也能飞起来。与此同时，互联网金融业发展良莠不齐，鱼龙混杂。

如今，台风减弱了吗？互联网金融的未来如何？

　　 1、互联网“宝宝”收益降至4%

现状“宝粉”超股民

金融行业的一潭死水，被去年6月横空出世的余额宝这条“鲶鱼”彻底打破了。

这款投资门槛极低、申赎方便的理财产品，带给了投资者难得的舒适感和愉悦感。每日翻看余额宝收益培养出了一帮“宝粉”。问世半年后，余额宝规模超过1800亿元，9个月后，规模超过5000亿元，一举成为国内规模最大的基金。

　　在余额宝的带领下，国内三大互联网巨头齐刷刷扎根理财市场， 百度 百发、京东小金库等“宝宝”相继成功，使得国内资产管理行业重新审视货币基金这个诞生已久的品种，也引发了其他互联网公司抢入这一市场。

　　余额宝诞生后，基金公司更是不放过每一个流量入口：微信、联通、电信、苏宁、彩票网站、直销 银行 ，每一个入口都引发基金公司的争抢。

　　在这种情况下，一年来，已经有超过60只货币基金加入了互联网、直销 银行 的“宝宝军团”。据中国基金业协会统计，2013年5月底，国内货币基金的规模还只有5640亿元；到今年4月，货币基金规模已达到1.75万亿元，净增长近1.2万亿元，增幅2倍多。货币基金占整个基金市场的比例也从23%提高到一半多。

到2014年2月底，余额宝用户数已达到8100万户，数量超过A股股民，目前已悄然破亿。

　　 未来收益下滑、迎来劲敌

在2013年下半年到2014年一季度之前，正是“宝宝”蓬勃发展的阶段，大部分货币基金的7日年化收益维持在5%以上，部分时段一度超过7%。但如今收益率正在下行，余额宝也面临着持续发展难题。

昨天，余额宝的7日年化收益率下跌至4.734%，而同期银行理财产品收益大部分超过5%，有的甚至达到6%。

收益每况愈下，竞争也在日趋激烈。宝宝们的劲敌正在胎动，大额存单正是这样的产品。

央行近日下发《征求意见稿》，大额存单将对企业和个人开放。在额度方面，目前或定为个人最低额度10万元人民币或等值外币，机构为100万元或等值外币。大额存单利率将略高于同期国债、低于同期银行保本理财产品。

　　大额存单的出现，对于投资者来说能重新将存款当做一种理财。相比银行短期理财产品用户来说，大额存单提供了额外的流动性，而银行理财产品未到期不可提前支取。对于货币基金用户来说，有着存款性质的大额存单安全性更高，但不如货币基金申赎方便，使用灵活。 兴业 银行首席经济学家鲁政委认为，大额存单对于现在开放式的理财产品和货币市场基金会有一定的竞争力。

　　风靡一时的“宝宝”军团正遭遇 商业银行 的反击，大额存单有望助力银行在存款领域收复更多“失地”。