吴世春“投了130多个项目,09年资本寒冬投资获得1500倍回报
吴世春认为,好学、有空杯心态的创业者值得投。
梅花天使创投创办人,从第一期募资投项目到现在,投了130多个项目,平均每个项目投资额为300万左右,账面回报超过5倍。
梅花天使创投创始人吴世春爱玩德州扑克,并且在圈内是公认的高手。在他看来,德州扑克和投资很像,都是基于人性当中恐惧和贪婪来设计的,要利用人性的弱点才能获取最高的回报。
他个人投资的手机游戏《大掌门》带来了1500倍回报,其投资时间是令大部分投资人望而生畏的2009年资本寒冬。
投人比投项目更重要
新京报:你投资有什么标准?
吴世春:我们判断的一个标准是,一流的团队+三流的方向至少能做出二流以上的项目,但一流的方向+三流的团队最终是四流的结果。只要创业团队好,即使是初期在赛道和方向上有一点问题,我们也愿意去赌去投资这个人。
新京报:所以是与看重项目相比更看重人?
吴世春:我们非常坚信一点,事情能否做成百分之百在人身上,从来不是因为这个事情有问题。梅花创投投的项目当中,中间变方向的很多,但好的创业者总是能把企业带到正确的航道上高速前行。
新京报:怎么保证这个人值得投?
吴世春:首先这个人要好学,有空杯心态,能够不断地学习新的环境和市场;其次有快速的执行和试错的能力;再次要有饥渴感。判断这个人的外部维度就是,出身名校、大公司工作过、有技术或者产品背景。
新京报:这些条件是“或”还是“和”的关系?
吴世春:是和的关系,上面提到的都是必须具备因素。因为这个市场每天都在变化,比如年初还没有股灾,O2O领域还一片大好,现在环境完全不一样,这时候企业家能否做出迅速的决断,以及能否快速地转型是很关键的,而这种能力也是天生的。一个人是否好学,或者能否在创业者丛林社会当中适应这种环境很关键。
创业者适合玩麻将
新京报:你是在圈子里出了名的喜欢玩德州扑克,为什么喜欢?
吴世春:德州扑克和投资很像,是基于人性当中恐惧和贪婪来设计的。理解人性的话才能玩得更好,要利用人性的弱点才能获取最高的回报。其实投资也一样,现在大家都在讲资本寒冬,很多人也都不愿意投资了,但很有可能是发现好项目的时候。“大掌门”获得了1500倍回报,就是在2009年资本寒冬时候投的。那会儿项目便宜,成长环境不错,投资不热,创业者也比较务实,不会去烧钱,项目在寒冬中很好地成长起来了。
新京报:那你和创业者 一起玩 过德州扑克吗?
吴世春:其实创业者适合玩麻将,因为德州扑克每一手牌结束都可以起身走人,但麻将不能一局结束就走了,说好的8圈必须打完。另外,通过打牌得到的创业者因素是有限的。很多时候打牌的风格和做事的风格是完全不一样的,比如大掌门的CEO做事非常认真,而打牌时却很快速。打牌是在很少的时间内做出决定,正常的做事是可以把做决定的时间拉长。
新京报:大家都在讲资本寒冬,梅花创投会把投资速度降下来吗?
吴世春:我们一直保持自己的节奏,并没有跟随经济周期的波动去投资。因为我们投早期,看得比较长远,都是为了5-6年后有投资回报。
新京报:梅花创投有没有坚决不投的领域?
吴世春:坚决不投那些灰色地带的项目。比如“秘密”(一款匿名社交APP)这样的就不去碰,它可能会增长,但是很难长大,因为宣扬的是一种负能量。偏好的领域是,中产阶级消费升级领域、移动互联网+传统行业领域等。
新京报:一般怎么去找项目?
吴世春:80%左右靠着自己的圈子找项目,这个圈子也是在不断扩大的。
中国的合格 天使投资人 不及美国1/10
新京报:每个人都在讲颠覆VC,你怎么评价?
吴世春:中国目前处于VC投资的初级阶段,总体数量不足,投资人素质也有待提高,现在应该尽快过渡到中级阶段。比如把契约精神、制度等完善起来,培育更多的合格 天使投资人 ,在行业中形成良性的发展。
新京报:这两年已经涌现了很多 天使投资人 ,数量还是不够?
吴世春:合格的很少,总量也不算多。在美国有30多万合格 天使投资人 ,在中国十分之一不到。所谓合格就是,不受经济潮起潮落等影响、有一定判断能力。
新京报:很多人说股权众筹会成为VC领域的主流。
吴世春:应该是有益的补充。好项目是不会去拿众筹,投资人又不缺钱,为何做领投人去众筹,把份额分出去。但不排除有些项目适合做股权众筹,像拍一部电影,几万人众筹,等电影出来后参与众筹的介绍亲朋好友来看,这个是有意义的。但是 高科 技领域的项目,股权众筹的价值很小,即使是在美国,好的项目也不会选择股权众筹。
德州扑克和投资很像,是基于人性当中恐惧和贪婪来设计的。理解人性的话才能玩得更好,要利用人性的弱点才能获取最高的回报。 ——吴世春