清科数据：5月IPO数量创新高，众VC/PE尽享IPO退出盛宴

根据清科私募通数据统计：2015年5月，全球共有48家中国企业完成IPO，IPO数量环比增加41.2%，同比增加585.7%。IPO总融资额为35.00亿美元，融资额环比减少46.1%，同比减少2.7%。2015年5月，受益于内地资本市场IPO放行速度加快，中企全球IPO数量大幅升高；而相反，5月IPO融资额有所回落，主要原因为5月上市的中国企业规模较小，发行量和发行价都较低。

根据清科私募通数据统计2015年5月，48家上市企业中有44家登陆内地资本市场，占比91.7%；2家登陆港交所，占比4.2%；1家登陆纳斯达克证券交易所，占比2.1%；1家登陆澳大利亚证券交易所，占比2.1%。从IPO融资额分布来看，5月中企在内地资本市场融资额最多，共融资31.19亿美元，占比89.1%；其次为港交所，总融资额2.59亿美元，占比7.4%；在纳斯达克证券交易所融资1.10亿美元，占比3.1%；在澳大利亚证券交易所融资0.12亿美元，占比0.3%。根据清科研究中心观察：5月内地资本市场IPO持续活跃，IPO个数和总融资额双双独占鳌头，理应为5月中企IPO主战场。

根据清科私募通数据统计：2015年5月，完成IPO的中企涉及13个一级行业，登陆5个交易市场的6个板块，包括上海证券交易所、深圳中小企业板、深圳创业板、香港主板、纳斯达克证券交易所和澳大利亚证券交易所。5月中企IPO平均融资额0.73亿美元，最高融资额2.15亿美元，最低为0.12亿美元。48家IPO的中企中32家企业有VC/PE支持，占比66.7%。

　　 5 月 IT 行业冲进三甲，热门地区优势明显

根据清科私募通数据统计：按私募通一级行业分布来看，5月中企IPO共涉及13个行业。从IPO数量来看，机械制造、生物技术/医疗健康、IT分列前三位，分别完成11、8、7起IPO；分别占比22.9%、16.7%、14.6%；累计占比54.2%。从融资额来看，机械制造行业融资额最高，11家企业IPO共融资6.97亿美元，占比19.9%；其次为生物技术/医疗健康行业，共融资6.94亿美元，占比19.8%；第三为IT行业，共融资4.10亿美元，占比11.7%；累计占比51.4%。根据清科研究中心观察：5月，各行业IPO数量和总融资额基本成正比，没有IPO特大单出现。机械制造、生物技术/医疗健康和IT行业不管是IPO数量还是融资额，均占据半壁江山，是5月中企IPO主力军。机械制造一向是IPO热点行业，数量和融资额一直名列前茅。2015年生物技术/医疗健康行业企业IPO数量持续增加，融资额也随之升高，有望成为继机械制造以后的IPO主力行业。值得关注的是， 5月有7家IT企业成功IPO，其中6家登陆内地资本市场，另外1家登陆纳斯达克证券交易所。得益于内地资本市场环境渐好、科技企业估值提升，将有越来越多的IT企业在内地资本市场实现IPO。

根据清科私募通数据统计：从IPO数量来看，浙江、上海市、北京市位列中企IPO地区前三，分别完成9、7、5起IPO，分别占比18.8%、14.6%、10.4%；累计占比43.8%。从融资额分布来看，浙江企业融资最高，共融资5.77亿美元，占比16.5%；其次为上海市企业，融资4.99亿美元，占比14.3%；第三为四川企业，融资3.18亿美元，占比9.1%；累计占比39.9%。根据清科研究中心观察：5月IPO的中企运营主体所在地共涉及19个地区，包括西藏、新疆、云南等较偏远地区，分布非常广泛。来自浙江、上海市、北京市的企业最多，21家IPO企业中6家属于IT行业，4家属于机械制造行业，3家属于生物技术/医疗健康，另外还有清洁技术、建筑/工程、化工原料及加工、娱乐传媒和其他行业企业。很多高新技术、科技、创新型企业遍布在上述地区，在政策扶持、投资机构活跃的环境下，这三个地区一直是国内重要的IPO企业“发源地”。

　　 5 月内地资本市场 IPO 创新高， IPO 堰塞湖开始“泄洪”

根据清科私募通数据统计：5月，共44家企业登陆内地资本市场，其中20家登陆上海证券交易所、6家登陆深圳中小企业板、18家登陆深圳创业板。根据清科研究中心观察：2015年3月以来，内地资本市场IPO数量连创新高，深圳创业板和上海证券交易所IPO企业数量尤为突出。随着注册制的推进，证监会IPO发行审核速度也明显提高，截至2015年5月27日，证监会共审核了154家企业的IPO申请，其中143家企业获得审核通过，占92.9%；8家未获审核通过，占5.2%；2家暂缓表决，占1.3%；1家企业被取消审核，占0.6%。相比较，2014年一年证监会发审委共审核了118家公司的首发申请，其中107家获得通过，占比90.7%。

根据清科私募通数据统计：2015年5月，4家企业登陆海外市场，包括香港主板2家、纳斯达克证券交易所1家、澳大利亚证券交易所1家，与4月份持平。清科研究中心认为，内地资本市场IPO进入常态、注册制推进、A股牛市等因素使更多企业选择在内地IPO，2015年海外IPO规模较2014年会有明显回落。

　　根据清科私募通数据统计：云南水务是5月中企最大IPO，在香港主板融资2.15亿美元。迈克生物以2.12亿美元、永兴特钢以1.78亿美元位列融资第二、第三。根据清科研究中心观察：云南水务是5月IPO最大单，云南水务是云南省城镇污水处理及供水行业综合服务商，业务包括污水处理、供水、建造、设备销售以及O&M污水处理、供水及市政垃圾处理项目等。上市企业 北京碧水源科技股份有限公司 （ 碧水源 ）是云南水务的第二大股东，云南水务与 碧水源 的协同效应，有效提升了公司的经营理念和核心技术，体现了混合所有制与PPP模式的优势。从募集资金的用途来看，30%将用于收购优秀的污水处理项目；30%将投资于新污水处理及供水项目；30%将用于偿还银行借款；另外10%用作运营资金。

　　 众 VC/PE 潜伏 48 家 IPO 中企，引爆 122 起 IPO 退出

根据清科私募通数据统计：2015年5月，48家IPO的中国企业中32家企业有VC/PE支持。IPO退出共122起，共涉及103家机构、57支基金、6位投资人。32家有VC/PE支持的企业中，30家登陆境内资本市场，共融资19.62亿美元；1家登陆香港主板，共融资2.15亿美元；另外1家登陆纳斯达克证券交易所，共融资1.10亿美元。根据清科研究中心观察：5月IPO退出数量高达122起，与4月份的57起相比增加了1.14倍。随着内地资本市场IPO发行速度有增无减、深圳创业板IPO势头良好，各VC/PE的IPO退出日渐明朗，2015年IPO退出盛宴已经开启。

　　根据清科私募通数据统计：以发行价计算，2015年5月IPO退出平均回报倍数为2.53倍，略低于4月的3.12倍，其中投资了醋化股份的南通国泰创业投资有限公司（简称：南通 国泰创投 ）获得19.48倍的账面退出回报，为5月IPO退出回报最高值。醋化股份由南通醋酸化工厂改制而成，于2001年5月注册成立。2004年11月8日，南通 国泰创投 投资醋化股份270.00万元人民币，占股4.50%。2011年7月9日，江苏南泰创业投资有限公司（简称：南泰创投）投资醋化股份870.00万人民币，占股1.89%。按发行价计算，醋化股份IPO之后南通国泰创投和南泰创投持有268.56万、145万股股权，账面退出回报分别为19.48倍和3.26倍。

注： 从2015年2月开始，清科研究中心海外研究市场范围由原十三个扩大到十六个：包括NASDAQ、纽约证券交易所、伦敦证券交易所主板和AIM、香港主板、香港创业板、新加坡主板、凯利板（原新加坡创业板）、东京证券交易所主板、东京证券交易所创业板、韩国交易所主板和创业板、法兰克福证券交易所、澳大利亚证券交易所、多伦多证券交易所主板和创业板，其中澳大利亚证券交易所、多伦多证券交易所主板和创业板为新增加的市场，特此说明。清科研究中心默认企业IPO时所有VC/PE获得退出，退出金额及投资回报倍数按股票发行价格计算，特此说明。

　　 上文引用数据来自清科研究中心私募通： www.pedata.cn 。

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