蚂蚁金服、京东金融，谁在成为互联网金融幕后推手？

眼下，谁在操控着互联网金融的棋局？

曾投资过大量互联网金融的VC，在监管夹击和P2P污名化之后，已不再是出资的主角。

而新崛起的互联网金融巨头，正在成为握住行业命脉的深度推动者。

行业正在出现一些有意思的蜕变和分化……

　　 01 巨头野心

2013年，互联网金融崛起之后，一直深受VC热捧。

在大多数VC投资人眼中，这是一场发生在金融领域的科技革命，因此，他们充满了期待。

P2P、股权众筹、互联网保险……曾经的风口一个个冒出，资本市场为之疯狂。

这一热潮在2015年跃至顶点，获得融资的互联网金融企业，达到542家，而在2014年，只有287家，一年之间，翻了近一倍。

而2015年，P2P行业出现崩塌，整个互联网金融行业都被“污名化”。

此后，互金的行业投资进入寒冬期，他们对于创新企业，不再那么热情，更热衷投资B轮及以后轮次的投资案例。

对于金融的创新，他们变得不太敢下注，而对于已经验证的模式，才敢出手。

在VC畏手畏脚之际，互联网金融的巨头，反而大力布局，成为投资的主角。

　　在互联网金融领域，最大的两大巨头，无疑是 蚂蚁金服 和 京东金融 。

这两家公司俨然成为互联网金融领航者的角色。

　　截止目前， 蚂蚁金服 一共投资、并购了60家初创公司，其中金融领域33家。

蚂蚁金服在金融领域的投资布局，数据来源：企名片

　　而 京东金融 一共投资176家公司，其中金融公司22家。

京东金融在金融领域的投资布局，数据来源：企名片

两位巨头最大的共同点是，他们乐于投资金融设施和技术服务商。

蚂蚁金服对金融设施和技术服务商颇为热心，保险、汇款、软件、网络，甚至咨询服务商，都有布局。

“这个逻辑是必然的，互联网金融的发展，有两大趋势，第一，技术是互联网金融发展的核心驱动力”，某投资机构创始人称，而第二个原因，却颇有意思。

目前，互联网金融只在传统金融领域切出一小块蛋糕，面对庞大而坚实的传统金融，应该如何渗透？

“可以先从提供底层服务和技术开始，作为传统金融机构的服务提供商，润物细无声地改变传统金融行业”，该投资人称。

可见，巨头的野心，除了自建一个金融帝国外，还试图入侵传统金融领域。

但从两个巨头的投资上，也能看出双方的一些差别。

蚂蚁金服的逻辑是，如果自己能扩展的业务，就很少在外投资，他们更喜欢内部孵化，投资风格相对保守。

而京东金融，布局更为开放，投资了很多消费金融公司。

　　如 分期乐 （现更名为乐信集团）、 美利金融 、买单侠、 会分期 等。

　　 02 收割流量

蚂蚁金服和京东金融之外，还有一些新成长起来的互联网金融巨头，已开始了瓜分天下的野心布局。

　　比如，对外宣传估值已超100亿人民币的 51信用卡 ，目前已投资了23家公司。

51信用卡的投资布局，数据来源：记者根据 IT桔子 、企名片整理 

而玖富投资了16家公司。

玖富的投资布局，数据来源：企名片

　　而互联网金融第一家上市公司宜信，其创始人 唐宁 ，同时也是 华创资本 创始人，除此之外，宜信还成立的新金融产业基金，投资了7家公司。

宜信新金融产业基金投资布局，数据来源：企名片

而挖财，投资了5家公司。

挖财的投资布局，数据来源：记者根据IT桔子、企名片整理

仔细看这些小巨头的投资布局，也能发现一些有意思的线索。

　　“51信用卡投的是整个信用卡体系。” 财鱼管家 CEO 刘振 宏评价称。

而玖富的投资，几乎涵盖了所有的场景分期。医美、教育、农村、3C等等，不愿意落下一个风口和机会。

他们投资逻辑目的性很明显，就是为了打造“闭环”，布局全行业。

另外，小巨头也开始在收割精准流量。

51信用卡就投资了3家有精准流量的平台：工具性平台“鲨鱼记账”、在校实习招聘平台“校聘网”、车主车务管家平台“橙牛汽车管家”。

　　而玖富也投资两个平台：二手车交易服务平台“ 好车无忧 ”，校园类生活服务平台“59store”。

　　而挖财投资了二手车交易平台“车猫金融”，景区门票折扣预定平台“ 米帮科技 ”。

“因为现在流量越来越贵，越来越不干净，这些精准流量收割后，后期再辅助一些金融增值服务，大有可为”，某投资人分析称。

值得注意的是，不论是两大巨头还是小巨头，对两个领域，都充满了热情，多多少少都有布局。

一个是汽车金融，一个是农村金融。

　　比如，蚂蚁金服投资了 大搜车 ；而京东金融投资了易鑫和花生好车。

　　宜信投资了2家汽车金融公司： 第1车贷 和大搜车；玖富投资了好车无忧；挖财投资了车猫金融。

而农村金融领域，蚂蚁金服投资了农联中鑫科技和中和农信。

京东金融紧随，也投资了网易未央和聚土网。

玖富也投资了领鲜理财。

从巨头的布局中，多少都能窥探到一些未来的密码。

　　 03 抢夺大战

而VC和巨头之间，一度在投资圈展开了厮杀。一个优质项目，经常会遭遇双方争抢。

“大的互金机构，能提供公司发展中的关键建议和资源，并且他们的钱没有‘资本冬天’”，刘振宏对一本财经称，“而大多数VC机构没有这些优点。”

在这场争夺战中，明显小巨头会更具优势。

因此VC只能提供财务支持，而小巨头除了财务，可能还有资源上的注入。

而另一方面，因为小巨头深入产业链，“春江水暖鸭先知”，他们会比VC更早预测当风口，会提前布局。

小巨头的投资，是否一定能增加被投企业的存活率？

　　 大河资本 副总裁徐尚悦见过很多案例，互金机构投资前的承诺，常常不能兑现，拖慢了被投公司的发展进程。

另一方面，小巨头在自身业务的布局上，偶尔会和被投公司产生一些交集和竞争。

因此，即便是巨头加持，也没有改变这是一场九死一生的创业游戏。

　　比如，51信用卡旗下，投资的大学生分期服务平台 99分期 ，已转型消费金融“给你花”。

而玖富旗下的分期go，已转型，从玖富官网“分期go”进去，已变成了一个汽车金融页面。

而蜡笔分期，也从专注只做培训贷，增加一条“现金贷”业务。

“前几个月，要求现金贷每个月放款8000万”，某蜡笔分期的离职员工称，当时整个公司都在转型。

而刚宣布要IPO的趣店集团（以前的趣分期），据称内部孵化过十几个项目，目前最为成功的，只有租房分期平台春眠科技。

　　 04 出海之征

实际上，不论是两大巨头，还是小巨头，布局的背后，都能看出他们对牌照的渴求。

比如，蚂蚁已开始涉及保险、银行、证券等众多行业。

“保险、银行、证券，都是需要持牌经营的。投资这些公司，属于蚂蚁金服对牌照的布局。”投资圈人士透露。

而51信用卡并购了雅酷卡，因此获得了支付牌照。

从2017年开始，中国进入金融强监管模式。

一位不愿具名的投资人对一本财经表示，即便知道现金贷是暴利生意，他们依然不愿意投资，就是担心其随时被取缔。

“金融牌照的获取，会越来越难，一些有价值的牌照会暂停发放甚至禁止交易。一天没有牌照，就一天没有交易，与行业内真正的巨头的差距，也就越拉越大。”苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言称。

除了专注于获取牌照资源，另一方面，巨头们都开始了出海之征。

　　比如，蚂蚁金服正在全球孵化“ 支付宝 ”模式。

如，新加坡、韩国、泰国、印度和美国，蚂蚁金融都投资了支付平台，试图在当地再造支付宝的传奇。

不仅互金巨头，专业VC也已开始发力。如IDG参与投资了“印尼版校园贷”产品Akulaku。

2013年，到如今，互联网金融发展，大概已有4年时间。

行业将上演争夺流量和整合资源的终极之战，战鼓擂动，厮杀在即。

格局初现，但远未到大局已定。